国际银行业信贷风险跨周期波动的启示

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1、国际银行业信贷风险跨周期波动的启示通过以上对美国和日本银行在经济周期波动中的表现研究，可以看出跨周期的经济环境中，存在多种不确定因素影响着银行业面临的信贷风险，总结国际经验以为我国银行提供历史借鉴，提升我国银行业安全水平。(1)经济繁荣使银行风险偏好增强。首先表现在贷款规模的扩张。经济持续增长过程中，社会信心指数升高，实体投资热情高涨，信贷需求强烈。企业经营普遍获利，失业率降低，个人收入逐渐改善，银行认为整个社会具有较高的还款能力和信用水平，贷款规模迅速扩大，不良贷款率下降。银行信心增强，乐观估计贷款人信用水平，同时各银

2、行为争夺贷款市场份额，不断放宽贷款审查条件，潜在信贷风险逐渐积累。其次表现在贷款结构中高风险贷款比重上升:国际经验中，房地产价格上升往往是经济快速增长，社会信心增强支撑金融市场的繁荣。房地产和有价证券价值的不断攀升，一方面使银行把它们作为有保障的贷款抵押物，同时银行预期地产和金融企业回报较高，看好其发展前景，逐渐提高在相关行业的贷款比重。房产交易价格及评估价格虚高，货款可能存在金额偏高而抵押物安全保障度偏低的问题。当面临利率提高或地产行业调控政策时，房贷违约概率就会增加，地产面临贬值风险，银行贷款质量受到威胁。(2)经济

3、萧条时期，企业还贷能力和意愿下降，银行信贷风险上升。当经济增长受到不利影响，实体经济产品销售不畅，生产下降，存货增加，投资愿望降低，经营收益减少，破产企业不断增加。失业人数增加，居民收入减少。社会财务状况恶化导致偿还贷款能力下降，银行资产损失风险凸现，形成大量不良贷款。(3)不合理的宏观调控政策。经济低迷时期，扩大财政支出，实施宽松的货币政策都是刺激经济回升的措施。然而从国际经验看，实体经济是否存在增长点往往决定了政策的实施效果。美国60年代末期实施的信用扩张政策造成失业率和通胀高企，而90年代初积极的财政政策能够促进经

4、济持续的增长就在于当时信息技术的发展为实体经济带来了新的经济增长点。日本80年代中后期的金融政策只是短暂缓解当时的危机情况，却为之后的经济运行带来了风险隐患一积极的调控政策加速经济泡沫膨胀，日本没有把握日元升值的机会加快产业升级步伐，实体经济缺乏增长点造成过剩资金无法寻找到有利的投资机会，不断流向虚拟经济。当实体经济存在增长点，资金能够得到高效的利用，创造真实价值，贷款及时回收具有较高的保障，否则政府提供的流动性反而会催升投机氛围，或者在生产领域被低效率使用，经营回报不稳定，银行贷款承担的风险较大。(4)实施宏观政策的时

5、机与力度影响信贷风险水平。国际历史证明，宏观政策骤然紧缩是经济泡沫破灭，银行不良贷增加甚至倒闭的直接原因。2006年美联储提高利率，增加了房贷还款压力，贷款违约率不断增加。90年代初日本对房地产贷款开始严格控制，银行贴现率连续提高，日本经济迅速下滑，造成日本银行巨额不良债。宽松的政策提供了充足的流动性，为经济运行趋热造就了条件，也就成为支撑经济泡沫的必要因素。当政府为抑制经济过热，宏观调控方向过快调整为从紧，市场中大量流动性被抽出，市场信心受挫，股市受到冲击，股价暴跌，投资者损失惨重。企业出现融资成本增加，资金链断裂，债

6、务负担加重。(5)银行信贷经营创新风险。宏观经济不景气时期，银行信贷需求受到影响，存在利息收入减少，银行失去主要的利润的可能。为维持银行经营收入，调整经营策略，业务创新动机不断增强，潜在风险随之出现。1974年美国经济陷入谷底，为降低通货膨胀率实行紧缩货币政策，导致银行国内信贷需求下降，国际信贷业务兴起。由于国际贷款直接受到贷款国宏观经济影响，贷款国经济存在的风险爆发最终将导致贷款银行预期收益受损，甚至引起银行倒闭。以美国和日本两国商业银行为例进行分析，首先根据各国GDP增速划分宏观经济周期不同阶段，并分析各阶段经济运行

7、特点，结合银行业贷款质量水平的波动情况进行比较，得出造成银行业在不同经济周期阶段形成潜在风险的因素。从银行自身来看，银行的风险偏好会随经济景气度的变化而转变，在经济繁荣期有风险过度承担的冲动，操作风险凸现，高风险贷款比例走高，加剧了银行贷款经营的内在脆弱性:经济萧条时期，商业银行为突破经营困境，加速贷款经营创新，导致银行出现过度依赖创新的国际贷款来盈利，形成风险积聚点。贷款主体看，经济环境的变化引起贷款主体财务状况的变化，从而导致其信用水平的波动传染到银行系统。从国家角度分析，政策的质量和效率对经济波动幅度有重要影响，从

8、而对银行贷款的冲击强度不同。宏观调控政策的不合理使用会加剧经济波动，短视的宏观政策使经济低质量增长中逐渐累积矛盾，最终以经济的大幅下滑来调节内在矛盾，银行贷款受经济下滑而拖累