试论如何改进企业的现金流管理质量

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1、试论如何改进企业的现金流管理质量二、企业现金流管理的缺陷　　1.缺乏有效的现金流预算及管理　　现金流预算管理，是根据企业的生产经营计划，按照先自下而上，后自上而下的程序，通过对现金流入、流出的预测，进行综合平衡，合理安排，科学调控资金的一种管理方法。而当前国内许多企业，特别是中小企业，其现金流预算大多较为粗放，其现金流预算管理体系不健全，预算指标设置不科学、考核不细化，在价值测评的考核、反馈指标制定与实施方面，较少有切实可行的具体方案。例如，企业的财务部门很少主动与销售部门合作，对各地产品销售市

2、场开展调研，制定营销责任制，从而使企业营销策略及其手段对不同市场和客户缺乏有效针对性，导致企业的产销率和回款率不能保持高水平。　　2.投资管理不善导致流动性和营运资金不足　　由于一些企业整体财务管理水平较低，缺乏科学的财务预测、决策和分析，盲目投资现象严重，投资结构不合理，投资方向不科学，使得固定资产、长期投资等变现能力较差的投人所占的比重较大，导致流动性和营运资金严重不足，对现金流造成了很大冲击，严重的会使资金链条断裂，导致企业破产。另外，由于我国企业的资金主要依靠贷款，银行等金融机构是企业资

3、金的主要提供者。这种单一的资金，造成企业资金的负债规模过大，资产负债率及企业融资成本过高，偿债压力过大，对现金流造成很大影响。　　3.缺乏有效的现金流过程管理　　现金流的过程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是为了确保企业的生存能力、流动性以及财务灵活性，宗旨是加速现金周转，增强企业价值创造能力。当今我国企业多数在现金流程和流速的管理和控制方面存在漏洞。在现金流程方面，突出表现为现金内控制度的设计普遍落后，流动资产采购、运输、保管、使用及其资金的安排程序没有针对性，不注重预警系统的

4、构建等；在现金流速方面，例如国有企业往往片面强调资产保值而忽视现金流量分析，又例如大多数企业在收到客户的支票或其他结算单据不及时送交开户银行进行现金结算，从而影响应收账款周转。　　4.认识和操作水平层次较低导致整体现金流管理水平不高　　按照国际惯例，现金流可分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流三大类。在企业发展的不同阶段，其管理重心是有所区别的，其在不同类别现金流之间的转化及比例也应是不同的。目前，我国企业虽然普遍认识到了现金流管理的重要性，但是大多数企业，尤其是中国西部中小企业的

5、现金流管理还仅仅停留来或侧重于公司的财务管理层面，没有很好的统筹兼顾公司治理、经营管理和风险控制，其现金流管理认识和操作层次还比较低，导致整体管理水平还不高。　　三、有效管理现金流的关键　　1.强化企业现金流预算管理　　成功的现代企业，其企业经营过程无一不包含各项战略向企业总预算转化的这个重要阶段，而企业战略依据企业目标制定，并以价值创造为依据进行现金流预算，使各项战略具体化，是各种财务计划的综合化。所以现代企业必须持续做好现金流管理的第一步——现金流预算管理，主要把握好以下三点：一是现金流的预

6、算管理要以营业收入为重点，编制科学、合理的现金流入预算。二是现金流预算管理要以科学控制现金流出量为原则，保证企业生产、投资等资金的合理需求，实现企业现金流量的安全与高效。这就要求，在编制现金流预算时，要特别注重资金支出的细化管理；而对于预算外支出，要建立严格的审批制度，保证现金支出的合理性、安全性和有效性。三是现金流预算要以建立严格完善的管理体系为保障，这就要求：建立全面、完善的年度现金流预算体系；建立完善的月度、季度滚动现金流预算；加强现金流量分析，建立科学的分析体系。　　2.强化投资管理，确

7、保充足的营运资金和流动性　　要防止资金的体外循环，实现资金使用的统一管理和调配，可以采取以下一些措施：一是要建立集团财务管理中心，对分公司或子公司实行严格的预算管理；对各部门实行备用金制度，严格按备用金的额度审核预留现金；严格分、子公司开立银行账户的管理，确保所有收人都统一上缴企业总部，统一划拨分、子公司所需资金，统一审核和安排等。二是实行单位负责人制，强化单位负责人对现金流管理的责任，进一步提升现金流管理在企业财务管理中的地位。三是要合理利用商业信用和银行信用融资来增大企业的可支配现金量。四是

8、要加强投资后管理，丰富融资渠道。　　3.强化企业现金流过程管理　　高效的现金流过程管理有助于企业加速现金周转，增强企业价值创造能力，有利于企业富于流动性及财务灵活性，有利于企业增强风险应对能力，是现代企业公司治理、经营管理、财务管理和风险内控的重点内容。在当前金融危机背景下，做好企业现金流过程管理就是要重点做好现金流程管理和流速管理。在现金流程管理方面，就是要重点把握好以下几方面：现金流转的程序和内控关键点的安排；现金内控制度的设计；企业信用政策的安排和应收账款的回收；销售货款的回笼及其流程的安