浅谈企业筹资问题及风险防范

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1、浅谈企业筹资问题及风险防范1.筹资的概念及目的筹资是指企业依据其经营、投资、资本结构调整的需要，通过特定方式和渠道获得所需资金的方式。它是资金运作的起点，筹资的成败决定了企业可运用资金的规模，也即企业自身生存、发展、壮大之可行性的判断依据。一个资金充足，资金运转灵活的企业在竞争中才能占有绝对的优势，在各种危机中才能充分显露出自身优势，脱颖而出。毋庸置疑，充足的资金是企业创建、发展、日常经营的有力保障。2.筹资的原则2.1真实性原则资金市场是充满风险的场所，稍有不慎即会造成难以估量的损失。保证资金的真实可靠

2、，才能保障企业的正常生产经营活动不受干扰的顺利进行。确定所筹资金是否真实合法是资金筹集部门的首要任务。2.2时间原则选择对本企业来讲最为合适的时机筹资，可以使资金利用率最大化。过早的筹集资金难免造成资金闲置浪费，过迟的筹集资金又可能错过最佳投资时机，商场上转瞬即逝的商机带来的可能是无法弥补的遗憾。因此，通过数字预算选择最佳筹资时机是筹资过程中的首要课题。2.3成本最低原则资金的募集本身即是一种经营，是“经营”就必然存在成本问题，筹资自然也不例外。以最小的投入获得最大的产出向来是经营的原则。因此，在筹资过程

3、中尽可能的降低成本，以使资金的纯粹利用率最大限度的提升也是筹资的重要原则之一。2.4风险最小化原则资金筹措中，尽量优化资本结构，使长、中、短期资金比例合理，尤其以借贷方式筹措的资金更要提早做好偿还计划，尽量规避资金使用过程中由于各种不确定因素可能带来的风险，以防因小失大，得不偿失。3.筹资的渠道资金渠道是指资金的方向，具体包括：国家财政资金，银行信贷资金，其他企业、个人、外商投入资金，发行股票、债券，融资租赁，商业信用融资等。3.1国家财政资金财政拨款，财政补贴，税收减免，税前还贷都属于国家财政资金。这种

4、方式通过国家直接投入现金或减少现金收缴的方式，直接增加企业流动资金数量，为企业运营提供资金保障。是最直观明了的资金渠道。3.2银行信贷资金即我们常说的银行借款。是企业与银行或其他金融机构签订借款合同，约定期限还本付息的资金融通行为，此种筹资方式优点是速度快方便快捷，缺点是在筹资数额上限制较多。银行借款可依据借款期限的长短分为长期借款、中期借款、短期借款。借款期限越长，所需支付利息越多，但同时赢得较长的资金时间价值，可以延长企业运营周期为企业经营带来便利。相反的，短期借款还款周期短，利息支出少，适合于资金回

5、笼快，周转期限短的投资项目。因此，选择该种筹资方式，必须依据企业实际生产经营状况统筹安排融资数量及期限。使融资效益最大化。3.3其他企业、个人、外商投入资金吸收企业和个人以现金、实物等有形资产，非专利技术、土地使用权等无形资产进行的投资，也是企业重要的筹资方式，能大大提升企业生产经营能力，提高企业知名度及信誉度。此种方式筹资的弊端是产权清晰程度较差，往往难以完全明晰。3.4发行股票、债券发行股票是股份有限公司筹措自有资金的一种方式，它是一种有价证券，是持股人拥有公司股份的证明，采用这种方式筹集资金，风险小

6、，不需偿还，并且不受使用期限制约，募集资金数量往往较大，是股份制公司最基本的筹资方式。这种方式的缺点是分散了公司的控制权。至于发行企业债券，可以有效控制公司的控制权，却需要到期偿还，并且所筹资金数量要远小于发行股票所得。3.5融资租赁融资租赁是一种融资与融物相结合的筹资方式，相对于前几种方式，它属于较新的筹资方式。这种方式是租赁公司依照企业要求，出资购买设备，在比较长的时间内，以签订书面合同的形式租给企业使用的信用业务，这种方式能使企业前期投入较少资金的情况下，迅速使用所需设备，投入生产，既能避免现有资源

7、的闲置浪费，又能规避设备陈旧带来的风险。却显示资金成本较高，即相当于以分期付款还本付息的方式购入设备。3.6商业信用是企业与企业之间最直接的信用方式，表现为购销中延期付款或预收账款。主要有应收账款、预收货款、票据贴现等。这种筹资方式便利快捷，但由于可融通期限一般均较短，因此，只是企业的一种短期融资行为，所融通的资金也仅限于短期周转使用，对于长期经营规划无明显作用。4.筹资的风险4.1筹资风险的概念筹资风险又称为企业财务风险，筹资风险是指由于负债筹资所引起的且仅由主权资本所承担的风险。由于企业筹集的资金主要

8、于两个方面，自有的和借入的。也就是发行股票所得资金和向外单位借入资金。因此，筹资风险基本上也来自于两个方向，一是自有筹资风险，也就是由于股票发行不当给企业带来的风险，另一个是债务筹资风险，即所借入资金到期不能偿还本金或利息所带来的偿债风险。4.2筹资风险的特征筹资即存在风险，说明筹资风险具有客观性，他是客观存在不以个人意志为转移的。筹资风险的大小是难以定量准确估算的，由于市场存在着复杂性和多变性，在一定时期内，受企业内外各因素