试论衍生金融工具对传统会计理论的挑战

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1、试论衍生金融工具对传统会计理论的挑战 　　所谓衍生金融工具，是指不需要或需要少量初始净投资，在未来日期了结，其价值随着利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数等的变动而变动的金融工具。包括期货、期权、远期合约和掉期等。本世纪80年代以来，随着世界经济的迅猛发展，不确定性因素的增多，衍生金融工具在国际市场上异军突起，层出不穷。一方面，它为投资者提供了风险管理的有效工具；另一方面，由于衍生金融工具使用不当而引发的灾难性事件时有发生，如1995年巴林银行的倒闭。因此，应该加强对金融市场的监控。同时，以“表外业务”为主的衍生金融工具的广泛运用，也在会计要素定义、确认和计量等方面向传统财务会计理论提

2、出了新的挑战。 　　 　　挑战之一：对会计要素定义的影响 　　 　　传统的会计要素，例如资产，按照美国财务会计准则委员会（FASB）财务会计概念公告（SFAC）NO.6的定义，“资产是作为过去的交易和事项的结果而由特定会计主体所拥有和控制的，预期能够为企业带来未来经济利益的资源。”而衍生金融工具的特点之一就是契约所体现的交易并未发生。无论是金融资产或是金融负债，都来自于双方签定的合约，这种合约尽管被当事人所控制，并代表一定的未来经济利益，但其立足点不在于过去发生的交易事项，而在于未来期间契约的履行情况。也就是说，金融工具并不符合资产定义中的“过去的交易和事项”。例如外汇远期合同，在合同签定时

3、，双方就承担了在未来约定的时间以某一特定的远期汇率将一种货币兑换成另一种货币的权利（或义务）。显然，依照会计要素的传统定义，由于它仅仅是一种合同，在签定时并不意味着任何交易或事项的发生，不是严格意义上的资产或负债，因而无法在财务报表上予以反映。 　　 　　为了解决这种定义上的矛盾，国际会计准则委员会（IASC）和FASB都做了大量的努力。其中FASB1998年6月颁布的SFAS133“衍生工具和避险活动会计”对这一问题的论述有了突破性的进展。按照SFAS133的思路，资产和负债定义中最为关键的一点在于资产和负债分别代表着一定的未来经济利益或损失。当衍生工具处于盈利头寸时，可以向合约的另一方收

4、取现金、其他金融资产或非金融资产，这就代表了一定的未来经济利益。而当衍生工具处于亏损头寸时，则需要向另一方交付现金、其他金融资产或非金融资产，这也代表了一定的未来经济损失。可见，FASB绕开了以往强调的“过去交易和事项”，而着眼于“未来经济利益或损失”，衍生金融工具在这一重要的方面符合资产和负债的定义，因而应当在报表中予以反映。 　　 　　我们应该看到，虽然FASB的新解释将金融工具纳入资产和负债的行列，但并不能从根本上改变其不符合会计要素定义的事实。所以，笔者建议，有必要对现有财务报表要素定义进行重新修订，扩大其内涵和外延，不再局限于“过去”，而主要包括“由现在契约约定的在未来需要由企业承

5、担的经济责任”，从而为衍生金融工具的确认与计量铺平道路。此外，在暂不改变现有要素定义的基础上，通过设置衍生工具特例也可解决问题。 　　 　　挑战之二：对会计确认的影响 　　 　　在传统会计理论中，某一要素一旦确认，一般不进行二次确认。而衍生金融工具由于不是过去交易和事项的结果，具有较大的不确定性，因而往往需要再确认和终止确认。就初次确认而言，不以交易发生时间为确认标准，而以合约签订时间为确认标准。例如，国际会计准则委员会传统意义上的确认标准有二： 　　 　　（1）与可确认的项目有关的未来经济利益有可能流入或者流出企业； 　　 　　（2）可确认的项目的成本或公允价值能够可靠地加以计量。 　　

6、　　而IASC的E48号意见稿中对行生金融工具的初始确认也设立了两个标准： 　　 　　（1）与资产或负债有关的所有风险和报酬实质上已全部转移给了企业； 　　 　　（2）企业所获资产的成本或公允价值，或者预计负债的金额能够可靠地加以计量。 　　 　　同时，该委员会进一步指出，尽管某项合同双方的权利与义务只有在合同到期日才引起实际的交易，但这样的权利和义务仍然相应构成金融资产和金融负债，且符合上述的确认标准。不难看出，IASC的初始确认标准强调“风险与报酬的实质转移”。对许多衍生金融工具而言，风险和报酬是否已实质上全部转移往往是很难判断的。1998年底，IASC39号准则“金融工具：确认和计量”

7、又进一步规定，企业在其成为合同的缔约方时，无论涉及何种金融工具，都要确认金融资产或金融负债。 　　 　　对于已确认的资产或负债，从过去的事项到未来交易这段时间内，虽然风险和报酬既定且没有发生“实质”的变化，但由于汇率、价格等因素变动会引起公允价值“量”的变动，因而需要再确认。按照FASB的SFAS133观点，这部分价值的增减不能作为资产或负债处理。但是只要其变动的金额可以可靠地计量，就应根据具体情况，分别确认