我国财务业绩评价指标体系的不足及改进

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我国财务业绩评价指标体系的不足及改进2009/7辽宁经济在新中国企业财务业绩评价指标体系的历史演变过程中，曾出现过三次重大变革：第一次变革是1993年财政部出台的《企业财务通则》所设计的一套财务业绩评价指标体系；第二次变革是1995年财政部制定的《企业经济效益评价指标体系（试行）》；第三次变革则是1999年由财政部等四部委联合颁布实施的《国有资本金效绩评价规则》指标体系。这三次变革将我国企业业绩评价指标体系的发展分为各具特色的四个时期，但随着市场经济的发展，现有的企业财务评价指标体系不能客观、公正地评价企业的经营业绩，不利于企业财务目标与经营战略目标的考核与评价，因此，需要改革与创新企业财务业绩评价指标体系。一、现有财务业绩评价指标体系的不足尽管我国经过了几次的修改及改进，财务业绩评价指标体系仍有其缺点及不足。从国有资本金绩效评价指标体系本身来看，具体来说，不足之处体现在以下几方面。1．指标体系之间缺乏独立性。从业绩评价方法上 来看，所采用的功效系数法、综合评价法实质上是一种加权的加法合成。运用这种方法时，要求各个评价指标之间应是相互独立的。然而，从评价体系中所应用的财务指标来看，相关性较强（这里的相关性不是指因果关系，而是指标之间的相乘或覆盖的关系），缺乏指标间应有的独立性。从国有资本金绩效评价的指标体系的设置来看，其实质就是运用了杜邦的财务指标分析体系。应该说，财务业绩评价指标与财务分析指标并非是完全相同的概念，二者之间既有联系又有区别。财务业绩的部分评价指标来源于财务分析指标，但必须保持指标之间的独立性；而财务分析指标则是为财务业绩评价结果作原因分析时服务的，分析企业为什么有这样的财务成果，原因是什么。由此可见，财务业绩评价指标主要功能是评价企业的经营业绩怎样，而财务分析指标则主要是分析企业何以有这样的经营业绩。例如，根据杜邦财务指标分析体系，总资产报酬率=销售利润率×总资产周转率。这一指标分析体系说明，企业要提高总资产报酬率水平，可有两条途径，一是通过提高销售利润率水平，二是通过加速资金周转。由此，我们必须明确两点：第一，销售利润率与总资产周转率是出于同一层次的两个指标；第二，不能认为通过提高销售利润率水平的途径要优于提高资金周转率水平的途径。但是，在国有资本金绩效评价指标体系中，将总资产报酬率与总资产周转率放在同一个层次上，而将销售利润率放在另一层次上，而且，从给定的权数上来看，总资产周转率的权重为9，销售利润率的权重为第二层次上的14。这显然不科学、不合理。 2．对现金流量指标的关注不够。通观传统的主要财务经营业绩评价指标体系，其所关注的焦点均集中在资产负债表、损益表的有关项目，而对现金流量表中的有关现金流量指标，如净现金、经营活动净现金流量等指标却关注较少。我们知道，现金流量的信息更能体现财务报告的目标，因为与特定的企业关系最直接的财务信息的可能使用者，一般地说，关心的是企业创造有利的现金流动能力。“投资者、债权人、雇员、顾客和经理们，对企业创造有利的现金流动能力，具有共同的利益”。资产负债表反映的是企业特定时点上的财务状况，因此它在提供流动性方面的信息是不完整的；损益表提供的是在权责发生制条件下企业所实现的当期收益，在提供流动性方面的信息也是缺乏的；而现金流量表反映的是特定报告期内企业的现金流量，然而它在提供预测未来现金流量方面是不充分的，因为导致未来现金流量变化的一些交易和事项仍是现在或当期发生的，而可能在未来时期产生新的现金流量尚未得到反映。因此，财务经营业绩的评价指标应该是现金流量表、损益表与资产负债表有关指标项目的联合和综合。3．不利于管理和决策。财务业绩评价指标体系由于太“财务数据”化而不能与企业正在进行的作业活动相联系，因而不能有效地提供管理和决策所需要的信息。例如，企业的管理需要了解机器发生损坏和维修的频率，以便做出购买新设备的决策，但这不是财务信息，因此无法得知，除非维修部门保持这方面的记录。大多数企业和公司对非财务信息记录都不像财务信息资料那样准确和详细。 4．缺乏知识与智力资本方面的评价指标。缺乏知识与智力资本方面的评价指标不能不说是财务业绩评价指标体系的一大缺陷。我们知道，农业经济是以自然（土地）资源为基础的经济，工业经济是以资本资源为基础的经济，“新经济”是以知识与智力资源为基础的经济。在信息时代，知识和智力在企业竞争优势和核心企业竞争力的形成与保持中，以及在企业经营目标的实现上发挥着日益重要的作用。微软公司的有形资产与公司的价值之间的巨大差额，不能不说是知识与智力资本发挥的作用所致。5．不重视非财务因素方面的重要作用。传统的财务业绩评价指标体系过于依赖财务指标的作用，导致企业管理只注重短期财务层面业绩的改善，而忽视长期财务业绩的提高。固然，财务指标是评价企业战略经营业绩的一个重要方面，但它不能也无法涵盖全部业绩评价的内容。二、财务业绩评价指标体系的改进现有的国有资本金绩效评价指标体系除了对盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等四大类指标加以反映，具体言之，还应增加以下几个指标。1.应增加有关无形资产、智力资产和知识资本价值的指标。企业的无形资产是企业通过经营管理和技术创新形成的重要的资源，是企业的宝贵财富，所以衡量企业知识资本、无形资产价值的指标应当成为重 要的财务分析指标，这样才能真正衡量企业的持久生命力。如“无形资产占有率”。2.增加有关现金流量的指标。国有资本金绩效评价指标体系中仅有“盈余现金保障倍数”和“现金流动负债比率”两个指标用到了现金流量。而现金流量的作用是反映企业的财务流动性和安全性，正确地反映经营业绩，现金流量是以收付实现制为确认基础的，所以可靠性较高。建议增加诸如“现金回收率”“现金偿还利息保障倍数”“现金流动负债比”等指标。3.可以加入“经济增加值”指标。经济增加值=调整的营业净利润-加权平均资本成本×企业期初的总资产。这个指标考虑了所有者权益资本成本，可以解释许多国有企业虚盈实亏的现象，还能够将经营业绩评价与企业决策联系起来，且能够尽量剔除会计信息失真对财务评价的影响。三、财务业绩评价指标体系对企业经营的促进作用科学、合理的企业战略经营业绩评价指标体系不仅能够客观、正确地评价企业的经营业绩，更重要的是对企业的经营与战略目标的实现起着积极的导向作用，它告诉企业什么是企业战略目标实现的关键因素。就企业的经营业绩进行评价并划分档次是有必要的，它为年薪制的实施提供了客观的依据，有助于投资者对经营者的业绩考核，贷款者及相关人士了解企业在同行业中所处的地位等等。但是，对企业而言，更 需要的是通过业绩评价指标体系来明确企业的努力方向，即应该怎样做，才能形成和保持其核心竞争力。有利于开展企业之间的横向比较。企业可以通过国内外同类企业之间的比较，找到自己在同行业中的位置，找出自己的差距，从而加强管理，挖掘潜力，达到提高经济效益的目的，取得良好的业绩，实现其战略目标，求得企业的长期稳定发展，而这是“新经济”时期，企业在激烈竞争的环境中立于不败之地的关键所在。（作者单位：沈阳时尚实业有限公司）我国财务业绩评价指标体系的不足及改 进董超文财务管理90