内部控制与公司治理的关系研究

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1、内部控制与公司治理的关系研究纪丽萍摘要：随着金融业的不断发展，金融企业业务多元化、产品复杂化、风险扩大化。本文在此基础上，通过对上市金融企业2017-2017年公司治理结构与内部控制的实证研究，得出公司实际控制人性质、第一大股东持股比例、监事会规模与与金融该企业内部控制相关。根据研究结果，笔者据此提出建议完善公司治理，提高内部控制质量。教关键词：金融企业；内部控制;公司治理证监会2017年对华泰证券进行了违规通报处理，该企业的违规行为为“未能审慎研判并准确识别分批办理交易单元联通圈变更的风险，发生信息安全事件

2、以及公司未能严格落实合规风险的防控措施，个别员工工作期间涉嫌触犯法律等”。金融企业作为各种市场活动中最重要的金融中介，其经营质量的好坏不仅影响到自身的生存和发展，而且关系到广大客户的利益和社会稳定。随着金融业的不断发展，使得金融业务多元化，产品复杂化，风险扩大化。对于金融业的监管，仅从宏观调控是远远不足的，还必须依赖于金融企业自身采取有效的内部控制，建立合理的治理机制，这样才能提升企业的核心竞争力。以上种种，使得金融企业公司治理机制的有效发挥与内部控制保障作用实现成为了各方关注的焦点。基于此，本文拟将金融企业

3、公司治理与内部控制联系起来进行研究，为完善金融企业治理结构，提高内部控制有效性提供帮助。一、文献综述从2017年以后,国内外重大的财务丑闻使得人们又高度重视企业内部控制，我国也掀起了内部控制的研究热潮。和以前的研究相比,在研究领域和研究方法上取得了重大突破，人们开始从公司治理结构角度对内部控制规范研究和实证研究。1.规范研究综述学者首先关注的是如何建立具有中国特色的治理结构，如张炎兴(2017)认为公司治理结构的差异决定了会计观的不同，我国也必须有体现中国特色，又与国际协调的会计观。又同时探讨了内部控制与治理

4、结构的关系，杨有红、胡燕(2017)认为公司治理和内部控制具有思想的同源性，都是基于委托代理理论，但是二者的委托代理层次不同，同时又存在交叉的领域，所以主张将二者进行对接。景琳（2017）分析我国内部控制现状时得出公司治理结构不完善是导致内部控制失效的最主要原因。2.实证研究综述国内学者对公司治理与内部控制的研究主要分成两个方面，一是公司治理结构对内部控制有效性的影响，如程晓陵、王怀明（2017）以2017年上市公司经验数据为样本，研究发现：年终股东大会出席率、股权性质、董事会实际规模、监事会规模、董事长和总

5、经理的兼任情况都会影响公司的内部控制质量。二是内部控制信息披露与公司治理结构相关性研究，如梁杰、赵卿（2017）通过研究认为，企业对内部控制有关信息的披露情况受到股权集中度、管理层持股比等因素的显著影响。刘亚莉等（2017）通过对我国上市公司内部控制信息披露现状的分析，发现存在内部控制缺陷的公司具有显著的公司治理特征。二、研究假设公司治理结构包括所有者、董事会和监事会三个层面的制度安排。笔者将分别选择与这三个层面有关的主要方面来研究公司治理结构对内部控制的有效性的影响。1.所有者（1）实际控制人背景对内部控制

6、的影响。一般认为，由于国有股东天生产权残缺，监督管理层的动力不足，且来自政府的干预多，导致行政目标压过企业的经营目标。我国金融类上市公司中国家股、国有法人股比例过高，而国家所有是一个不明确的概念，导致所有者缺位，因而出现了谁都不管的“模糊治理”现象，从治理角度看，国家股“一股独大”以及所承担的行政行为，决定了其作为大股东对公司经营进行监控时的无效率性。故我们做出假设1：在其它条件不变的情况下，若实际控制人为国家，则内部控制质量较低。（2）股权集中程度对内部控制的影响。Shleifer和Visbny(1997)

7、指出,适当提高大股东持股比例，使股权相对集中，可以激励大股东积极采取措施对管理层进行监督和约束；Bronsonetal(2017)股权集中将会使得公司更倾向于披露内部控制信息。李育红（2017）发现股权集中度与内部控制执行效率正相关。我国金融行业具有其特殊性，股权集中度越高，企业越有能力、有资源来提高内部控制质量。故我们做出假设2：在其它条件不变的情况下，股权集中程度与内部控制质量正相关。2.董事会（1）独立董事比例对内部控制的影响。独立董事的最根本的特征是他们具有独立性和专业性。金融关系国家根本，故金融行业

8、的独立董事要求保持更高的独立性，以对国家、对社会公众负责；专业性也要求更高，能够对国家的发展状况、政策走向等各方面做出合理分析。由此可见,金融行业外部独立董事地位更超然，专业更为精通，能对管理层的决策能够提供多样化的参考意见,以创新的想法去衡量企业的全面发展,加强内部控制,提高企业绩效。故本文提出假设3：在其它条件不变的情况下，独立董事比例与内部控制质量正相关。（2）董事长与总经理兼任情况对内部控制