试论如何改进企业的现金流管理质量

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1、试论如何改进企业的现金流管理质量试论如何改进企业的现金流管理质量论文作者：王欣　　摘要：在经济危机的冲击下，我国的企业越来越注意到现金流对企业的重要性，本文将通过对我国企业现金流管理的现状分析所存在问题，并提出相应的建议，指导企业更好地进行现金流管理。　　关键词：现金流　现金流预算管理　现金流过程管理　　　　一、引言　　　　随着经济的发展和更多中小企业的迅速崛起，怎样使资金的利用效率达到最大，产生更多的收益成为了当前企业最关心的问题。中国企业经营活动中往往需要先垫付资金，如果企业经营没有现金作保障，再好的生意、再好的项目都做不了。在目前的金融危机环境下，

2、更是现金为王，现金是“真金白银”，它在投资项目上具有高度的“话语权”，这是现金所具备的最大优势。　　资金产生效益的过程简称资金流转，它是指企业经营过程中现金的不断运动。企业的生产经营活动首先是以现金为起点，用现金购买固定资产和生产所需的必要材料，或者进行辅助的投资；购买活动完成后，企业的固定资产和所需的原材料就可以形成生产能力，此时的固定资产折旧是按照规定的折旧方法进行回收的；同时，现金还要用来辅助生产，支出一些职工工资、管理费用等一些流动项目；然后，现金就会转换成企业生产的产品或者技术等无形资产；最后通过企业的销售和投资收益形成现金进而回收的过程。如此

3、的资金运动过程构成了企业的资金流转，形成了资金运动过程。企业的某个环节如果出现问题，都会直接影响到最后的货币回收，进而会导致企业资金流断裂或者企业破产倒闭。在当前如此严峻的经济形势下，如何保证企业的现金流转顺畅就成为了制胜关键因素。本文将着重探讨企业目前资金流管理的现状问题，进而根据当前国情提出有效地建议和措施。　　　　二、企业现金流管理的缺陷　　　　1.缺乏有效的现金流预算及管理　　现金流预算管理，是根据企业的生产经营计划，按照先自下而上，后自上而下的程序，通过对现金流入、流出的预测，进行综合平衡，合理安排，科学调控资金的一种管理方法。而当前国内许多企

4、业，特别是中小企业，其现金流预算大多较为粗放，其现金流预算管理体系不健全，预算指标设置不科学、考核不细化，在价值测评的考核、反馈指标制定与实施方面，较少有切实可行的具体方案。例如，企业的财务部门很少主动与销售部门合作，对各地产品销售市场开展调研，制定营销责任制，从而使企业营销策略及其手段对不同市场和客户缺乏有效针对性，导致企业的产销率和回款率不能保持高水平。　　　　2.投资管理不善导致流动性和营运资金不足　　由于一些企业整体财务管理水平较低，缺乏科学的财务预测、决策和分析，盲目投资现象严重，投资结构不合理，投资方向不科学，使得固定资产、长期投资等变现能力

5、较差的投人所占的比重较大，导致流动性和营运资金严重不足，对现金流造成了很大冲击，严重的会使资金链条断裂，导致企业破产。另外，由于我国企业的资金来源主要依靠贷款，银行等金融机构是企业资金的主要提供者。这种单一的资金来源，造成企业资金的负债规模过大，资产负债率及企业融资成本过高，偿债压力过大，对现金流造成很大影响。　　　　3.缺乏有效的现金流过程管理　　现金流的过程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是为了确保企业的生存能力、流动性以及财务灵活性，宗旨是加速现金周转，增强企业价值创造能力。当今我国企业多数在现金流程和流速的管理和控制方面存在漏洞。

6、在现金流程方面，突出表现为现金内控制度的设计普遍落后，流动资产采购、运输、保管、使用及其资金的安排程序没有针对性，不注重预警系统的构建等；在现金流速方面，例如国有企业往往片面强调资产保值而忽视现金流量分析，又例如大多数企业在收到客户的支票或其他结算单据不及时送交开户银行进行现金结算，从而影响应收账款周转。　　　　4.认识和操作水平层次较低导致整体现金流管理水平不高　　按照国际惯例，现金流可分为经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流三大类。在企业发展的不同阶段，其管理重心是有所区别的，其在不同类别现金流之间的转化及比例也应是不同的。目前，我国企业虽

7、然普遍认识到了现金流管理的重要性，但是大多数企业，尤其是中国西部中小企业的现金流管理还仅仅停留来或侧重于公司的财务管理层面，没有很好的统筹兼顾公司治理、经营管理和风险控制，其现金流管理认识和操作层次还比较低，导致整体管理水平还不高。三、有效管理现金流的关键　　　　1.强化企业现金流预算管理　　成功的现代企业，其企业经营过程无一不包含各项战略向企业总预算转化的这个重要阶段，而企业战略依据企业目标制定，并以价值创造为依据进行现金流预算，使各项战略具体化，是各种财务计划的综合化。所以现代企业必须持续做好现金流管理的第一步——现金流预算管理，主要把握好以下三点：

8、一是现金流的预算管理要以营业收入为重点，编制科学、合理的现金流入预算。二是现金流