应对老龄化社会的金融问题探析

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1、应对老龄化社会的金融问题探析邓启峰中国人民银行海口中心支行随着进入老龄化社会，我国金融领域在应对老龄化社会方面面临着如下风险和挑战:基本养老金缺U持续扩大;企业和个人基金积累型的补充养老金计划发展不足;金融支持养老产业存在不足;养老金保值增值的压力较大。本文建议成立“强积金”银行，对符合条件的个人投资养老储蓄及保险产品的收入减免所得税，定向发行特别国债、做实基本养老保险个人账户，提高金融业对养老金金融和养老产业的服务与支持力度。关键词：人口老龄化社会;养老金缺口;“强积金”；习近平总书记在中共中央政治

2、局第三十二次集体学习时指出“人口老龄化是世界性问题，对人类社会产生的影响是深刻持久的。我国是世界上人口老龄化程度比较高的国家之一，老年人口数量最多，老龄化速度最快，应对人口老龄化任务最重”。根据联合国人U署的预测，2050年中国60岁以上的人口将达到总人门的34%，超过全球平均水平12个百分点，达到和西欧发达国家一样的人门老龄水平。人口老龄化问题将会给我国带来一系列的经济和社会问题，例如劳动力减少、劳动力成本上升、储蓄率降低、经济增速下降、养老金缺口扩大等一系列问题。金融作为现代经济的核心，在应对老龄

3、化问题方面也必须承担支柱作用。金融疲对老龄化社会问题可以分为:养老金金融和养老产业金融两个方面。养老金金融的对象是屮青年人群，目标是积累养老金资产并保值增值，是从需求端帮助老年人解决收入问题;养老产业金融的对象是养老产业，目标是为养老产业和服务提供投融资支持，从供给端扶持养老产业的发展。1金融应对老龄化社会的现状按照0ECD组织的分类方法，我国也已初步建立丫分别以国家、单位和个人为主体的养老金体系，养老金金融和养老产业金融方兴未艾。1.1建立了基本养老保险制度，实现广覆盖和保基本基木养老保险制度伍括城

4、镇职工基木养老保险和城乡居民基木养老保险，由国家统筹建立。运行方式实行社会统筹与个人账户相结合:社会统筹采取现收现付模式，由用人单位按照国家规定的本单位职工工资总额的比例缴纳，用于退休者的养老金发放;个人账户釆取积累制，由个人工作期间按照国家规定的木人工资的比例缴纳，个人账户储存额按国家规定计息。截至2016年年末，全国城镇职工养老保险参加人数为37862万人，城乡居民棊本养老保险参加人数为50847万人。2016年全国平均待遇为每月2300元左右，使得待遇水平能够基本保障老年人的基木生存需要。1.2

5、初步建立了企业年金或职业年金，对单位职工养老进行补充2014年5月1日，我国开始实施《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》。2015年3月27口，国务院通过《机关事业单位职业年金办法》，明确职业年金制度。这两者制度设计基本一致，其中，企业年金由企业根据自身情况自愿建立，企业和个人共同缴费，享有税收递延优惠。职业年金是以机关事业单位人员为对象的制度，所需费用由单位和工作人员个人共同承担，费率分别为工资的8%、4%，缴费基数与机关事业单位工作人员基本养老保险缴费基数一致。截至2016年年末，我

6、国企业年金市场规模已达11074.62亿元。1.3探索幵展个人税延养老金计划，为个人养老提供额外保障个人税延养老金计划主耍是为个人提供额外的养老金，形式多样。其设计目的是为不能参加企业年金或职业年金的职工或收入较高者提供一个额外的养老储蓄保护。其特点是国家提供税收优惠，个人自愿参与。如美国TRA（个人退休账户）2015年50岁以下参加者缴费税前列支额度为5500美元，50岁以上参加者为6500美元（但在参加者领取时缴纳所得税），同时，IRA后续产生的资本利得、红利、投资收益也不包括在应纳税所得额中，此

7、外，1RA账户资金具有免税继承的特性。在此政策激励下，2015年年末美国IRA计划资产规模达7.32万亿美元，占00?比重达到41.9%，覆盖了30%以上的家庭。0前，我国对第三支柱个人补充养老保险，已经明确税收递延的政策，2014年国务院《关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提出“推出税收递延型养老保险”。但FI前具体操作性细则尚未出台。1.4养老金融产品不断拓展，为养老资金保值增值提供有利保障近年来，银行、保险等金融机构纷纷推出养老金融产品。例如，部分银行针对老年推出包括健康管理、财产保障、法律

8、顾问等符合老年客户需求的综合金融服务方案，甚至设立专业养老金公司受托管理以养老保障为目的的资金;保险公司设立专业的养老险公司、开发养老保障产品，包括股票型、债券型、偏股型、偏债型等多个投资组合;此外还有保险公司开展老年人住房反向抵押养老保险业试点业务。为规范和促进养老金融的发展，中国人民银行、民政部、银监会、证监会、保监会在2016年3月联合发布了《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》（银发[2016]65号），强调“金融业要大力推动组织、产品和服