无套利定价方法的应用

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1、山东工商学院2011届毕业论文山东工商学院SHANDONGINSTITUTEOFBUSINESSANDTECHNOLOGY毕业论文(设计)GRADUATION　THESIS　（DESIGN）论文（设计）题目TitleOfThesis（Design）无套利定价方法的应用分院（系别）Department数学与信息科学学院　专　　业Speciality　数学与应用数学班级Class　应数081班　　论文（设计）作者AuthorofThesis（Design）　　毛宏论文完成日期Date2012年5月论文（设计）指导教师Advisor　孔凡秋　　指导教师职称TheTitleofAd

2、visor　讲师　-18-山东工商学院2011届毕业论文无套利定价方法的应用THEAPPLICATIONOFNOARBITRAGEPRICINGMETHOD作者：毛宏山东工商学院-18-山东工商学院2011届毕业论文诚信声明诚信是中华民族的传统美德，诚信是做人立世的道德根本。作为一名当代大学生，我即将踏向社会去创立我未来的事业。古人云：“民无信不立”。在竞争激烈的社会中，我将恪守诚信的生存理念。在毕业论文的选题、写作和定稿过程中，我认真对待每一个环节，在导师的悉心指导下，由我独立完成，没有抄袭他人之作或由他人代写等不诚信的行为。其中参阅了大量书籍、报刊和网上资料，但这些资料

3、都经过我认真整理，在理解的基础上参考使用，并在文中说明，在文后一一列出，我对他们的辛苦劳动表示尊重和感谢。母校希望自己的每一个学生都是诚实守信的，我们即将成为一个毕业生，对母校也将是真诚无伪的。如果发现我的毕业论文有抄袭、代笔等不诚信行为，我将接受学校对我的处罚，重新写作。我声明：我是诚实的，我将无愧于我们的毕业文凭，无愧于母校多年的培养！声明人：-18-山东工商学院2011届毕业论文指导教师对毕业论文（设计）的评语Advisor’sCommentsonGraduationThesis(Design)评语：　　　　　　　　　　指导教师（签章）　　SignatureofAdv

4、isor　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日期　　　　　　　　　　　　　　　　　　Date　　　　　　　　-18-山东工商学院2011届毕业论文评阅人意见评阅人姓名：职称：选项标准：A很同意B同意C基本同意D不同意分项评价评价项目ABCD选题质量1选题符合专业培养目标，体现综合训练基本要求2题目难易适度3题目工作量适当4有理论意义或实际价值能力水平5查阅文献资料能力强6综合运用知识能力强7研究方案的设计能力强8研究方法和手段的运用能力强9外文应用能力强成果质量10文题相符11写作水平高12写作规范13篇幅适度14成果有理论或实际价值总体评价：优□良□中□及格□

5、不及格□评阅人评语评阅人签字：年月日-18-山东工商学院2011届毕业论文答辩（评审）委员会意见AppraisalofDefenceCommission答辩（评审）成绩MarkofDefence　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　鉴定意见Appraisal&Comments　　　　　　　　　　　　　　主任（签章）　　　　　　　　　　　　　　SignatureofDean　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　日期Date　-18-山东工商学院2011届毕业论文无套利定价方法的应用摘要随着证券市场的崛起和迅速发展，其在我国社会经济生活中和国民经济

6、发展中的地位也越来越重要，已成为我国资本投资市场的一个核心。而一般证券投资者都希望能以最低的风险和损失获得最大的决策效用和成果。无套利定价理论在很少的假设基础上，对资本资产进行定价。无套利定价法是一种与均衡分析法迥异的定价方法，多用于衍生金融工具的定价。本文首先介绍了无套利定价法（无风险套利定价法）的原理和典型特征，并在阐述无套利定价理论的基本内容的同时,分析了这一理论方法应用于金融商品定价的基本思路,其次引出风险中性定价并研究了它与无套利定价的一致性,指出无套利定价理论是以市场有效为基础的,反映了所有商品供给与需求关系的一种均衡价格方法论，然后对无套利定价法的具体应用做了

7、一个简单的总体概述，并通过几个具体的实例演示了无套利定价方法的具体应用，最后通过比较典型的股指期货合约的实证分析说明无套利定价法的应用完全是有效的。关键词:无套利定价均衡分析法风险中性定价市场有效股指期货合约-18-山东工商学院2011届毕业论文THEAPPLICATIONOFNOARBITRAGEPRICINGMETHODAbstractWiththeriseofthesecuritymarketlineandspeeddevelopment,itspositionaremoreandmoreimportanti