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《恒逸石化：关于非公开发行股票募集资金使用的可行性报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、证券代码：000703证券简称：恒逸石化公告编号：2014-052恒逸石化股份有限公司关于非公开发行股票募集资金使用的可行性报告本公司及全体董事保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。恒逸石化股份有限公司（以下简称“恒逸石化”或“上市公司”或“公司”）本次非公开发行募集的所有资金都将用作补充上市公司的流动资金，预计将优化资产负债结构、大幅降低上市公司财务费用，帮助上市公司抵御行业周期风险，巩固市场龙头地位，为未来长期发展奠定夯实基础。一、本次募集资金的使用计划本次非公开发行募集资金总额为100,00
2、0.00万元人民币，募集资金净额（扣除发行费用后）拟全部用于补充流动资金。发行完成后，公司将通过增资方式将资金注入旗下子公司中，供其偿还相关银行贷款或投入日常运营。二、本次募集资金用于补充流动资金的可行性分析1、降低资产负债率，优化公司资本结构近年来，公司为抓住国内产业发展的战略机遇，利用现有生产基地富余的土地和公用工程，扩大生产规模，整合产业链，降低生产成本，提升经营管理效率，取得了稳步快速发展，但公司较高的资产负债率和财务费用制约了公司的投融资能力和盈利能力，已在一定程度上制约了公司未来发展。报告期内，公司主要资产负债情况如下
3、：单位：万元项目2014.06.302013.12.312012.12.312011.12.31项目2014.06.302013.12.312012.12.312011.12.31流动资产1,198,302.401,000,766.46885,450.491,119,179.77非流动资产1,465,464.021,379,787.291,238,602.111,122,822.22总资产2,663,766.422,380,553.752,124,052.602,242,001.98流动负债1,815,134.591,518,79
4、3.171,282,452.501,336,325.37非流动负债116,888.93124,483.39142,854.06184,990.55负债合计1,932,023.521,643,276.561,425,306.561,521,315.92资产负债率72.53%69.03%67.10%67.86%根据2014年6月30日的资产负债表计算，本次发行所募集部分资金用于补充流动资金后，合并口径资产负债率将从72.53%下降至69.91%，公司财务风险有效降低。报告期内，公司流动比率、速动比率情况如下：财务数据2014.6.30
5、2013.12.312012.12.312011.12.31流动比率（倍）0.660.660.690.84速动比率（倍）0.530.550.530.60根据2014年6月30日的资产负债表计算，本次发行所募集部分资金用于补充流动资金后，流动比率将从0.66上升至0.72，速动比率从0.53上升至0.58，短期偿债能力获得提升，一定程度上缓解了营运资金紧张的局面。本次发行完成并用募集资金补充流动资金后，公司的资产负债结构得到优化，偿债能力改善，持续发展能力将显著提高。2、节约财务费用，提升盈利水平截至2014年6月30日，公司短期借
6、款、一年内到期的长期借款和长期借款余额分别为1,165,838.59万元、36,248.94万元和98,356.27万元，债务负担较重。2011年度、2012年度、2013年度及2014年1-6月，公司利息支出、利润总额、利息保障倍数和归属于母公司所有者的净利润如下：项目名称2014.1-62013年度2012年度2011年度计入财务费用的利息16,475.3029,455.7164,008.9554,940.84支出（万元）资本化利息（万元）6,731.416,741.422,420.114,329.94利润总额（万元）-2,8
7、18.7555,034.0249,527.35292,078.03利息保障倍数0.592.331.715.85项目名称2014.1-62013年度2012年度2011年度归属于母公司所有者-6,037.0142,693.3231,371.54191,955.52的净利润（万元）根据2012年7月6日央行调整后的金融机构存贷款基准利率，一年期贷款基准利率为6.00%，据此测算偿还银行贷款100,000万元后后每年可节省财务费用6,000.00万元。按25%的所得税税率计算，所节约的财务费用在本次发行后可全部转为净利润，直接增加归属于
8、母公司股东的净利润4,500.00万元。3、满足公司规模日益扩大的需求，保障经营的持续健康发展近年来，公司生产规模持续扩大，日常经营活动对于流动资金的需求不断增加。运用本次发行股票所募集的部分资金来满足公司对流动资金的需求是十分必要的，有利于缓解公
