浅析bot融资项目中的政府角色问题

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1、浅析BOT融资项目中的政府角色问题【论文关键词】政府BOT风险私营组织【论文摘要】BOT是世界上普遍采用的大型基础设施建设融资方式,我国部分省(区)市在这方面已进行了有益的尝试,但仍处于摸索和试验阶段,在管理和法律上还没有完善的规章和办法。在众多不确定的和未知的复杂程序细节之中,政府和私人组织的一致努力以及适宜的政策、法律和经济环境是必要的,本文将明确讨论在BOT项目正常实施过程中政府所需处理的问题。.L.编辑。0引言BOT是在国际上近十几年兴起的一种基础设施建设的融资和项目管理模式，是一种利用外资和民营资本兴建基础设施的很有

2、前途的新模式。BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写形式，中文可直译为建造—运营—移交，代表着一个完整项目融资的概念，主要用于基础设施的建设。这种方式是指一国财团或投资人作为项目的发起人从一个国家的政府获得某项基础设施的建设特许权作为项目融资的基础，然后由其独立或联合其他方组建项目公司，作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，偿还债务。在特许期满之时，根据协议整个项目由项目公司无偿或以极少的名义价格移交给东道国政府。可以运用BOT模式建设的基础设施项

3、目包括发电厂、机场、港口、收费公路、隧道、电信、供水和污水处理设施等。BOT融资项目由以下三部分人员组成：项目的发起人(项目所在国政府、政府机构或政府指定的公司)，项目经营者和项目的贷款机构(包括由商业银行组成的贷款银团，政府的出口信贷和世界银行和地区性开发银行等)。许多发展中国家正是处于采用BOT计划实施项目采购的初级阶段，详细讨论有关政府在BOT项目管理方面的实践2.5国内良好的资本市场发展将有利于BOT项目的实施与发达国家相比，发展中国家缺乏成熟的资本市场。强大的国内资本市场使私人开发商和投资者很便利的从金融机构借到资金

4、而进行无追索的项目融资，并且可使项目最终在资本市场上发行上市。例如，通过BOT协议开发的收费公路项目，可以通过一定的运作将其上市，以获取进一步开发项目的资金流。3规范的项目实施措施是双赢目标得以实现的重要保证.L.编辑。前面的讨论表明了政府对BOT项目进行政治、贸易和财政上的风险的担保是十分必要和必需的，而且，政府还应提供一个良好的投资环境，以促进私人组织参与基础设施项目的投资。然而，私营组织投资最终还是以营利为目的的，是不会主动保证项目的质量和效率以及对公众的良好服务的。因此，政府在BOT项目中应该保持一个有力的角色，积极参

5、与进行项目的确定、可行性分析、投标邀请、标书的评审、投标谈判、特许权授予、设计和建设质量的检验，以及有关项目运营情况和服务质量的持续性监察，等等。下面从几个主要方面进行一下进一步的论述。3.1项目的可行性研究与分析基础设施项目分为短期和长期项目，首先政府应该对整个基础设施建设有个宏观的规划，明确未来基础设施项目实施的范围和优先权。根据国家财政上的收支情况，政府应当制定出动员私人资本参与开发基础设施建设的比例。当一个项目确定要通过BOT方式进行开发时，政府应该对项目的BOT方式的可行性进行评估。应该仔细的评估社会的、政治的和环境

6、的影响，除此以外还有财政上、经济上和技术上的可行性，而且还要充分估计间接费用，例如不利环境的影响和重新安置住户等等。在必要的方面，应该构想一下整顿和缓解的措施，有些BOT项目的采购通常要承担较高的价格和关税，而私营组织可能会将这些超额成本转嫁公众，因此，政府应该注意项目的社会可接受性以及公众对服务价格的负担能力。一些BOT项目由于忽视了公众的反应，而最终被取消，造成了巨大的损失，例如泰国的BETS项目。国家的主要设施被国外公司长期的控制可能会影响到国家的安全和独立自主，因此国家安全敏感项目(例如跨越国界的项目)通常不考虑采取B

7、OT方案。分析BOT项目在财政上的可行性，应该运用评估工具，例如投资回收期、净现值等表明项目的财务特征的指标。3.2选择合格的私人合作者关系到BOT项目是否成功的另一个重要问题便是要选择一个最合适的私人合作者，该选择可以通过一个竞争性的招投标过程来实现，包括项目发起和目标的识别、资格预审、标书的评审、合同谈判以及特许权的授予，等等。在标书的评估和谈判过程中政府应当组织一个评估小组来专门进行标书的评估，其小组成员应由从相关部门中抽调并专门聘请一些相关领域的专家和法律顾问。每一个部门抽调上来的人员负责标书中自己领域内的项目的鉴定和

8、评估，而主管项目的部门负责协调研究小组内成员，并回答投标者的询问。在尽量达到公众的满意的前提下(例如减少收费)，政府同投标者澄清谈判，随着谈判的进行更新投标估价，并且根据投标者的让步来修订标书。一旦完成最终的评估，执行委员会推荐可供选择的投标者，来进行更进一步的关于特许权协议