论我国商业银行的行业风险评级与信贷管理

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1、论我国商业银行的行业风险评级与信贷管理　　我国商业银行需要的行业分析框架，包括5个分析模块：　　（1）行业环境特征评价：包括宏观经济环境和行业运行环境两方面。其中，经济周期、财政政策和货币政策是衡量宏观经济状况的主要变量，而从中观层面看，还需进一步考察国家产业政策、法律法规、体制转轨、oodys评级指南，行业初选财务指标为46个，经主成分分析模型过滤，进入风险评级主模型的指标共8项，分别为净资产收益率，销售利润率，利润总额增长率，资本增长率，企业亏损面，企业亏损度，利息保障倍数，应收账款增长率。　　其中，净资产收益率

2、指一定时期内的净利润与平均净资产的比率，是衡量行业整体赢利能力，尤其是自有资本获益水平的关键指标。销售利润率是一定时期内销售利润与销售收入净额的比值，旨在显示单位销售收入能带来的利润总额，反映了行业营销效率和基本获利能力。资本积累率是评价行业发展能力的重要指标，在行业评级模型中该指标显著性较大，表明行业积累速度在行业评价中具有重要价值。利息保障倍数是行业经营业务收益与利息支出的比率，用于衡量行业整体偿付银行借款利息的能力。应收账款增长率着重衡量行业运营效率，它还能从一定程度上反映下游企业的运状态。尽管该指标在解释单个

3、企业违约时可能并不显著，但就行业整体而言，应收账款总额大幅度增加，意味着其运营状况可能发生了恶化。　　值得注意的是，行业亏损面和亏损度这两个观测指标也进入了主模型，在西方国家几乎所有行业都不会出现如此大规模利润亏损，而中国该现象的普遍存在，使得反映亏损广度和深度的指标具有更强解释力。在上述指标基础上建立综合分析模型，计算财务压力值，以此判断行业偿债能力和经营风险风险状况。　　四、行业信贷质量评价　　银行进行行业风险评级的最终目的是判断各行业信贷资产的安全性和盈性利，因此信贷质量评价就成为该项评价的主要内容。通常，可从

4、行业信贷规模、信贷结构、信贷资产分类等三个角度反映行业信贷质量。　　（一）信贷规模分析　　信贷规模是考察行业信贷风险的基础指标，主要包括：信贷余额占比、信贷扩张系数和行业信贷集中系数等，反映银行对目标行业的资金投入规模、增长速度及规模适合度。　　信贷余额占比是一个定位功能指标，单纯由该指标无法准确判断行业风险状况，必须与期他指标配合，才能发挥风险评估作用。这里的关键问题是如何确定各行业最佳信贷余额占比，这是一个系统性很强的技术问题，须借助运筹学非线性规划模型，在对所有行业风险指数做通盘分析基础上作一体化运算。　　信贷

5、余额占比超过一定限度时，行业风险将会因信贷过于集中而趋于上升。行业风险集中系数是一个非常实用的评价指标，其基本方法是将行业信贷投放占比与全国行业投资额占比进行对照。当信贷集中系数等于1时，说明行业信贷占比与国家产业结构的发展取向基本一致；当比值大于1时，说明银行信贷资金相对集中于目标行业；当集中系数超过2时，信贷资金因过于集中在目标行业而使整体风险上升。　　此外，行业信贷的期限结构、区域结构等都可设置类似指标进行深层剖析。对于信贷结构变动幅度，可通过各时点间差异系数加以反映。如果在目标行业中某种信贷结构发生突变，就应

6、深入分析原因，及时发现风险隐患。　　（三）信贷资产质量　　首先要考察相对不良资产比率。相对不良率表示为行业不良率与全行平均不良率的比值，该指标大于100%，说明行业信贷质量低于各行业平均值；指标越大表明行业风险越高，反之则相反。当该指标超过一定界限时，应在信贷政策上应予以必要限制。　　其次，考察行业不良信贷增长率，目的在于监控行业不良贷款的上升趋势。该指标大幅度上升意味着行业发展中出现某些突变因素，导致许多贷款无法按期回收；而当该指标在连续两个季度呈上升走势，则可判断行业信贷质量下降并非由偶发因素引起；如目标行业不良

7、资产增长率高于全行平均不良资产增长率，则认为该行业风险处于较高水平，应考虑控制信贷投放。　　第三，信贷平均损失率。该指标是建立在五级分类基础上，是各等级信贷资产事后损失率的加权平均值。日前，许多国内银行单纯依靠信贷不良率评价行业质量，实践证明这种分析方法过于粗糙，难以准确反映信贷资产组合的真实状态，在许多情况下还可能产生严重偏差。通过考察行业平均损失率，可以建立时间序列方程，用以动态分析所有行业的信贷质量状况。　　上述三项指标是分析行业信贷质量的主要工具，除了对指标本身做统计研究外，还要进行针对各行业中不同的信贷品种

8、、贷款期限、发放方式及地区分布等方面做结构性分析。　　五、行业风险评级模型的建立　　在上述分析基础上，建立行业风险评级模型，对银行业务所涉及的全部行业进行完整的系统性评价。模型分析流程如图所示。　　首先，应用层次分析法对“环境特征评价”和“经营状况评价”两个模块中的所有变量进行权重计算，层次分析法通常每年举行一次，参加人员包括信贷业务专家和行业