证券有限责任公司融资融券业务担保物管理办法

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1、ⅩⅩ证券有限责任公司融资融券业务担保物管理办法第一章总则第一条为加强公司融资融券业务担保物的管理，根据中国证监会颁布的《证券公司融资融券业务试点管理办法》、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》，上海及深圳证券交易所制定的《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》、《上海证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》、《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》等有关规定，以及公司《融资融券业务试点管理办法》等制度，制定本办法。第二条融资融券担保物的管理，包括可充

2、抵保证金证券名单及其折算率的确定、调整及公告；融资标的证券和融券标的证券名单的确定、调整及公告；担保物的提交、补充和提取等。第三条客户从事融资融券交易应当向公司提交符合规定的保证金，保证金可以公司认可的证券充抵；客户提交的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金及前述资金、证券所产生的孳息等，整体作为客户对公司融资融券债务的担保物。第四条融资融券担保物应当全部存放在公司客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户。公司为客户设立信用证券账户和信用资金台账，用于记录客户提交或向公司融资

3、融券交易所形成的担保物。第五条融资融券业务部负责组织公司金融研究所、证券投资部等部门共同对融资融券标的证券、可充抵保证金证券及其折算率进行研究分析管理。第六条本办法适用于公司开展融资融券业务担保物管理的有关部门及各营业部。第二章可充抵保证金证券名单及其折算率的确定第七条可充抵保证金证券，是指融资融券业务中，经证券交易所认可，可用于充抵保证金的证券，包括在交易所上市的A股股票、证券投资基金以及债券等。第一条公司可充抵保证金证券名单将在证券交易所公布的范围内，按照公司开展业务情况和风控管理需要筛选确定，并根据

4、市场变化情况进一步调整。第二条可充抵保证金证券的折算率是在计算保证金金额时，客户提交的作为可充抵保证金的证券，按其证券市值或净值折算为保证金的比率。公司计算保证金金额时，按照其证券市值计算。第三条金融研究所及融资融券业务部等部门通过建立折算率数量化模型（见附件一《标的证券名单范围、可充抵保证金证券及其折算率计算模型与选择方法》），对可充抵保证金证券进行综合评分，在不超过证券交易所公布的证券折算率标准的前提下，根据评分结果确定相应折算率：一、股票折算率金融研究所从个股的流动性、波动性等方面分析选取指标，对可

5、充抵保证金证券名单中的股票进行量化评分，即根据股票的各个评分指标所位于的不同区间或相应的取值，给予不同的分值，并将各指标得分加权加总，由此确定每只股票的总分值，在此基础上，参照折算率分值对应标准（具体见附件一《标的证券名单范围、可充抵保证金证券及其折算率计算模型与选择方法》），对处于不同分值区间的股票给予不同的初始折算率。融资融券业务部从基本面、估值等方面，根据相关研究机构专业评价对可充抵保证金证券名单中的股票给予分类评级。分类评级以公司金融研究所行业研究员对股票的最新评级为主要依据，如金融研究所未覆盖股

6、票品种，以外部评级机构的评价为参考指标，如金融研究所、外部评级机构均未覆盖的股票品种，则相应下调该股票折算率的一定档次。融资融券业务部根据分类评级结果以及市场运行情况、公司融资融券业务规模控制情况等因素，对可充抵保证金证券名单内股票的折算率进行相应微调。二、证券投资基金折算率对于入选我司可充抵保证金证券的上市交易型证券投资基金，金融研究所根据指数型基金和非指数型基金的不同特性建立各自适合的折算率模型，即指数型基金从基金的流动性、波动性等方面分析选取指标，通过量化模型，对每只指数型基金进行综合评分，并根据综

7、合评分的排序情况，上调指数型基金的基准折算率（具体见附件一《标的证券名单范围、可充抵保证金证券及其折算率计算模型与选择方法》），确定其初始折算率。其中，指数型基金的基准折算率即沪深300指数折算率，为沪深300成份股的股票折算率的加权和（计算权重采用沪深300指数成份股的对应权重）；非指数型基金从基金的流动性、波动性等方面分析选取指标，对可充抵保证金证券名单中的非指数型基金进行量化评分，依据各个评分指标所位于的不同区间，给予不同的分值，并将各指标得分加权加总，由此确定每只基金的总分值，在此基础上，参照金融

8、研究所和融资融券业务部确定的折算率分值对应标准（具体见附件一《标的证券名单范围、可充抵保证金证券及其折算率计算模型与选择方法》），对处于不同分值区间的非指数型基金给予不同的初始折算率。融资融券业务部在初始折算率基础上，根据相关研究机构专业评价对可充抵保证金证券名单中的基金给予分类评级。分类评级以公司金融研究所基金研究员对每只基金的最新评级为主要依据，如金融研究所未覆盖基金品种，以最新外部评级机构的评价为参考指标，如金融研究所、