浅谈高速公路营运企业如何降低财务费用

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1、浅谈高速公路营运企业如何降低财务费用20世纪80年代末以来，我国采用集资修路、收费还贷的模式建设高速公路，取得了令人瞩目的成就。由于高速公路一次性投入资金量大、建设周期长、资金回收慢，因此，投入营运后的高速公路企业普遍资产负债率高，利息负担沉重。过高的财务费用已经成为影响高速公路营运企业利润的主要因素之一，如何有效降低财务费用，向管理要效益，是高速公路营运企业面临和急需解决的问题。本文针对此问题，结合京珠高速公路广珠段有限公司（以下简称广珠段公司）资金管理的实际经验，提出降低财务费用的几种方法，供同仁借鉴。　　一、发挥企业优势，调整贷款结构（一）发挥企

2、业优势，取得优惠利率一般情况下，企业的贷款利率是按中国人民银行规定的基准利率执行的，但是如果企业的经营业绩、财务状况和盈利能力较强，信用评级较高，在与金融机构协商后，利率是有下降空间的。　　银行和企业的贷款关系，是一种互惠互利的合作关系，银行也存在开拓业务、争抢优质客户的情况，因此银行为了吸引、稳住黄金贷款客户，一般会授予优惠的条件，包括最优惠的贷款利率。　　目前，贷款利率作为商业银行吸引优质客户的重要砝码，在央行规定的同期贷款基准利率基础上最多可以下浮10%（最优惠贷款利率）。企业要充分利用当前金融机构之间业务竞争激烈的契机，争取获得银行最低的贷款利

3、率，直接降低贷款成本。广珠段公司利用路费收入高速增长、现金流充裕、偿债能力强、信用评级高的优势，从2004年开始，与所有贷款银行友好协商，将贷款利率在央行规定的相应档次基准利率基础上下浮10%，每年减少利息支出2000多万元。　　（二）调整贷款结构，降低贷款成本一般情况下，贷款分为中长期贷款、短期贷款以及具有贷款性质的商业汇票贴现，贷款利率也相应由高到低。　　企业应根据自身生产经营的实际需要，合理选择贷款结构，保证既能满足资金需求，又能使利息支出最少。　　首先，企业如果有较大规模的资金需求，可以先申请一部分长期贷款，余下的则由企业自筹或者是申请短期贷款

4、，而不必全部申请长期贷款，以降低贷款利率；其次，如果企业申请一般的短期贷款，可以将一年期改为半年期，到期后再展期续借，尽管续借手续较为麻烦，但可以非常方便地降低利息费用；第三，如果有足够的商品交易量，可以采取汇票贴现的方式（包括收到的银行承兑汇票和商业承兑汇票），因为贴现率一般是根据贴现金额的总量来确定的，如果所持汇票金额足够大，贴现率和短期贷款的利率差就越大。总之，在条件允许且财务风险较小的情况下，就要坚持能借短期不借长期，能贴现不借短期的原则。2006年，广珠段公司根据自身资金周转快、融资渠道广的优势，与多家银行建立了密切合作关系，按照现金流风险承

5、受能力使用了3.5亿元的短期贷款和2.98亿元的短期融资券贷款置换原有的长期贷款（五年期以上），有效降低了利息支出。　　此外，还可以提前归还未到期贷款，减少利息支出。在现金流量充足的前提下，企业应做好现金流预测，权衡资金成本及收益，优先安排归还贷款。　　为此，企业在与银行签订借款合同时，应当在合同中约定可以提前还款，并不需支付任何因此而引起的额外费用。营运收费后，广珠段公司每天均有大量的现金流入，待现金流积累到一定的额度时，便提前归还银行贷款本金，随着本金的减少，利息费用相应减少。　　二、拓展贷款方式，降低融资成本（一）通过外汇贷款方式降低财务费用自2

6、005年7月以来，人民币兑美元一直处于升值状态。目前，人民币利率处于历史高位，美元、港币贷款利率明显低于人民币。因此，在政策允许的情况下，有条件的企业可以通过申请外汇贷款置换高利率的人民币贷款。这样，不但可以赚取利差，降低财务成本，而且还可以获取人民币升值收益。　　（二）利用委托贷款，降低贷款利率企业可以通过向政府部门、企事业单位、关联企业等单位委托贷款，并由控股单位或银行进行监督、管理的方法，和委托人商定一个介于银行同期存款利率和贷款利率之间的利率，以达到降低财务费用的目的。这样做，一方面委托人可以盘活资金存量，安全有效地获得投资收益；另一方面，借款

7、人可以获得较低的贷款利率，降低财务费用。　　这种方法适用于资信较好的借款人或关联企业。　　（三）提高存量存款收益，降低综合融资成本高速公路营运收费后，每天有大量稳定的现金流入，资金余额较大。财务人员应做好现金流预测，采取合法合理的理财措施，尽量提高公司存量资金的收益，冲减部分利息支出，从而降低综合融资成本。目前，提高存量存款收益的主要途径有协定存款、通知存款、定期存款、委托理财等。　　一直以来，广珠段公司与银行沟通，签订协定存款协议，使公司银行存款利率上升。广珠段公司的路费收入在银行开立结算户和协定存款户两个账户，同时开启使用，每日营业终了，将结算户上

8、超过留存额度（30万元）的部分转入协定存款户，当结算户不足支付时，自动从协定户划入结算户，结算