资金集中管理与集团财务控制研究

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1、资金集中管理与集团财务控制研究1引言　　一年多来，在美国次贷危机引发的经济危机中，一些昔日辉煌的国际性大公司陆续倒闭，免于破产的公司也陷多于困境，突出的问题就是资金断流。在这场仍在继续蔓延的危机中，各国政府救助企业的措施几乎都是采用注入资金的方式。“现金为王”和“财务资源是企业最基本的资源，财务控制是企业最有效的控制，财务风险是企业最致命的风险”等理念得到了空前的强化。资金集中管理作为集团财务控制的重要手段，在当前形势下。对于优化资源配置、防范风险，意义尤显突出。　　2集团公司的特点与财务控制　　集团公司是以产权关系

2、为纽带，通过控股形式，由多行业、多层次法人组成的母子公司系统。集团公司一般呈现产权关系复杂化、财务主体多元化、财务决策多层次、投资领域多元化、关联交易普遍化母公司职能双重化等财务特征。集团公司经营的目标就是实现企业价值的最大化。因此，就经营的本质而言。集团公司与其他公司没有什么不同，就是围绕集团公司的战略目标配置资源，实现投入少、产出高、风险小。即有效配置资源。　　但是，由于集团公司是一系列企业的组合，其产业规模庞大、内部关系复杂，集团公司的经营内容、经营方式、经营难度与一般的企业又明显不同。集团母公司作为集团战略规

3、划的设计者和领导者，通过资本经营和管理，推动集团内资源的整合，使整个集团公司作为一个有机整体有效地协调运营。要实现这一目标的前提是集团总部能够对成员单位进行控制。包括业务控制和财务控制，即，要保证成员单位的财务政策和经营政策围绕集团公司整体战略和发展规划制定并实施。由于财务资源是企业最基本的资源。因此，财务控制往往是最有效的战略控制手段。企业财务管理的核心是资金管理，为保证集团成员单位战略目标和经营行为的趋同性，越来越多的集团公司采取了资金集中管理的模式，取得了良好的效果。　　3资金集中管理的依据　　作为独立法人的各

4、子公司将瓷金纳人集团母公司统一管理，应有其法律基础。集团母公司作为出资者，依据财产所有权，对子公司的实行资本控制。因此，集团母公司财务控制的法律依据就是出资者的资本控制。资金集中管理作为财务控制的有效手段，正是建立在集团母公司的资本控制基础之上的。　　由于资金集中管理在优化资源配置、防范风险等方面的明显效果，财政部等政府部门已经将资金集中管理有关问题写入财经法规和制度，并积极倡导和推进。如：财政部《关于加强国有企业财务监督若干问题的规定》(财工字[1997]346号)中关于资金集中管理是这样描述的，“有条件的企业，要

5、逐步建立资金结算中心，统一筹集、分配、使用、管理和监督资金活动”；《企业财务通则》规定，“企业集团可以实行内部资金集中统一管理。但应当符合国家有关金融管理等法律、行政法规规定，并不得损害成员企业的利益”，近几年来，资金集中管理也得到国务院国资委的高度重视，国资委在《中央企业总会计师工作职责管理暂行办法》中明确规定，总会计师应“制定资金管控方案。组织实施大额资金筹集、使用、催收和监控工作，推行资金集中管理。”由此可见，资金集中管理完全符合国家现行法律、法规，也是当前环境下企业集团加强管控、应对危机应积极采取的有力措施之

6、一。　　4资金集中管理在集团财务控制中的作用　　企业的价值实现是借助于资金的流动和整合来实现的，即通过G-W…p…W’~—G’的循环来实现。对于集团公司来说，资金就是通过这个循环渗透于集团公司内每个业务流程和工作角落，构成了纵横交错的运行X络。因此，集团公司实行资金集中管理，抓住了集团财务控制的关键环节。资金集中管理，对集团公司资源配置的作用主要表现在以下几方面：　　一是强化了资本控制，集团公司资金的集中运作将实现对集团的投资项目进行筛选，从而将资金集中投放到具有发展潜力、预期收益高或单个成员单位没有投资能力的产业或

7、企业，从根本上保证集团公司有限的财务资源紧紧围绕集团整体战略目标来配置；二是资金集中运作，集团母公司通过制定资金价格(利率)来融通资金，有助于资金从低效企业转移到高效企业，从而使有效资本得到扩张。促进集团内部成员单位经济效率的提高；三是资金统一运作，实现集团内部资金余缺的调剂，盘活了集团内部闲置资金，减少集团整体的带息负债额，降低了财务成本；四是集团公司统一对外融资。增强了集团的整体谈判能力，保证集团公司对外筹资渠道的畅通，同样也有助于的降低财务成本；五是通过集团统一的内部X络或银行体系创造支付手段，为集团运行和产业

8、发展提供便利顺畅的交换媒介和支付系统；六是将各成员单位的经营活动纳入集团母公司的可视范围之内，便于及早发现并防范可能出现的风险。　　5集团公司资金集中管理模式选择　　一般来说，集团公司实行资金集中管理需要满足几个基本条件：一是集团内部资金存量较大，能够有足够的资金用于内部资金调剂和对外资金运作。如果内部存量资全太少，内部调剂资金满足基本满足不了