产能过剩行业信贷风险防范研究——以江苏某硅业科技发展有限公司为例

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1、产能过剩行业信贷风险防范研宄一一以江苏某硅业科技发展有限公司为例袁浩农业银行徐州分行摘要：本文以江苏某硅业科技发展有限公司案例为研究对象，总结在市场环境不确定的条件下，如何分析、发现、培育和支持优质企业的金融需求，在有效防范金融风险的前提下，实现客户与银行双赢，进而提升商业银行可持续发展能力。党的十八大以来，中央提出去产能，光伏产业被列为产能过剩行业。在此背景下，江苏某硅业科技发展有限公司（以下简称:江苏某硅业）作为国内生产多晶硅的光伏源头企业，首当其冲受到行业政策影响，不少银行信贷投放一度受阻，进而影响到整个行业发展。本文以此公司为例，对多晶硅企业的融资进行深入研究,就银行

2、如何在有效防范金融风险的前提下，为光伏行业提供融资服务。一、江苏某硅业基本情况（一）公司基本情况。江苏某硅业多晶硅产能规模己位居全球首位，成本控制也己低于国外龙头光伏企业，产业竞争优势明显。伴随着自备电厂的投入使用以及颗粒硅项目的技改，多晶硅生产成木将进一步降低，2017年有望降至10美元/公斤以下，进而实现光伏发电的平价上网。公司销售收入和利润在2012年和2013年出现亏损，2016年利润率下降至10%左右，主要是受光伏产业行情及政策的变化影响。其屮2012和2013年度的亏损是欧美国家宣布对我国光伏产品展开“双反”调杳，使得我W出口欧美W家的光伏产品环比下跌了46.4%

3、;2016年的利润下降是受国家2015年12月中央经济工作会议提出去产能政策的影响，将光伏产业列入产能过剩行业。（二）银行信贷投放情况。2012年，银行信贷投放江苏某硅业达到最高值57.87亿元，公司在2007年和2008年建设M条年产1500吨的生产线时，银行机构向该企业共提供融资30多亿元。从2008年以来，企业陆续对原建项目进行技术改造，扩大生产规模，截至2016年己形成年产7.2万吨全球第一的多晶硅产能，期间银行机构累计又向该企业提供融资300多亿元。从江苏某硅业近十年的银行融资余额变化情况看出，银行对企业的融资受行业变化情况影响较大，2012年企业融资达到最高后，受

4、欧美国家公布对我国光伏产品展开“双反”调查的影响，融资余额开始逐年下降。特别是2015年12月中央经济工作会议提出去产能政策，将光伏列入产能过剩行业后，企业融资余额在2016年更是下降10.87亿元，下降率达31%。江苏某硅业主耍依靠自身资金积累和领先的技术水平在银行压贷期间依然维持了一定的发展能力，但对于资金实力稍微弱一点的企业来说，在银行快速抽贷、压贷的过程中，生产经营陷入网境是大概率事件，甚至会出现破产，不利于产业的健康发展，也会影响银行的信贷资产质量。二、银行信贷介入江苏某硅业效果及存在的问题分析（一）银行信贷介入的效果。1.银行信贷的介入助推了企业产能提升。江苏某硅

5、业从2006年一期的1500吨生产线建设，至2016年末产能己达到79000吨，产能和产量己经跃居全球第一位;而企业产能的逐步提升，无论是一期项0建设、三期项目建设，还是“多晶硅技术改造项目”，乃至正在进行的“硅烷气法颗粒硅技改项目”，都离不开银行机构的信贷支撑。江苏某硅业的产能在提升阶段，与银行机构的贷款支撑表现出极大地正相关性，从而实现行业布局，并为下游的切片、组件以及电站环节奠定了基础，正在向光伏发电平价上网的目标逐步迈进。2.银行信贷的支撑促进了企业技术革新。尽管不同的银行在光伏行业发展周期的各个阶段采取差异化的信贷政策，但整体来看，信贷融资不仅支撑了企业扩张规模，而

6、且间接起到了带动企业生产工艺和技术的革新，有效控制了生产成木。正因为有银行的长期信贷支撑，保证企业具备充足的研发费用、人才与技术储备，才使得企业表现出雄厚的技术实力，将多晶硅综合生产成本逐年压降，在与MEMC、HEMLOCK,0CI等国外大厂的竞争中不落下风。江苏某硅业2007-2016年生产成本情况表下载原表3.产业健康发展的引领作用。优质企业对同行其他企业具有引领和带动作用。企业在获得银行充裕的资金支撑后，在技术创新、成本控制、生产经营等方面势必会呈现出良性循环，在产业发展中逐渐成为翘楚。以江苏某硅业为例，企业自成立之初，在银行信贷资金的支持下，不断进行技术革新，在扩大产

7、能的同吋持续降低成本，并iL超越国际同行业企业，在产能和成本方面保持世界领先。从K表屮可以看出，江苏某硅业的多晶硅成本控制一直处于全球领先地位，在其引领下，我国的光伏产业发展趋于理性，产业链中的产品价格逐步减低，为光伏产业的健康发展起到了很好的引领作用。全球多晶硅价格及某硅业综合成本情况表（单位:USD/Kg）下载原表1.产业结构调整的促进作用。以江苏某硅业为例，企业在银行信贷的支撑下，在产能产量不断提升、生产技术持续改进的双重作用下，公司多晶硅的生产成本从最初的803.79元/公斤，下降至当前的90.