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1、企业关联方交易利润操纵窥探商业会计200111企业关联方交易利润操纵窥探高永健 林晓婷关联交易是指在关联方发生转移资源和义务的事项,而不论是否收取价款。关联方主要指在企业的财务和经营决策中,有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响的有关各方,主要有母子公司、同受母公司控制的子公司、合营企业、联营企业等。倘若关联交易是以市价作为交易的定价原则,则不会对交易的双方产生异常的影响。而事实上有些公司的关联交易采取了协议定价的原则,定价的高低一定程度上取决于公司的需要,使得利润在公司之间转移。在某些情况下,关联方之间通过虚假交易达到提高经营业绩的假象。一、关联购销
2、业务不少公司与母公司存在着供、产、销及其他服务方面的密切联系,并产生了大量的关联交易事项。关联交易价格可由双方协商决定,在目前我国评估和审计等中介机构制度尚不健全的情况下,通过交易条件的调控达到某些利益集团及个人的获利目的。在关联业务方面,操纵利润的主要手段和形式有:(一)资产租赁。由于各类资产租赁的市场价格存在不确定性,租赁已成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、利润非常方便的手段。当上市公司利润水平不理想时,集团公司调低租赁价格或以象征性的价格收费,或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用,有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再
3、转租给关联同属公司,形成股份公司的其他业务利润,实现同一股份公司利润转移。对此,应分析资产租赁内容并比较同类资产收益率,判断上市公司的租赁目的。(二)关联购销。关联购销中交易价格的定位是实现交易目的的关键,在我国,较为普遍的做法是集团公司往往以低于市场价格的形式向股份公司提供原材料,而又以较高的价格买断并包销股份公司的产品,利用原材料供应渠道和产品销售渠道向股份公司转移价差,实现利润转移。甚至以协议价设计虚假购销合同,将销售收入作为应收账款而非实际资金流动,虚增账面利润。对此,对关联企业的购销应侧重于对采购价量的合理性和销售收入的真实性进行分析,并对此分析公司连续几年的关
4、联购销价量、相应比例,查阅应收、应付款等账户。(三)转嫁费用负担。上市公司和母公司存在着产销和服务关系,当上市公司利润水平不理想时,母公司或调低上市公司应交纳的费用标准,或承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员的费用,甚至将上市公司以前年度交纳的有关费用退回,从而达到转移费用,提高上市公司利润水平的目的。二、转让、置换和出售资产由于我国对公司的价值评估方法缺乏相应的理论体系及操作规范,公司并购的法律和财务处理不够完善,再加上有关部门管理方面的原因,使得资产转让和置换存在着不等价交换和转移利润。其主要表现形式有:(一)上市公司将不良资产的等额的债务剥离给母公司,金蝉脱
5、壳,以达到降低财务费用和避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。(二)将不良长期投资转卖给母公司(或母公司控制的子公司)。通常的情况是:由于不良投资损失巨大,按市场公平定价投资的账面净值都难以收回,但为了提升上市公司的业绩,交易价格受到关联公司的计划控制,从而使上市公司不仅可以完全收回投资成本,而且还能获得一定的投资收益。母公司将优质资产低价卖给上市公司,或与上市公司的不良资产进行不等价交换(特别是在长期投资的购买和置换方面)具有以下特征:一是购买母公司优质资产的款项挂在往来账上,不计利息或资金占用费,上市公司一方面获得优质资产的经营收益,另一方面不需付出任何代价(实际
6、上代价是由母公司承担);二是违背市场原则,不考虑资产质量和获利能力,等同于按成本法来评估公司的净资产;三是在被收购企业的利润应何时纳入收购方投资收益或利润的问题上,会计处理比较混乱。三、计收资金占用费按照有关法规规定,企业之间不允许相互拆借资金,但实际情况是关联公司之间的资金往来和拆借现象大量存在。一是向母公司收取资金占用费。二是向被投资公司收取资金占用费。为了增加利润,上市公司向被投资企业收取资金占用费,目标往往是以下两种被投资企业:一是虽拥有被投资企业20%以上的股权,但该企业已转由他人承包经营,企业失去控制权,可以不进行权益法核算;二是占股权20%以下采用成本法核算
7、的被投资企业。也许上述两种企业严重亏损,上市公司存在着裨性的投资损失,但通过收取资金占用费的形式和利用长期投资会计核算方法本身的缺陷,在年报或中报中却能反映一块利润。因此,在进行检查分析时对资金占用费应以同期银行利率为基准分析其合理性。四、托管经营在我国目前的证券市场上,由于缺乏托管经营方面的法规规定及操作规范,一是存在着上市公司将不良资产委托给母公司经营,定额收取回报的情况。这样上市公司既回避了不良资产的亏损,又获得了一块利润。二是母公司将稳定、高获利能力的资产以低收益的形式由上市公司托管,直接影响上市公司利润。五、合作投资
