从网络经济学角度分析余额宝未来发展,个人公司理财论文

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1、从网络经济学角度分析余额宝未来发展,个人公司理财论文根据天弘基金披露的数据，余额宝上线一周年后，其资产规模增速和收益率都出现了明显下滑。从X络经济学的视角来分析，余额宝的迅速成长不仅得益于超额收益,更得益于阿里巴巴的电商X络以及构建其上的支付宝X络所创造的巨大X络效应.传统金融机构或众多后起的宝宝们估计很难撼动余额宝的地位。对余额宝的真正威胁可能来自于具有类似X络效应的其他X络平台，如基于支付上的理财通等。这些X络平台已经具有相当大的客户规模，也拥有相当完备的电商生态系统，完全有可能借助X络效应与余额宝一争高下。　　余额宝的成功：水到渠成　　余额宝

2、等互联X金融产品是互联X企业依托其所培育的互联X商务X络、对其客户所提供的一种自然的附加服务。任何一个X络参与者从X络中可能获得的效用（utility）与X络的规模（即X络参与者的数量）存在明显的相关性。每一个新增的用户，都给所有现存的用户增加了潜在的联系对象。根据商业模式的不同或分析角度的不同，X络（包括互联X）可以分为单边X络（one-sidedwork）和两边X络（two-sidedwork）。　　就余额宝而言，它源自阿里巴巴最初的电商X络平台（淘宝、天猫、聚划算等）。淘宝和天猫可以被视为两边X络，这些X络里的X店越多，其所提供的产品和服务就

3、越丰富，因此就能吸引越多的消费者成为这个X络平台的X购用户；而越多的X购用户群自然会吸引更多的商家来平台上开店。显然，这些电商平台的两边参与主体之间形成了双向的正反馈回路。　　电子商务的发展需要便捷安全的X络支付工具来支持。支付宝大大便利了X络电商交易，提升了客户体验，有效增加了客户对阿里巴巴的各个电商X络平台的忠诚度，并吸引了大量潜在客户加入阿里巴巴的电商X络。而这反过来又大大促进了支付宝业务的发展，使得支付宝迅速成为中国最大的第三方支付系统。　　除了跨边X络效应之外，在支付宝X络中还形成了一种正向的组内X络效应（within-groupwork

4、effect），帮助支付宝扩大了X络规模，进一步放大了阿里巴巴电商与支付X络的整体X络效应。即便是那些不准备在阿里巴巴的电商X络购物的消费者，也可以开立支付宝账户，专门享受支付宝的便捷支付功能，因此，支付宝的应用超出了电商X络的限制，成为了可以自发生长的全国性电子支付X络。越多人使用的支付系统通用性越强，越容易吸引新的用户加入。　　然而，相比信用卡先透支后还款的模式，暂时闲置在支付宝中的预存资金无法享受银行的活期利息，这无疑会限制更多的资金流进支付宝中。2013年6月，阿里巴巴与天弘基金合作推出了余额宝，通过投资货币市场基金，使这些闲置的资金可以赚

5、取高于活期存款甚至一年期定期存款的利息，而且存取方便。这不仅弥补了支付宝原本利率损失的缺陷，也为阿里巴巴X络平台的各类参与者（包括商户与消费者）提供了一种高效、便捷的理财服务。　　由于阿里巴巴的电商平台和支付宝X络已经积累了巨大的客户基础和巨额的存量资金，因此余额宝接入之后，它的成功几乎是一蹴而就。在短短1年时间，余额宝的资金规模便达到5,742亿元，占同期货币基金市场规模的35%,基金市场的11%,相当于传统银行理财产品规模的近6%.在规模上遥遥领先于其他货币基金，独占鳌头。　　阿里巴巴的电商X络、支付宝X络以及余额宝，就像三个相互联动的大齿轮，

6、在巨大的X络效应下相互加速，使得阿里巴巴这个生态系统迅猛发展。随着阿里巴巴不断通过收购与兼并将其电商与支付X络扩大为更为完备的电商生态系统，其X络效应的威力会愈益明显。这不但会锁定原有的X络用户，还把更多的新用户囊括进这一生态系统，进一步放大X络效应，形成正反馈。从这个角度来分析，即便余额宝所提供的超额收益有所减弱，用户们也很难割舍对它的依赖。　　余额宝面临的竞争与挑战　　根据新浪基金X的统计，腾讯、百度、苏宁以及很多银行及公募基金公司纷纷效仿余额宝，推出了各类高收益的宝宝们（即X上理财产品），其中很多产品的收益率明显高出余额宝。与此同时，随着影子

7、银行系统所产生的贷款期限错配问题得到逐步改善，银行间的短期同业拆借利率今年来呈现出下降趋势，银行间同业存款利率和金融机构定期存款之间的利差逐步缩小。因此，投资于货币市场基金的余额宝也出现了收益率不断下行的现象。到2014年6月30日，余额宝7天年化收益率已从最高点6.695%跌至4.724%.　　面对上述挑战，余额宝的规模增速虽然明显放缓，但依然保持了绝对额的增长，其行业龙头的地位并未被撼动。其他各类宝宝的规模与余额宝都不是一个数量级。虽然资金有追逐高利率的本性，但由于余额宝中的大量资金还具有为电商活动提供资金支持的支付功能，这些资金牺牲一些收益来

8、维持其支付宝账户的流动性是值得的。　　相比之下，一些传统金融机构（如银行和货币基金）推出的宝宝只是将传统的基金产品搬到X上