小额信贷的经济学理论分析

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1、小额信贷的经济学理论分析　摘要：小额信贷是减轻贫困的重要的金融手段之一，并且具有还贷率高、资金到户率高、项目成功率高的特点。本文介绍了小额信贷的基本内容，然后结合信息不对称理论、产权与交易费用理论以及信贷配给理论等经济学理论来分析小额信贷存在的理论基础。　　关键词：小额信贷；信息不对称；信贷配给　　　　一、小额信贷的概念　　根据我国学者杜晓山的定义，小额信贷是指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服务活动。这一概念包括两个基本层次的含义：第一，为大量低收入(包括贫困)人口提供金融服务，即小额信贷项目一定规模的展开和服务于目标群体层的含义；第二

2、，保证小额信贷机构自身的生存与发展，即小额信贷机构的持续性的含义。　　世界银行扶贫协商小组（CGAP）认为小额信贷为穷人提供贷款、储蓄以及其他基本金融服务。它是涵盖存款、贷款、保险、汇兑、小额租赁、住房金融等多种金融服务的微型金融。但是在中国，由于法律限制小额信贷只许贷款不许吸存。　　小额信贷不仅是一种扶贫创新和组织创新，实质上也是一种金融创新。小额信贷机构既可以包括非政府组织、储蓄和贷款信用社、信贷协会、政府银行、商业银行和非政府金融机构等，也可包括民间借贷者、典当行经营者、循环储蓄和信贷协会、互助储金会等。　　二、小额信贷的主要特征　　小额

3、信贷与一般商业贷款相比有以下特点：　　1、贷款对象为贫困者，包括穷人、中低收入者和微小企业。中小企业、下岗失业人员和占我国人口绝大多数的农民，强烈地想获得资金，进行生产，摆脱贫困。但是他们的资金需求很难得到满足，因为传统金融机构主要将资金提供给大企业、大客户，而小额信贷则在一定程度上弥补了这一不足，为贫困者提供了资金需求。　　2、贷款期限短，贷款额度小。小额信贷的服务对象为贫困人口，尤其是农村贫困人口，用以满足其生产季节性的需要，因此，一般贷款期限较短，为3个月到一年。由于小额信贷的贷款资金主要用于购买一些必要的生产资料、小型机械设备等，因此贷

4、款额度较小。国际上用来衡量小额信贷的额度一般是当地人均GDP的倍数，一般在农村地区的农业项目不超过5000元，非农项目不超过10000元，在城镇的项目不超过20000元。　　3、贷款不需要抵押品，还款周期短。贫困人口正是因为缺少可以抵押的资产，因此难以获得一般商业贷款。小额信贷主要为贫困人口服务，因为其服务对象的特殊性，所以为其提供无须抵押的信用贷款。但是由于小额信贷缺乏抵押品，当贷款人无法按时还款时，会增加还贷风险。为了防范风险，小额信贷一般采用分期还款方式，而且还款期间较短，这样可以在一定程度上降低贷款的风险，而且可以减少资金积压程度，便于

5、资金的循环使用。　　4、贷款利率比商业银行的利率高。一方面，由于贫苦人口的资金需求量较大，而小额信贷机构的资金供求量较小，资金供不应求，导致小额信贷利率较高。另一方面，小额信贷的操作方式和风险成本比较高，根据亚洲开发银行中国代表处首席经济学家汤敏的研究结果，小额信贷的成本比商业银行至少高20%~32%。因此小额信贷需要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息。一般说来，小额贷款的利率要比商业贷款利率高十个百分点以上。　　三、小额信贷的类型　　按照小额信贷的目标差异来分，主要可以分为制度主义和福利主义小额信贷两种类型。制度主义小额信贷首先关注商业可

6、持续性，强调小额信贷机构运行和财务的可持续性。这一类型的主要代表机构有玻利维亚阳光银行、印度尼西亚人民银行农村信贷部等。其操作特征为：①小额、短期贷款和安全的储蓄；②快捷借款人资格/投资评估；③抵押替代；④借款人能滚动使用回收贷款；⑤相对较高的交易成本；⑥高还贷率；⑦方便穷人开展储蓄和短期借款的营业场所和时间。　　福利主义小信贷重视农村经济发展，强调通过提供小额信贷来直接改善穷人的经济和社会福利。这一类型的主要代表机构有孟加拉乡村银行（GB）、国际社会资助基金会的村银行等。其基本特点包括：①贷款目标主要是农村贫困妇女；②五户自愿组成小组；③小额

7、贷款和分期还款；④贷款实行商业化利率；⑤借款人按时按额进行储蓄；⑥向借款人提供后续贷款以及公开一切业务活动；⑦严密的组织与管理。　　四、小额信贷的理论基础　　小额信贷是在不同国家的不同制度分别展开，它的发展有必然性，从经济学的理论角度看，它的发展基础从以下几个方面来分析和认识。　　（一）信息不对称理论　　信息不对称理论对小额信贷的发展提供了理论基础。在金融市场中，一方往往并不能掌握对方足够的信息，从而不能做出准确的决定。这种情况就叫做信息不对称。信息不对称条件下的市场交易双方之间的关系称为委托代理关系，其中占有信息优势的一方称为代理人，而处于信

8、息劣势的另一方为委托人。信息不对称情况下，会导致逆向选择和道德风险。逆向选择是指放贷前，贷款者不能有效甄别安全的借款者和有风险的借款者。当逆向选择发生