基于协同效应论对商誉本质的探析

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1、基于协同效应论对商誉本质的探析摘要：有关商誉本质的观点众说纷纭，主要有“好感价值论”、“超额收益论”以及“协同效应论”等。从商誉的产生时期、产生、金额以及依附性看，商誉的本质是企业各构成要素的协同效应。从协同效应论看，我国会计准则对于商誉相关规定存在着没有明确商誉的概念、回避了自创商誉相关问题以及正负商誉确认不配比的问题。本文对此做一探讨。关键词：商誉本质会计准则　　一、商誉的定义　　商誉（goodwill）一词最早出现于12世纪。近9个世纪以来，学术界有关商誉相关问题的研究与讨论一直经久不息。其中明确商誉的本质与定义，是研究商誉所必须解决的首要问题，也是研究商誉确认、计量以

2、及列报等问题的前提和基础。1859年英国一件法庭案例中，司法官对商誉定义为“旧企业从事经济活动中所取得的一切有利条件，包括地理位置、商号等有关的一切，以及与企业经营有联系，并由于它们能使企业受益的一切有利条件”。我国会计学家杨汝梅所著《无形资产论》中提到“凡足以使一个企业产生较寻常收益为高之收益者，均称之为商誉矣”。一般认为，商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。　　二、

3、商誉本质的相关观点　　商誉究竟是什么，其本质又是什么，对于这些问题学术界众说纷纭。目前对商誉的本质在认识上存在很大差异，主要有“好感价值论”、“超额收益论”、“协同效应论”等。对商誉本质的争议，直接导致了商誉确认和计量方面的差异。　　（一）好感价值论。这种观点认为，商誉是对企业具有好感的价值，其产生源于企业所拥有的优越的地理位置，良好的口碑，独占特权和管理有方等，也有人认为这种好感可能起源于有利的商业联系、良好的劳资关系和顾客对企业的好感。但是这种观点过于笼统，没有明确指明商誉是哪些利益相关主体对企业具有好感的价值，不同的利益相关主体对于企业的好感不尽相同，且好感价值的衡量存

4、在较大的不确定性，因而这种观点直接导致了商誉的计量的不确定性。　　（二）超额收益论。这种观点认为，商誉是超额盈利的那部分价值。坚持这种观点的学者较多，对于商誉一般的定义也是基于这种观点。但它没有概括的说明商誉的本质，而只是一种计量方法。　　（三）协同效应论。这种观点认为商誉本质上是企业各项要素之间的协同效应。企业各个组成部分之间的协同效应是企业整体价值大于单项资产价值合计的根本原因，也是商誉的本质。商誉之所以能够为企业获取超额利润，是因为企业作为一个有机开放的系统，其各项要素之间、各个子系统之间以及企业与其环境之间都存在积极的协同效应，商誉的超额盈利能力正是源于这些协同效应。

5、　　三、商誉的本质：协同效应论　　（一）从商誉的产生时期看，初创期企业一般是没有商誉的或者说商誉的金额一般为零，商誉一般都产生于企业的成熟期。而成熟期的企业之所以会产生商誉，是因为企业的各项资产、各项要素、各个子系统经过初创期以及成长期的磨合，逐渐产生了一种“1+1>2”的组合协同效应。这种协同效应正是商誉的真正源泉。组合的协同效应从外在表现来看，可以表现为顾客或客户对企业的好感，能够为企业带来超额收益的能力。　　（二）从商誉的产生看，商誉的真正是企业内部各项资产、各项要素、各个子系统的协同效应。好感价值论将商誉定义为顾客对企业的好感，然而顾客对企业的好感是建立在一系列外在条

6、件和内部因素基础上的，是一种主观评价。不同的顾客在相同的环境和条件下对同一个企业的评价是不同的，一旦环境条件发生变化，相同的顾客做出的评价也会随之发生变化。而且顾客对企业的好感并不是仅仅基于企业拥有优越的地理位置、良好的口碑等条件，而是源自企业在对自身资源的有效利用中产生的协同效应。超额收益论从商誉的作用角度出发，揭示了商誉能够为企业带来超额收益的能力，却并没有说明这种超额收益能力的。企业所拥有的超额收益能力并非天生，而是源自后天生产经营过程中各种资源产生的协同效应。　　（三）从商誉的金额上看，对于外购商誉或合并商誉，一般将购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产

7、公允价值份额的差额确认为商誉。这部分价值可以理解为为了取得被购买方净资产，购买方愿意为被购买方各项资源的协同效应付出的成本。当购买方付出的合并成本小于取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额时，就会产生负商誉。尽管有些学者并不承认负商誉，如认为如果购买方的出价低于被购买方可辨认净资产公允价值份额，被购买方的所有者将把各项资产分别出售，而不再把各项资产负债一揽子出售，因而理论上不存在负商誉。但越来越多的学者认识到负商誉在现实中是客观存在的。从协同效应的角度分析，资源的协同效应可以分为正效应、负效应以及零效应