财务管理案例分析：安徽叉车集团公司的财务策略与资本运作

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1、财务管理案例分析：安徽叉车集团公司的财务策略与资本运作“去年以来，安叉集团的上升势头非常明显，这说明无论从战略层面还是执行层面，我们都已经走在了叉车行业的前列。”安叉集团（下称“安叉”）总会计师徐琳信心满怀地对记者表示。作为国内规模最大、产业链最完整、综合实力与经济效益最好的工业车辆研发、制造与出口基地，安叉高速发展的业务背后匹配了怎样的财务策略与资本运作能力？对此，《中国会计报》独家专访了徐琳。财资策略精细化“总会计师需要随时对宏观经济形势、行业整体趋势做出研判，需要熟谙叉车的工艺流程、生产成本和组织管理，这样在财务的实际操作中才会有的放矢、统筹兼顾。”徐

2、琳说，“从安叉2010年的财务总预算到利润的估算，到钢铁等原材料价格的波动对叉车生产成本的直接影响，这些因素都会在财务估算中考虑进去。”“天下难事始于易，天下大事始于细”，徐琳非常清楚，重型机械行业的暴利时代早已过去，企业必须走向精细化的管理，尤其是财务管理要精细化。结合多年的实践，徐琳认为，精细化财务管理是以细为起点，做到细致入微，对每一岗位、每一项具体的业务，都建立起一套相应的工作流程和业务规范，将财务管理的触角延伸到公司的各个生产经营领域，通过行使财务监督职能，拓展财务管理与服务职能，实现财务管理“零”死角，挖掘财务活动的潜在价值。在提高资金使用效率方

3、面，徐琳注重发挥集团规模优势，他对在一定的经营期（年、季、月）内可以用来周转的货币资金，按其流入量形成的内在规模与流出量的预算计划进行分析，滚动调整，指导资金在各分厂和子公司的合理筹措和调度运用，对暂时闲置资金采取通知存款、资本运营等方式，最大限度提高资产使用效率。同时，通过定期组织召开财务会议协调集团各分子公司间相互往来款项，实现债务链的清理和往来款的梳理。“成本是利润的源泉，加强成本费用控制对我们这样的大型国有企业显得尤为重要。”徐琳负责每年组织实施“降成本、增效益”方案，包括总成本的下降、节能降耗、质量成本、可控费用等项指标。即便在企业形势最艰辛的20

4、09年，由于安叉的各项费用控制较好，虽然加大了营销力度，销售费用率由2008年的4．42％略增至2009年的4．94％，但管理费用率由2008年的7．40％下降为2009年的7．19％。另外，徐琳非常重视现金流的监察，努力保持充沛的现金流，以促进企业发展。据安徽合力[17.95-1.10%]年报显示，2009年安叉自由现金流达到了8亿元，是公司历史上的最高值。虽然经历了2009年叉车行业同比下降30％以上的低迷行情，充沛的现金流却使得安叉得以扩大市场份额，保持逐年上升的态势。资本运作多元化现年52岁的徐琳，一路见证了安叉的股改、整体上市、收购、集团改制等一系

5、列资本运作大事件。徐琳主持了1996年所属企业安徽合力股份有限公司的股份制改造，进行资产剥离、评估、审计、上市材料申报及申报上市，上市募集资金1．42亿元；时隔一年又组织并参与了安徽合力1997年配股项目，共募集资金1．25亿元；主持了2000年项目配股，募集资金1．71亿元；主持了2006年定向增发项目，募集资金5．3亿元。为降低关联交易、实现上市公司与控股股东的分开与独立，2001年，徐琳主持了“安徽合力股份有限公司1．21亿元收购安徽叉车集团公司宝鸡合力叉车厂、蚌埠液力机械厂和安庆车桥厂等3个厂经营性净资产”的跨省跨区并购重组项目。那段时间，徐琳不断奔

6、波于合肥、上海、宝鸡、蚌埠和安庆等地，与工作人员一起协调评估审计机构、律师事务所，并多次主持股东大会、董事会会前的准备工作，确保了此次并购如期顺利完成，进一步理顺了集团公司产品结构和经营布局，优化了整体资源配置。近几年，徐琳积极发挥财务的融资手段，为公司的发展提供了资金保障。每一次他都带领工作人员进行认真审核校对，保证了公司的融资均一次性通过审核。同时，他还积极研究、用足用活国家财税政策，为企业减免税收数千万元。2008年以来，按照安徽省国资委推进集团内部重组整合、“减少管理层级”、“扁平化、少人化”的要求，徐琳又牵头组织了集团两个中日合资企业的到期清算以及

7、集团安庆厂的注销和集团蚌埠厂的破产，并组织了集团托管的3个集体企业的改制，进一步整合了集团内部存量资产、优化了资本结构，将企业的财务、资产优势转化为行业的竞争能力。为了健全上市公司安徽合力的产供销体系，经过多年努力，徐琳探索出针对不同区域不同客户实行分类销售价格，并对销售X点推行“公司持股35％，经理骨干持股65％“的产权改制模式，通过合并报表，使关联销售占上市公司主营业务收入的比例从2001年的近80％下降到2009年年底的不足2％。营销X点的产权改革，一方面调动了营销人员的积极性和主动性，另一方面减少了关联交易、建立健全了自主的营销X络，确保了上市公司资

8、产完整、业务独立，并为公司后期可持续发展奠定了坚实基