银行类余额宝产品的定性与法律问题探析,个人公司理财论文

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1、银行类余额宝产品的定性与法律问题探析,个人公司理财论文　　2013年诞生的余额宝揭开了互联X金融的序幕，我国金融业开始迈向互联X时代。自余额宝分流了一部分银行存款后，银行奋起抵抗，纷纷推出了类似于余额宝的产品。其特征是与基金公司合作，主要投向为货币基金，收益率较银行存款高，起点较低，随时可赎回。这样的类余额宝产品从2013年末开始在商业银行中兴起，今年陆续又有商业银行加入。　　截至目前，这类产品主要有：平安银行的平安盈、中国银行的活期宝、工商银行的薪金宝、天天益、民生银行的如意宝、兴业银行的兴业宝、交通银行的快溢通、招商银行的溢财通等等。

2、　　一、银行类余额宝产品的定性　　各家银行的各类宝目前还没有明确的定性。在各家银行的X页上找到其各种宝的介绍，名称各不相同。如中国银行发行的中银活期宝货币市场基金明确表明其货币市场基金的身份；工行主页上对薪金宝的介绍是工银薪金宝货币市场基金是一种收益与资金流动兼顾的理财产品,本质似是理财产品；民生银行对如意宝的介绍是中国民生银行直销银行与基金公司合作为客户电子账户活期余额完成自动申购、赎回货币基金的结算服务产品,定性不明；交通银行快溢通推出交行快溢通，理财更轻松的标语，但是其出现在交行X站基金超市项下，风险提示也是关于货币基金的；兴业银行

3、对兴业宝的介绍是兴业宝是兴业银行与基金公司合作推出的投资理财服务　　①如此种种定性不明、或被称为理财产品或被称作货币基金的产品，纷纷出现在各大银行的X页上。而对于投资者而言，他们往往只关注自己购买的产品的收益问题，关于其到底是何种产品，无人问津。诚然，各类宝的定性对于投资者来说似乎不那么重要，但是作为一种金融产品，尽管其借着互联X金融时代的东风乘风而来，也不能逃避现行法律法规，肆意生长。业内人士认为，不论是余额宝还是类余额宝产品，本质都是货币基金。　　②从各类宝的学名来看，其名称确实都是货币基金，如中银活期宝货币市场基金（000539）、

4、民生加银现金宝货币市场基金（000371）、工行瑞信薪金货币市场基金（000528）等等。对于银行来说，这些宝宝的投向都是货币市场基金，因此更倾向于定性为证券投资基金；但是对于投资者来说，其通过银行购买各类宝，方式是划拨账户中的一部分存款余额，交由银行打理，这样看来，更像是一种理财产品。加上银行虽然为各类宝冠以基金编码，但是在投资者能直观看到的X站上却冠以各种理财称谓。2005年银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二条对理财产品的界定是商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动,而类余额宝

5、产品正是商业银行将客户账户的资产以各类宝的方式为客户投向收益率更高的货币基金，是对客户提供的资产管理服务。因此，笔者认为银行的各种类余额宝产品是一种面向银行客户发行的主要投向货币市场基金的银行理财产品，应遵守监管机构关于银行理财产品和证券投资基金的规定，保障投资者权益。　　二、存在的法律问题　　（一）首次购买理财产品需面签　　既然类余额宝产品不能逃避理财产品的定性，那么关于银行客户首次购买理财产品需要当面签字的规定就无法规避。2011年银监会《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条规定：商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行X点进行

6、风险承受能力评估。风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等商业银行完成客户风险承受能力评估后应当将风险承受能力评估结果告知客户，由客户签名确认后留存。这就是饱受争议的首次购买银行理财产品需面签的规定。实际操作中，客户购买各类宝产品均可以在X络上进行，银行并没有明确规定须到银行柜台面签才能购买。为探究这一操作的具体情况，笔者曾试图购买工行的薪金宝产品。在工行X站上找到薪金宝并点击购买后，出现了风险测评的选项。做完十几个风险测试后，X站给出了基于风险

7、的投资者类型结果。　　随后，你需要开立一个银行端基金交易账户.经证实，在客户已经在柜台开立X上银行账户的情况下，这一基金购买账户可直接在X上开立。从这一操作程序来看，并未要求到银行柜台面签.但是开立银行端基金交易账户的前提是已经开立X银账户，这样才能在工行主页上从个人X银登陆入口找到薪金宝.X银账户是需要到银行柜台开立的，那么这样可不可以理解为银行在柜台为客户开立X银账户时已经赋予了客户通过X银账户购买X上理财产品的权利？银行是否采用了面签在前、风险评测在后的特殊方式履行了首次购买理财产品需面签的规定？笔者认为是不妥的。如前所述，面签的一

8、部分流程乃至主要流程就是进行风险评测，如果开立X银账户时没有进行风险评测、并不是为购买X络理财产品而开立，那么就称不上面签.事实上，大多数X银客户当初开立账户的目的是为了在X上购物，并没有X上