完善商业银行资产负债管理

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1、完善商业银行资产负债管理张新民席波商业银行的负债以短期为主，而资产以中长期贷款为主，造成2017年上半年各银行净息差不断收窄。同时，随着央行MPA的推出，银行同业资产规模同比下降，市场流动性紧张，商业银行规模扩展式发展遇到较大挑战。在此影响下，各商业银行2017年下半年幵始纷纷推进资产负债管理工作，通过加强利率风险和流动性风险管理，稳定不断收缩的净息差。资产负债管理的利率风险管理最早的资产负债管理是狭义的利率风险管理。在资产负债管理刚兴起吋，由于当时科技手段有限，主要的管理工具非常简单，即缺口报表。缺口报表是把每刀

2、到期的资产和每月到期的负债进行加总。如果该月到期的资产总和，超过到期的负债总和，就是正缺口，否则就是负缺口。而缺口报表只能给方向性建议，并不能量化加息的具体影响，所以目前通用的银行账户利率风险管理工具主要是收入模拟。收入模拟是指对各种利率场景下银行收益的模拟。具体来讲，就是预测市场短期利率和长期利率的可能走向，研究银行产品在各种利率情景下的变化，进一步量化这些因素对银行收益的影响。收入模拟的第一步，就是对市场利率定向的预测。商业银行的负债以短期为主，资产以屮长期为主，收入模拟要对短期利率及中长期利率的走势，分别进行

3、预测。短期利率多以SHIB0R、同业存单利率为主，而中长期利率是以国债收益率为主。需耍预测的场景有平行加息、平行降息、非平行加息、非平行降息等渐变场景，也需要考虑监管部门要求的利率突变场景。第二步，是预测在各种利率场景下，银行的客户行为会产生什么变化。如在降息时，定期存款会“活期化”，贷款提前偿还的情况会增多;在加息时，活期存款会“定期化”，贷款提前偿还的情况会减少。客户行为的变化会导致银行各类存量业务和新增业务在规模、结构、收益率、新业务量上发生很大变化。这些都需要数据建模对其进行详细预测。在完成了对市场环境的预

4、测，以及市场环境下商业银行资产负债规模、期限、收益、新业务量四个环节的预测后，把相关数据导入系统，就会测算出商业银行未来一年的收入变动阁，这就是收入模拟。收入模拟以横坐标和竖坐标分别代表短期利率和长期利率，映射商业银行的存款利率和贷款利率。银行要从两个视角分别作出两套收入模拟报表。一个是“清算视角”(LiquidationConcern),另一个是“持续运营视角”(0n-GoingConcern)。清算视角是指在做收入模拟时不考虑银行未来新增业务，只考虑市场利率变动对存量业务的影响。银行在实际经营屮不可能只看存量业

5、务，所以淸算视角又叫监管视角。为什么监管只看存量业务呢?是因为如果一家银行经营发生问题进入清算，其存量业务可能给金融体系产生冲击，所以称其为“清算视角”。而商业银行的H常经营要考虑利率变动对存量业务和新增业务的综合影响，所以银行内部的资产负债管理更关注“持续运营视角”，又叫“经营视角”。很多人把这两个视角混淆为静态管理和动态管理，这是不对的。无论监管视角或经营视角，都包含着对资产负债结构的静态透视及其在各种利率场景下动态的预测。金融危机和流动性风险管理资产负债管理的第二项职能是流动性风险管理。2008年国际金融危机

6、的爆发，导致华盛顿互惠、雷曼兄弟等大型金融机构破产，市场流动性出现很大问题，威胁到整个金融体系的安全，所以危机以后监管部门对流动性风险的关注加强，在随后的巴塞尔新资木协议中，流动性风险管理变成一项核心内容。流动性风险和银行的其他风险完全不同。要对流动性风险进行管理，首先必须了解流动性风险的几项核心特征。第一，流动性风险不等于流动性。把流动性风险管理和流动性管理混淆，是流动性风险管理的一大误区。流动性是指商业银行账户内的现金及等同于现金的优质资产;而流动性风险是指商业银行在遇到紧急状况，拿到额外流动性的不确定性。所以

7、，流动性风险管理的核心，不是流动性管理或现金管理，而是指建设一套完整、透明的组织架构、政策流程及系统工具，管理银行在紧急情况下拿到额外流动性的不确定性(风险)。第二，流动性风险是一项衍生风险(derivativerisk)。衍生风险是指流动性风险不是自发的，银行不会无缘无故产生流动性风险，都是由其他风险所引发的。利率风险、操作风险、信用风险都可以引发流动性风险，而绝大部分的流动性风险是由利率风险引发的。加息时商业银行流动性会紧张，流动性风险加剧；降息时资产收益会降低，流动性成本加大，从而造成收益风险，这些都是流动性

8、风险。流动性风险的衍生性就决定了流动性风险管理不同于银行其他风险的管理模式。其他风险的管理包含识别、计量、对冲、监测四个步骤;而流动性风险是由其他风险所引发的，无法从源头上识别、计量、监控、对冲它，所以流动性风险管理的方式是压力测试和应急计划。第三，流动性风险的致命性。流动性风险是商业银行的“阿喀琉斯之踵”。商业银行所有的风险，最后都会汇集为流动性风险。所有