我国家电行业上市公司营运资金管理的分析

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1、我国家电行业上市公司营运资金管理的分析二A财金论坛我国家电行业上市公司营运资金管理的分析晏倩8><#004699'>f青安徽大学安徽合月巴230001【摘要】营运资金管理是企业财务管理的的重要内容，狭义的概念是指企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额。本文选取了我国家电行业部分上市公司进行研究，分析了其营运资金管理的现状，发现其普遍存在流动资产比重较高、流动资产管理水平低，以及资金结构存在隐患、依赖流动负债融资等问题。针对这些问题，我们建议家电行业的上市公司在营运资金管理中将资金成本作为考核指标，制定合理的资金战略和存货管理系统，并维护良好的客户关系。【关键词】营运资金管理家电行业上市

2、公司中图分类号<#004699'>F275文献标识码A文章编号1009-4067(2014)16-190-02一、营运资金的界定风险越大，利润越大。1、营运资金表l营运资金又称营运资本或循环资本，是指企业维持日常经营所需的资金。营运资金的概念有广义和狭义之分:广义的营运资金是一个具体概念，包含了企业所有的流动资产，即由企业A定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等构成。这种概念主要用在研究企业流动资产的流动性和周转状况。从表I可以看出，2∞6-2012年这二十家t市公司流动资产总体规狭义的营运资金是一个抽象概念，是指企业一定时期流动资产与流模呈逐年上升趋势，占总资产的

3、比重相对比较稳定，基本维持在75%左动负债之间的差额，flP净营运资金。它并不特指某项资产，而是一个差右，波动幅度较小。总体来说，家电行业上市公司的流动资产占总资产额。这一概念是判断和分析企业流动资金运作状况和财务风险的重要依的比重较高，面临的财务风险较小，但是为了提高盈利性，家电企业应据，被广泛使用在这两方面的研究中[L]该适时采取降低流动资产规模的策略。本文对于我国家电行业上市公司营运资金的研究是基于狭义的营运2、家电企业的流动资产净利率分析资金概念，对于营运资金的管理也是对企业的流动资产和流动负债进行流动资产净利率表示是每单位净利润需要占用多少流动资产，它可管理，其核心是企业资金的

4、运用和筹措。以说明每一元的流动资产可以带来的净利润大小。2、营运资金的管理表2营运资金管理作为企业财务管理的第一要务，其最根本的日标是两点:一是保持流动性让企业生存下去，另一个是取得盈利性使企业获得成功。这两个目标的优先顺序不能搞反，企业必须先想活命，再想使命。如果没有利润，企业就没有生存的意义，但是如果没有现金流，企业连从表2可以看山，流动资产净利率呈逐年上升趋势，但我罔家电行业生存的机会都没有。正如海尔集团的张瑞敏所指出的:‘对于企业来讲，上市公司的收益率水平一直并不高，净利润相对于流动资产仍存在严重不利润很重要，但是比利润更重要的是现金流，现金流是企业的笔气，没足，这就说明了流动资

5、产的运营质量并不高，流动资产的盈利性较低。有现金流企业会窒息。、家电企业的流动负债占总资产的比重分析从我国企业近几年的财务管理状况也可以看出，营运资金管理已经一般而言，企业的短期负债相比长期负债来说，成本较小，但是到成为越来越多的企业管理的重点。家电行业关乎到每个家庭的生活，其期不能<#004699'>f到才的风险却比较大。流动负债占总资产的比重可以用来说明企营运资金管理的效率不仅关系到企业及行业自身的生存发展，更与我们业的筹资政策，即该比重越高，则说明企业的筹资政策比较激进，相反的生活息息相关。则较保守。为此，本文以我国家电行业20家上市公司为例进行研究，选取其表32∞6-2012年的

6、财务数据为样本(数据均来自子上市公司年报)，试阁通过对家电行业上市公司的实证研究进一步分析我国家电行业上市企业的营运资金管理水平，发现日前存在的问题，并探索出远合我国国情的方法从而推动家电行业上市公司管理绩效的提高，为家电行业的发展创造新的契机。从表3可以看出，我国家电行业上市公司流动资产规模在逐年增加，二、我国家电行业上市企业营运资金管理现状分析流动负债占总资广工的比重基本稳定在60%左右，即这些家电企业筹集的1、家电企业的流动资产占总资产的比重分析资金已过半数来源于流动负债，说明家电行业的上市公司相对较依赖流一般而言，一个公司的流动资产占全部资产的比重越大，在流动负动负债融资。债保持

7、不变的情况下，其净营运资金就越多，其支付到期债务的能力就三、我国家电行业上市企业营运资金管理的问题分析越强，风险越小。但是这并不是说流动资产越多越好，相反，如果投资通过上面对二十家上市家电企业的财务数据进行的分析，我们可以在流动资产上的资金过多，在销售水平一定的情况下会导致企业资金闲发现目前在我国家电行业普遍存在的流动资产管理的问题:置，从而降低企业的盈利能力。总的来说，企业流动资产占总资产的比1、流动资产占总资产的比重较高，会影响