毕业论文--余额宝的分析与发展

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1、摘要余额宝的出现是为了激活支付宝中的大量沉淀资金，余额宝基本属性是货币基金，并且90%以上资金都投入银行协议存款。丰厚的回报、便捷的使用方式、较为安全的账户管理，得到了网民的追捧，大量的互联网“宝宝”理财产品也借势而上。“宝宝”军团强大的吸金能力引发的传统金融机构的恐慌，各传统机构纷纷转变战略并祭出杀器。而面对即将出台政策的管制与日益恶化同业的竞争，余额宝应及时调整战略，接收监督，完善服务体系。关键词：余额宝，货币基金，政策，薪金宝，发展对策8余额宝的分析与发展引言诞生于2013年6月13日的余额宝，以其高于银行存款数十倍的收益吸引的众多

2、用户，T+0模式更是互联网金融业的里程碑，极大的方便了用户更加速余额宝了发展。在短短的9个月即达到了总额5400亿、9000万用户规模，形式一片大好，但是危机也悄然而至。传统机构的堵截，广大网友的观望，是生，是死，余额宝的出路又在何方？一、余额宝概况（一）余额宝出现原因互联网安全技术的发展，改变了人们对网络的传统看法，越来越多的人民愿意投入到电子商务交易中去，而作为电子商务界的翘楚——阿里巴巴，其公司旗下的支付宝工具托管了大量第三方支付沉淀资金与账户沉淀资金(面前支付宝日平均交易量约300亿，若达到7日则沉淀资金总量可达到千亿之上)，而处

3、理这些巨额的沉淀资金一直是阿里的一个难点。近年来社会贷款的成本不断上涨，银行同业间的拆借利率也一直高企不下，急需大量资金。而货币基金这种可投资银行短期存单，并具有高安全性、高流动性、收益稳定的金融工具让阿里看到了潜力，而宽松的政策环境也让这种金融创新成为可能。（二）发展历程及现状2013年6月13日阿里与天弘基金合作推出的余额宝一上线收益就高达4%短短6天余额宝用户即超过150万户，而资金规模已超过10亿元。13年10月份，阿里巴巴以11.8亿元认购天弘基金股份的51%，正式入主天弘基金。得益于在春节临近期间基金收益率不断上涨（一度接近7

4、%），直接引发余额宝的爆发式增长，2月28日天弘基金发布官方消息称余额宝用户达到8100万，总额达3500亿。现如今这个用户已突破9000万，总量高达5536亿的庞然大物，使得天弘基金跻身成为全球第七大基金和规模第三大货币基金。余额宝的快速发展让更多机构看到在线货币基金的巨大潜力，引发同行业者竞相模仿，由此也进入了一段恶性竞争时期。例如百度旗下互联网理财产品“百发”通过补贴的方式使其收7日收益率高达8%，上线一日即突破30亿认购额，但这种方式也马上遭到银监会叫停。另外阿里的劲敌腾讯，也与华夏基金在微信联合上推出“理财通”，由于其收益率长期

5、高于余额宝近1个百分点，吸引大批网民认购，给余额宝造成了实质压力。8余额宝强大的吸纳存款能力改变了货币基金原本尴尬的局面，也改变了货币基金的运作方式，还打破了金融行业原有的利益分配模式，引发了社会的舆论关注。支持者多为普通民众，认为余额宝是“屌丝”理财神器，造福大众，并促进了利率市场化；反对者则认为余额宝是“是趴在银行账户上的吸血鬼”，增加了社会融资成本，建议取缔。此外擦边球论、准入门槛等论亦不绝于耳，一时间将余额宝推到了风尖浪口，引起有关部门的注意。今年的两会以余额宝为代表的“宝宝军团”们成为了热点话题，话题主要围绕在风险与监管上。银协

6、会提议余额宝等互联网货币基金，应同商业银行一样向央行缴纳存款储备金。这一措施会提升“宝宝”的抗风险性，但也会对盈利能力造成极大杀伤力，如实行将会降低余额宝约1%的利率。2014.3.19日央行下发的《支付机构网络支付管理办法》征求意见稿曝光。其中第二十四条规定“个人支付账号的资金来源仅限于本人同名人民币银行借账户，本支付机构按规定发行的预付卡壳值和个人支付账户转入，资金只能用于消费和转账转出”。也就是说现金一但充入个人网络支付账户则只能用于消费或用于和其他用户之间的转账，不能向银行账户回提；第二十五条显示“个人支付账户转账单笔金额不得超过

7、1000元，同一客户所有支付账户转见长年累计金额不得超过1万元”，若最终办法如此，也就意味着互联网金融产品累计申购额不能超过1万元；另外第二十六条也对支付额度方面做了限制。当然政策层面也并不全是坏消息，央行行长周小川就明确表示不会取缔余额宝，但会完善监管。二、传统金融机构和余额宝的碰撞（一）传统银行在发展进入互联网金融时代，互联网企业与传统金融机构的碰撞彼此起伏。余额宝来势汹汹，传统金融机构当然也不会坐以待毙。作为对急速发展、甚至形成包抄之势的互联网金融的回应，传统金融机构也推出了几类创新服务。一类是，传统金融机构与互联网企业合作，以腾讯

8、与华夏基金共同推出的“理财通”为代表，其认购首日即轻松突破了8亿人民币；第二类是基金公司自己在线提供产品与销售服务，如华夏基金“活期通”通过app可以实现基金的“随手存”，“随时取”；第三类是