浅谈利率市场化条件下对商业银行的影响及对策研究

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1、浅谈利率市场化条件下对商业银行的影响及对策研究摘要随着我国改革开放的进一步深入，金融改革成为焦点。利率市场化又是金融改革的核心内容之一，因此，利率市场化也成为发展金融市场的主流趋势。国务院办公厅日前在《关于金融经济结构调整和转型升级的指导意见》中提出，为了更大程度发挥市场在资金配置中的基础性作用，要稳步推进利率市场化的改革。利率市场化是一把双刃剑，对我国商业银行来说既是机遇又存在风险。一方面，它可以促进银行走市场化的道路，加快改制的进程；另一方面，它也可能由于银行风险管理不善导致系统性风险。本文首先在利率市场

2、化的发展前提下，分析其对我国商业银行的影响，并据此提出我国商业银行应对利率市场化的对策。在利率市场化改革进程的逐步深入的条件下，本文具有一定的理论及实际意义。关键词：商业银行；利率市场化；对策近几年，随着经济全球化的发展，各个国家的金融市场联系变得越来越紧密，各个国家也越来越看重利率市场化对本国的影响。因此，对于我国商业银行来说，利率市场化带来了新的机遇和风险，在把握机遇的同时，商业银行也要积极应对其带来的风险。一、利率市场化的理论概述㈠市场利率化的定义利率市场化是指对于利率的直接管制，中央银行选择完全或者部

3、分放弃，将利率的决定权交给资金供求市场，由市场主体自主决定利率的过程，最终形成以中央银行基准利率为基础，以同业拆借利率为金融市场基础利率，以货币市场利率为中介，并由市场供求决定的市场利率体系和合理有效的利率机制[1]。一般来说，利率市场化的内容包括：1.商业银行享有利率的自主决定权。价格是市场经济的核心，而资金的价格又是利率的本质。定价权属于市场交易主体的基本权利。因此，金融交易主体有权对其资金交易的价格、规模、偿还期限和担保方式等具体条款进行协商。具体来说，协商的方式有两种，一是面谈和招标，二是资金供求双方

4、在不同顾客或者服务提供商之间反复权衡和选择。2.利率的决定方式由市场自发选择。利率的数量结构、期限结构和风险结构应该按照价值规律进行自发调节，由金融市场自主决定，不再有中央银行直接决定和控制利率。金融交易除了与其他商品交易一样，存在批发和零售的价格差别，还存在期限和风险的差别。为了形成一个具备利率数量结构、期限结构和风险结构的金融市场，金融交易的双方有权就某一项交易的具体数量、期限风险及其相应的利率水平达成协议。3.利率的管理方式具有市场性。央行不再通过强制性的规定来实现对利率的管理，而是根据实际的经济环境及

5、政策，通过利用现有的金融资源，从而在市场机制下，充分改变金融市场的供求状况，并通过调节基准利率对整个金融市场的利率水平进行调控。基准利率是依据一种或几种市场交易量大、为各交易主体所普遍接受的利率来决定的。4.货币管理当局通过间接手段来调控市场利率。与市场经济一样，金融市场也容易出现局部失灵的现象，此时政府有必要使用调控手段，而避免将利率的所有决定权都交由市场所决定。中央银行可以间接的通过法定存款准备金、基准利率和公开市场业务等方式对市场利率进行适当的调节，从而达到优化资金配置的作用。㈡市场利率化的理论依据1.

6、金融抑制论和金融深化论1973年，美国经济学家麦金农和爱德华•肖分别提出金融抑制论和金融深化论。该理论出现的原因是：在金融抑制的条件下，金融市场被分割成自由市场和受政府管制的市场。由于受政府管制的市场低于自由市场的利率，因此，市场资金更多地流向效率低的政府部门和公有企业。对于市场分割和资金流向不仅降低了市场资金配置的效率，而且扭曲市场的行为，对整体经济的发展造成一定的影响。因此，为了促进发展中国家进一步发展经济，必须解除金融抑制的枷锁，并对金融深化进行改革。（1）金融抑制论美国经济学家麦金农通过对发展中国家的

7、经济状态及其金融体制的考察，发现了发展中国家普遍存在且程度很深的金融抑制的现象。由于受到政府的管制，实际利率处于非常低的水平。过低的实际利率水平导致低水平的储蓄和过高的资金需求，使得市场中的资金供不应求。对于这种情况，政府采取有选择的资金分配来抑制对廉价资金过度的需求。所以说，金融抑制的本质是实际中较低的利率水平。在金融抑制的条件下，金融市场分割成两个部分。第一个是受到政府管制的市场，这个市场的资金受到政府的导向而流向效率低的企业。与此同时，利率很低甚至可能是负值。第二个是没有被政府管制的市场，这个市场的资金

8、往往流向中小企业，而且利率水平比较高。对于这种市场分割，不仅扭曲了市场的行为，而且市场的资金配置受到影响，从而对整个国家的经济发展产生影响。（2）金融深化论随着金融深化理论的发展，全世界范围内的金融和利率实现了自由化。美国经济学家爱德华•肖提出了金融抑制和金融深化会对经济产生两种完全不同的效果。金融深化的各项措施不仅有助于增加储蓄，降低投资成本，扩大投资规模，而且有利于资金的优化配置，提高资金的使用