创业板上市公司财务重述现状研究

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1、创业板上市公司财务重述现状研究一、研究背景与意义自从有效市场假说提出以来，高效的会计信息质量一直被视为保证证券市场有效性的关键，20世纪90年代末以来，上市公司日趋频繁和普遍的财务重述引起了学术界的广泛关注。在中国的证券市场，年报披露后，会有很多公司发布公告，宣布原先披露的年度报告中存在错误或遗漏，需要更正或补充，这种更正和补充几乎可能涉及年度报告的每一个角落，错误或遗漏的严重程度也差异颇大。创业板自2009年10月开板至今，其上市公司已披露了三年的年报，然而与主板类似，创业板年报披露后也有大量的补充更正现象出现。国内学者对主板市场财务重述现象研究较多，对

2、于开板时间较短的创业板财务重述现象还少有研究，因此本文以创业板财务重述现状为主要分析内容并提出建议，以期为该研究领域做出些许贡献，并在实务中为提高创业板上市企业信息披露质量，保护广大投资者的利益尽些微薄之力。二、财务重述概念与研究现状5创业板上市公司财务重述现状研究一、研究背景与意义自从有效市场假说提出以来，高效的会计信息质量一直被视为保证证券市场有效性的关键，20世纪90年代末以来，上市公司日趋频繁和普遍的财务重述引起了学术界的广泛关注。在中国的证券市场，年报披露后，会有很多公司发布公告，宣布原先披露的年度报告中存在错误或遗漏，需要更正或补充，这种更正和

3、补充几乎可能涉及年度报告的每一个角落，错误或遗漏的严重程度也差异颇大。创业板自2009年10月开板至今，其上市公司已披露了三年的年报，然而与主板类似，创业板年报披露后也有大量的补充更正现象出现。国内学者对主板市场财务重述现象研究较多，对于开板时间较短的创业板财务重述现象还少有研究，因此本文以创业板财务重述现状为主要分析内容并提出建议，以期为该研究领域做出些许贡献，并在实务中为提高创业板上市企业信息披露质量，保护广大投资者的利益尽些微薄之力。二、财务重述概念与研究现状5美国会计原则委员会于1971年发布的第20号意见书（APB20）对财务重述的定义为：上市公

4、司在发现并纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告的行为；美国审计总署2003年的定义（GAO2003）为：在发现前期财务报表差错时，公司自愿或被监管机构促使更正并重新表述已披露的以前期间财务报表的行为；2005年美国财务会计准则委员会（FASB）第154号财务会计准则公告对财务重述进行了重新定义：修正前期发布的财务报告以反映这些报告中存在差错被更正的过程。而我国相关机构并没有对财务重述的明确定义，我国学者结合我国的特点，习惯将类似于国际上被称为财务重述的问题称作“重大会计差错更正”，为了与国际说法保持一致而采用“财务重述”。我国对于“财务重述

5、”的概念中还需加以关注的是“年报补充更正公告”或“年报补丁”这一概念，有学者以该概念为题进行了研究（陈凌云2009；周洋，李若山2007）。年报补充更正公告是我国上市公司已公布的年报不再可靠时而发布的对历史公告的补充和更正，而这只是对错误信息的简单补充和更正，即使补充更正的是财务报告相关内容，但并没有像美国那样形成成熟的重述机制，因此只能称之为特殊的财务重述。笔者将国内学者对财务重述问题的研究按照其所选取的载体分为两类，以避免混淆从而看到本质：针对会计差错更正展开研究（姜英兵等，2010；黄志忠等，2010；张俊瑞等，2011；兰艳泽等，2011）；针对范

6、围更广的年报补充更正展开研究（周春生，2005；周洋等，2007；魏志华等，2009，2010；陈凌云，2009；陈丽英等，2010；毛志宏2010）。本文所研究的是创业板上市公司针对年报中错误及遗漏披露的补充及更正公告，所要分析的是该类公告的披露现状。已有的对主板市场年报补充更正公告的研究从不同角度将该类公告进行细分，本文部分借鉴了前人的分类方法。本文涉及的所有年报补充更正公告均来自深交所网站。三、创业板财务重述现状分析创业板自2009年10月开板至今，已经有三年的年报披露经验，笔者收集了创业板上市企业针对2009、2010、2011三年年报所披露的补充

7、更正公告，从公告数量及公告内容两个方面对其现状展开分析。（一）公告数量情况在2009年末及2010年初于创业板上市的公司中，有59家公司披露了其2009年年报，这对其自身来说是一种新的经验，同时也为未来将披露年报的其他公司提供了借鉴。随着创业板上市公司逐渐增多，披露2010年年报的公司增加到188家，2011年年报披露公司达到290家（如表1所示）。表1统计了2009～25011三年间年报补充更正公告的披露数量情况，针对2009年年报披露补充更正公告的公司数占披露该年度年报的公司总数的37.29%，比例很高，原因很大程度上应归结于2010年为创业板上市公司

8、披露年报的第一年，经验还不足。2010、2011两年该比例大幅下降