朱心坤：中小企业融资难和银行的实践探索

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1、朱心坤：中小企业融资难和银行的实践探索　　非常感谢主办方给我这样一个机会，跟大家分享我们中小企业融资的思想和实践探索。今天的题目是中小企业融资难和银行的一些实践探索，事前不知道是这样的方式，原来我以为是互动，也没有预备PPT。我讲三个方面的内容，一个是我们对中小企业融资难的一些思考，为甚么出现中小企业融资难？它的主要缘由在甚么地方？前面几位专家也分析了这个题目。　　我想回结为两个方面的缘由，一个就是整体来讲中小企业或讲一些创业企业，我把它定位叫做创业企业，是一些早期的中小企业，它的风险的确很高，而且在这个阶段的时候，它的贸易模式还不是很确定，所以它的现金流也不稳

2、定，对我们银行来讲，相对的风险还是比较高。　　另外，对这类企业，我们银行从我们银行的角度来讲，我们往辨认这些风险，或控制风险的能力，包括我们银行储备的人才，从目前的现状来讲我们比较欠缺，固然另外一点，我们银行的信贷产品中，比较符合这些企业特点的，特别是早期企业这些特点，由于这些企业大部份都是清资产，缺少传统银行需要的抵押和担保，它又比较缺少，应当来讲，对我们银行来讲挑战比较大，我们缺少合适这些企业特点的信贷产品。所以从这个角度来讲，经常会碰到很多中小企业，特别是早期的中小企业从银行借不到钱，这是一个方面，风险比较高。　　第二个方面，我想，我们银行在做中小企业融资

3、的时候，我们的收益，还是比较低。特别是不能覆盖面临的高风险，由于大家可以看到近十年来，创业风险投资，非常活跃，特别是创业版开设以后，应当说我们也看到一个统计，将近一半的企业，乃至超过一半的创业版上市公司后面都有创投公司或PE公司站在它后面，而且这些创投公司或PE公司取得了很高的回报。也有统计说他们的回报超过十倍，他们的年化收益率是百分之几百跟我们银行来比根本没法比，先容这个情况的目的在于我们银行为中小企业特别是早期的中小企业提供融资服务，我们取得的收益，主要是靠利息收进，而且我们的利息收进也不是很高，所以难覆盖这类高风险，这也是相对来讲这几年银行不太愿意推动高风

4、险的中小企业融资的主要缘由之一。这是一个，我想目前我们对中小企业融资难的一个思考。　　我想先容一下，全球的贸易银行中，有一家银行在坐各位知道，美国的硅谷银行非常成功，固然它主要是为创业企业提供金融服务的，我也有幸，固然之前我们也对它进行研究和观察，今年四月份我还往了硅谷银行对他们进行了实地考察，也做了交换，硅谷银行为中小企业提供融资当中有几个成功的经验。第一个它就是跟创投企业合作展开业务的互动。我们发现固然硅谷银行本身是个银行，同时它还构成了一个金融团体，除银行之外它也有创投公司，也有它的基金公司还有其他的提供金融服务的公司，所以它也投资了很多创投基金，是很多创

5、投基金的股东。另外他也给创投公司提供贷款，它和美国500家创投建立了关系，他做贷款基本上希看你创业企业拿到了创投的资金，他才会进行配套的贷款。这是控制风险一个比较好的措施，固然他也比较看中这些创业企业本身具有的IP，或我们这里讲的知识产权，固然他实在不需要做质押，他的想法是未来假如一旦这个企业，你还不了贷款的话，他会联手创投把这些IP、知识产权往做出售，然后取得的补偿来偿还它的贷款。　　固然和中国的情况不太一样。美国关于技术交易的市场非常活跃，美国很多大的公司会买很多小企业具有的专利，我想这个是美国硅谷银行比较成功一方面，是它跟创投相结合。　　第二，我们看到美国

6、硅谷银行也是分阶段分行业为创业企业提供服务。这样三个阶段，一个是加速器阶段，我们称为孵化器阶段，这个企业还在研发进程中，他的产品还没有成形，即使它有产品销售销售范围很小，不到500万美金，应当说在这个阶段硅谷银行提供融资服务是非常有特点，它的市场占有率接近50%，很多美国大的银行或中等的银行都不愿意做这个东西。一定是创投投了以后它来贷款，这里面资金的配比，大概拿1000万美金的投资，他会贷款100到300万美金。这也是它特点的地方，它不需要提供担保，只是说它坚持主张，我是优先于你的投资，一旦公司产生风险，首先要回还我的贷款。　　第二个是成长时间，这个企业销售额在

7、渐渐扩大，随着企业扩大以后，他会产生一些活动资金方面的需求，这个时候银行通过供给链融资，应收账款、保底。这个公司已接近上市，它的销售额超过5000万美金，更多是帮助这个企业进行现金管理或帮助这个企业走向世界进行国际化的运作。所以它是分阶段的，我们觉得它应当是在第一个阶段，加速期阶段有特点。　　它也分行业不是所有的行业都服务，围绕着一个是叫信息技术，我们熟称为IT，第二个是生物科学。第三个是清洁能源，就是我们说的新能源。它三个行业有不同的专家分析这些行业的特点，成功的因素，它的风险点，来协助他的分支机构为这些企业提供服务。除这个高科技行业还做了一个比较传统的产业，

8、由于美国总部是在加利福尼