中国平安保险收购深圳发展银行估值及整合成本问题

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1、中国平安保险收购深圳发展银行估值及整合成本问题3中国平安并购深发展银行的背景及动因分析3.1并购参与方基本情况简介3.1.1中国平安集团简介中国平安集团经中国人民银行同意和批准，于1988年3月21日成立，总部设在深圳。作为国内最早成立的大三全国综合性保险公司之一的中国平安集团，发展至今己经成为中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的，高效全面、多元发展的综合金融服务集团。中国平安集团于2004年6月在香港联合交易所主板上市，股票名称为中国平安，股票代码为2318。2007年3月，中国平安集团在上海证券交易所上市

2、，股票名称为中国平安，股票代码为601318。中国平安集团2008年全年实现总收入1398.03亿元人民币，净利润8.73亿元人民币。截至2008年底，中国平安集团按照国际财务报告准则(工FRS)，总资产为7547.18亿元人民币，权益总额为856.%亿元人民币。中国平安集团按中国会计准则，总资产为7076.4亿元人民币，股东权益为814.69亿元人民币。2008年7月，中国平安以2007年180亿美元的营业收入首次进入《财富》杂志“世界500强”排行榜，位列第462位，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一名。2009年4月，中国平安集团凭借稳固的业务基础、

3、优秀的经营管理及综合金融的优势第三度入围《福布斯》2009年度“全球上市公司2000强”，排名第141位，在91家上榜的中国内地企业中，排名第8，三度蝉联非国有企业第一名。中国平安集团控股设立中国平安人寿保险股份有限公司、中国平安财产保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、平安资产管理有限责任公司、平安健康保险股份有限公司、中国平安保险海外(控股)有限公司、平安信托投资有限责任公司、平安银行。平安信托又依法控股平安证券有限责任公司，平安海外依法控股中国平安保险(香港)有限公司，及中国平安资产管理(香港)有限公司。从保费收入来衡量，平安人寿为中国第二大寿险

4、公司，平安财险为中国第三大财险公司。在2008年度的权威调查中，中国平安集团下属平安寿险、平安产险的客户满意度均据行业首位。中国平安集团通过旗下各专业子公司为超过4000万名个人客户及约200万名公司客户提供了保险保障、投资理财等各项金融服务。集团拥有约35.6万名寿险销售人员及8.3万余名正式雇员，各级各类分支机构及营销服务部门3000多个。中国平安集团位于上海张江的全国后援管理中心是亚洲领先的金融后台处理中心，公司据此建立起流程化、工厂化的后台作业系统，并借助电话、网络及专业的业务员队伍，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。中国平安集团拥有完

5、善的治理架构，国际化、专业化的管理团队，遵循“集团控股、分业经营、分业监管、整体上市”的管理模式，在战略一致、品牌统一的基础上，确保集团整体朝向共同的目标前进。中国平安集团通过首创的客户服务节，万里通、一帐通等创新的服务模式，为客户提供增值服务。作为“中国企业社会责任同盟”的发起人之一，中国平安集团致力于承担社会责任。在依法经营、纳税的过程中创造企业的阳光利润;在社会中尽到道德责任与慈善责任，将企业的核心价值观贯彻在教育公益、红十字公益、灾难救助等公益事业中。2深发展银行简介深圳发展银行股份有限公司(简称:深圳发展银行，股票简称:深发展A，股票代码:0000

6、01)是中国第一家面向社会公众公开发行股票并上市的商业银行。深发展于1987年5月10日以自由认购形式首次向社会公开发售人民币普通股，并于1987年12月22日正式宣告成立。经过二十多年的快速发展，深圳发展银行综合实力日益增强，自身规模不断扩大，已在北京、上海、广州、深圳、杭州等18个经济发达城市设立了近300家分支机构，并在北京、香港设立代表处，与境外众多国家和地区的600多家银行建立了代理行关系。2004年，深发展成功引进了国际战略投资者—美国新桥投资集团(NewbridgeASiaAxv112，L.P.)，从而成为国内首家外资作为第一大股东的中资股份制

7、商业银行。战略投资者的引入，将国际先进的管理技术与本土经验有效结合，在经营理念、风险管理、财务管理、市场开拓等各个领域为深发展注入了新的活力。2008年，深圳发展银行业务继续健康增长，业绩表现良好，银行准备前和税前营业利润实现41%的强劲增长。截至2008年底资产总额4，744亿元，较年初增长35%;贷款总额2，837亿元，较年初增长28%;存款总额3，605亿元，较年初增长2806。2008年，银行通过自身积累、认股权证行权、发行次级债等方式成功筹集资本，核心资本充足率和资本充足率在2008年底分别为5.2706和8.58%，均超过监管要求。深发展通过业务

8、和管理的发展不断提升企业品牌形象，并积极履行社会责任