产融结合型企业利润结构质量分析体系的构建[权威资料]

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1、产融结合型企业利润结构质量分析体系的构建　　摘要：在企业金融投资规模日益增加的形势下，文章结合产融结合型企业特征，构建了产融结合型企业利润结构质量分析体系。文章的创新点在于：将企业从事非金融类的投资行为视为多元化经营活动的一部分，将企业从事金融类投资行为进一步区分为产融结合投资与非产融结合的投资。相对应的企业利润分为经营活动利润与金融活动收益两部分，其中经营活动利润包括实体产业核心利润和投资实体产业收益，金融活动收益包括产融结合金融收益和非产融结合金融收益。以产融结合型企业两类活动为基础的分析改变了现有企业财务质量分析体系，具有一定的开创性。文章的贡献在于：对产融

2、结合金融收益的计量提高了利润表的信息含量，为实体企业参股金融业的利润结构质量分析提供新的思路。　　关键词：产融结合；利润结构；质量分析　　一、产融结合型企业利润结构质量分析体系中若干新概念的界定　　利润结构质量分析体系已经为分析企业利润质量奠定了基础，而且随着产融结合型企业产业资本与金融资本的深度融合，金融资本在产融型企业中所占的地位会越来越大，产业资本与金融资本在资产配置中结构性的改变，必然会导致利润结构质量分析体系发生改变。因此，需要对新的概念进行界定。　　1.实体产业核心利润。实体产业核心利润是产融型企业使用经营性资产进行日常经营活动而获得的利润。经营性资产

3、包括货币资金、商业债权、固定资产，无形资产、存货等其他资产。实体产业核心利润的计算公式为：　　实体产业核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用。　　2.产融结合金融收益。产融结合金融收益是产融型企业股权投资于金融企业而获得的收益。因此，应在投资收益下设置“产融结合的投资收益和转让收益”相关明细科目，来反映产融结合的金融收益。　　划分产融结合带来的金融收益的依据：首先，应明确产融结合金融收益来自于的资产项目。第一，交易性金融资产只是涉及短期投资，故将其排除。第二，持有至到期投资只是对债券的投资，也将其排除。第三，可供出售金融资产用于

4、核算企业长期持有的对股票（小比例）和债券的投资，包含对金融企业的小比例的股权投资，故设定“可供出售金融资产――股权投资金融类企业”科目。第四，按照准则要求，将投资金融业的持股比例在20%以下的长期股权投资由可供出售金融资产科目反映。持股比例达到20%或以上，即达到重大影响或以上的影响程度可以通过长期股权投资科目反映。因此，投资于金融业由“长期股权投资――金融类企业”科目、“可供出售金融资产――股权投资金融类企业”科目反映。其次，按照现在会计科目的分类惯例：投资收益下划分为成本法收益、权益法收益、转让收益等。因此，设置“投资收益――金融类投资收益的成本法收益”、“投

5、资收益――金融类投资收益的权益法收益”、“投资收益─金融类投资收益的转让收益”科目，反映产融结合金融收益。基于以上的分析，产融结合金融收益的计算公式为：　　产融结合金融收益=投资收益――金融类投资收益的成本法收益+投资收益――金融类投资收益的权益法收益+投资收益――金融类投资收益的转让收益。　　3.投资实体产业收益。投资实体产业收益是产融型企业从事非金融类的投资活动而获得的收益，投资实体产业视为多元化经营活动的一部分。通过“长期股权投资――非金融类企业”科目、“可供出售金融资产――股权投资非金融类企业”科目反映。对投资实体产业的收益衡量由投资收益――非金融类企业投

6、资的成本法收益、投资收益――非金融类企业投资的权益法收益、投资收益――非金融类企业投资的转让收益反映。投资实体产业收益的计算公式为：　　投资实体产业收益=投资收益――非金融类企业投资的成本法收益+投资收益――非金融类企业投资的权益法收益+投资收益――非金融类企业投资的转让收益。　　建立投资实体产业收益指标原因：第一，为衡量产融型企业从事实体产业多元化经营活动所获收益。第二，此指标与实体产业核心利润形成互补，由长期股权投资――非金融类企业科目、可供出售金融资产――股权投资非金融类企业共同反映产融型企业经营类资产所产生利润。　　4.非产融结合金融收益。非产融结合金融收

7、益是产融型企业使用金融资产从事日常金融理财活动而获得的收益。因此，产融型企业的金融资产包括交易性金融资产、可供出售金融资产――债券、持有至到期投资。非产融结合金融收益计算公式为：　　非产融结合金融收益=金融资产投资收益+金融资产处置收益。　　5.经营类利润与金融类收益。经营类利润与金融类收益分别反映经营类资产与金融类资产带来的利润。　　经营类资产包括货币资金、商业债权、固定资产，无形资产、存货、长期股权投资――非金融类企业、可供出售金融资产――股权投资非金融类企业等其他资产。金融类资产包括交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产――债券、可供出售金融资产―

8、―股权投资