证券投资分析和组合管理文献综述

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1、金融学说史论文HUNANUNIVERSITY论文论文题目：证券投资分析和组合管理文献综述学生姓名：学生学号：专业班级：学院名称：指导老师：联系电话：2014年11月13日金融学说史论文证券投资分析和组合管理文献综述摘要投资过程主要由两部分工作组成：一是对证券与市场的分析；二是对资产进行最优资产组合的构建，即投资组合理论。马科维茨提出的资产组合理论是现代投资理论形成的标志，夏普在此基础上提出了简化模型———单一指数模型，随后出现的以单一指数模型为基础的资本资产定价模型（CAPM）被称为现代金融学的基石。随后，罗斯在因素模型基础上，突破性的发展了CAPM模型，提出了AP

2、T模型。本文简要综述以上几大证券投资组合理论，以及三个理论之间的逻辑关系，并简要进行了评价。关键词：现代资产组合选择理论、资本资产定价模型、套利定价模型金融学说史论文SecuritiesinvestmentanalysisandportfoliomanagementliteraturereviewAbstractTheinvestmentprocessismainlycomposedoftwopartsofwork:oneistheanalysisofthesecuritiesandthemarket,theotheristoconstructtheoptimalc

3、ombinationofassetsbyassetportfoliotheory.PortfoliotheorywasputforwardbyMarkowitz,whichisasignoftheformationofmoderninvestmenttheory.Sharpputforwardthesingleindexmodeonthebasisofthesimplifiedmodel.Capitalassetpricingmodelisbasedonthesubsequentemergenceofthesingleindexmodel.CAPMisknownas

4、thecornerstoneofmodernfinance.Subsequently,basedonfactormodel,abreakthroughinthedevelopmentofCAPMmodel--APTmodelwasputforwardbyRossThispaperpresentsabriefreviewoftheabovesecuritiesportfoliotheories,aswellaslogicrelationship,betweenthem.Keywords:Modernportfolioselectiontheory;thecapital

5、assetpricingmodel;arbitragepricingmodel金融学说史论文目录摘要…………………………………………………………………………………ⅠAbstract……………………………………………………………………………Ⅱ一、引言……………………………………………………………………………1二、现代资产组合选择理论（MPT）………………………………………………1（一）主要内容……………………………………………………………………1（二）托宾对马科维兹资产组合理论的拓展……………………………………2（三）评价……………………………………………………………

6、……………21.贡献…………………………………………………………………………22.局限…………………………………………………………………………2三、资本资产定价模型（CAPM）…………………………………………………3（一）主要内容……………………………………………………………………3（二）评价…………………………………………………………………………41.贡献…………………………………………………………………………42.局限…………………………………………………………………………4四、套利定价模型（APT）…………………………………………………………4（一）主要内容…

7、…………………………………………………………………4（二）评价…………………………………………………………………………51.贡献…………………………………………………………………………52.局限…………………………………………………………………………5结语………………………………………………………………………………5参考文献……………………………………………………………………………6金融学说史论文一、引言资产组合理论是为了适应金融资产多样化，经济主体必须对金融资产进行选择的需要而产生的。证券组合管理理论最早是由马柯维茨系统提出，在此之前，虽然偶尔也有人曾在论文中