基于资产质量分析角度的财务报表分析

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1、基于资产质量分析角度的财务报表分析摘要：财务报表分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行的评价和分析，得出企业在运营过程中的财务状况和发展趋势。本文旨在从资产质量的角度对企业财务报表进行分析，以达到改进及丰富财务报表分析方法和优化投资决策的目的。关键词：财务报表分析资产质量评价投资决策财务报表分析较为常用的方法是财务比率分析法，一般包括偿债能力指标、资产管理指标、盈利能力指标、企业发展能力指标四个方面，每一方面又包括若干个财务指标。现有的财务报告分析多为运用这些财务指标来反映企业的财务状况和经营成果。但随着全球经济形势的变化和发展，仅依靠企业的财务比率指标

2、来分析、判断企业的经营情况和未来的发展趋势已显现出了一定的局限性，可能导致报表使用者做出错误的投资决策，造成经济损失。一、现行财务报表分析法的局限性（一）片面性。现阶段，我国会计计量方法采用历史成本计价法。然而，社会经济环境瞬息万变，该法容易导致低估会计报告中的资产金额而不能代表其变现价值，且不能反映外部通货膨胀或物价水平的调整。因此，利用财务报表中的数据计算各项指标已与企业资产负债表日的财务状况不符。（二）滞后性。会计信息使用者进行财务报表分析的目的是评价企业当期的经营效果以及对企业未来的会计状况和经营效果进行预测。现阶段广泛使用的各项财务比率均使用历史数据进行计算，建立在历史数据基础上的

3、财务指标仅能反映以前年度的绩效。由此得出的比率缺乏预测性和发展性，使指标分析仅能满足评价企业当期经营成果的目的，而无法满足对企业今后的发展能力和经营效果进行预测这一目的。（三）易粉饰性。财务比率分析过程中使用的大部分指标为时点指标，例如流动比率、速动比率、权益乘数等，此类指标较容易被修正。即使针对一些时期指标，企业会计人员也可按财务指标的要求进行主观修改，使得会计指标的计算结果无法反映实际情况，为报表使用者带来错误的信息。二、资产质量评估会计报表法资产质量是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用的潜在可能。运用资产质量分析法评估财务报表，表现为分析资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利

4、用的潜在价值量之间的差异。通过对资产质量的评估，可对企业资产的变现能力和未来盈利能力具有更加深入的认识，从而实现更为全面地认识企业财务状况、更加准确地预测企业未来发展情况的目的。（一）资产质量评估法的可行性分析。首先，资产质量指标关注企业未来的利润走势，具有一定的前瞻性，克服了财务比率分析的滞后性缺陷。其次，在资产质量评估过程中，对企业资产采用公允价值评估法，克服了财务指标的片面性缺陷。再次，资产质量评估的范围涉及企业大部分资产，一般企业不能在短时间内对该部分资产进行粉饰，因此基本上可克服财务指标的易粉饰性缺陷。综上所述，资产质量分析法可以在一定程度上克服会计指标法的缺陷，能够比较精确地诠释

5、企业的财务状况，同时也是比率分析法的重要补充。（二）资产质量评估法的操作步骤。可按企业资产的质量将其分为以下几类：一是企业的货币资金。二是按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，指资产的账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低。该类资产主要包括短期债权、部分短期投资、部分存货、部分长期投资、部分固定资产等。三是按照低于账面价值的金额增值实现的资产，指资产的账面价值量较低，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较高。主要包括大部分存货、部分对外投资、部分固定资产以及账面未体现净值、但可以增值实现的表外资产等。由于在大多数资产项目中，同时存在着上述三类质量状况的资产，因此，在

6、报表分析过程中，仍然可按照资产负债表的基本顺序进行分析。在对每一种资产的质量进行逐一分析后，便可得出企业整体资产质量状况的评价，再结合与该报表有关的财务比率进行分析，还可针对企业的财务状况得出更全面的结论。三、企业资产质量的逐项分析（一）货币资金。货币资金的质量是指企业对货币资金的运用能力以及货币资金的构成质量。对货币资金质量进行分析时，应从以下几方面入手。1.异常存款量。异常存款指被冻结的存款或存放在国外银行汇出受到严格限制的存款等。异常存款的存在表明货币资金为企业带来经济利益的能力受到限制,使货币资金的质量下降。笔者认为可设置异常存款比重对货币资金质量进行评价，该指标以异常存款额为分子，

7、以全部货币资金为分母，指标越高说明货币资金的质量越差。2.分析企业日常货币资金的规模。现金属于盈利能力最差、流动性最佳的一种资产。过低的货币资金持有量将严重影响企业的日常经营活动，制约企业发展；但是过高的货币资金保有量则在浪费投资机会的同时，还将增加企业的筹资成本。从资产质量的角度来看，应将现金的最佳持有量与企业所处行业和企业自身的业绩联系起来，对于盈利性较强、应收账款较少的企业，即使其现金持有量较少、现金比