担保失灵与保证保险-制度演化视野下的微距观察

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1、担保失灵与保证保险:制度演化视野下的微距观察　　中图分类号：F830.5文献标识码：B：1674-2265（2015）03-0067-05　　一、引言　　信贷与保险市场的耦合并非新生事物，2003年左右国内已经萌生。2010年以来，政策层逐步加大对保险介入涉农贷款、中小微企业贷款领域的引导力度，2012年国务院对贷款保证保险进一步作了明确鼓励。在传统担保市场存在一定程度失灵现象的背景下，本文以案例为起点分析及探讨解决保险介入中的问题，发挥保险可实现无抵押保证授信的时效优势，推动担保制度的有益变迁。　　学界关于贷款保险并无严格的定义。广义上，笔者认为贷款保险

2、可包含对贷款的各种担保，可涵盖诸如贷款资产证券化等在内的各类风险转移方式。本文关注的是狭义上的保险公司对银行贷款的外部集合保险。与欧美基本侧重于专业信贷保险公司的模式不同，日本、孟加拉及印尼等泛东南亚的小额信贷保险业务发展，如同其小额信贷业务自身，历经从福利主义到制度主义的转型过程（吴慧萍，2012）。与此相应的是，学界对保险参与小额信贷、政府参与贷款保险一般给出了肯定性意见。喻晓（2009）从不良贷款成因分析角度，提出了我国信贷保险制度建设的构想；李军（2011）运用演化博弈理论对涉农信贷与保险耦合模式下，政府、农户、农村信贷机构、保险公司四大利益群体及

3、各群体之间的行为演化进行了分析，提出以政府补贴维持涉农信贷与保险耦合模式持续发展的方法论主张。定价研究方面，夏丽（2012）基于预期损失定价模型对我国小额信贷保证保险的定价进行了实证研究，根据数学建模中的层次分析法提出了客户信用等级的确定方法。　　虽然得到政策及学界的支持，历经10年发展，国内小额信贷保险却总体上仍处于试点起步阶段，它与某些领域的信贷担保市场失灵现象同在。　　二、案例背景：边缘信贷市场的担保机制失灵　　逆周期经济条件下，大型银行与大型企业间以抵押担保为主的担保合约制度面临因抵押物市值缩水而失效的潜在风险，而在由农村和中小微企业及相关金融机构

4、组成的“边缘信贷市场”（霍成义，2010）上，传统担保制度则遭遇信任危机，受到愈演愈烈的道德风险冲击，表现为贷款不良风险沿担保链、“担保圈”蔓延等新趋势。2012年4月，B市WD县某纺织公司对B市某化工企业的1笔担保业务被法院追偿债务，导致20多家与其有担保链关系的企业陷入债务风险；2012年6月，ZP县存在复杂互保、联保关系的3家企业法人因无力偿还银行贷款而跑路。　　2013年以来，区域担保生态进一步趋向恶化。ZP县CX集团债务风险暴露，香港证监会冻结该集团10亿资产，多家银行争相清收该集团及其关联担保公司贷款，有的银行提前收贷、放弃贷款承诺。在此形势下

5、，该县约21家中小企业为防止银行“毁约”断贷，通过非正式磋商盟约，向银行方面释放“到期拒绝还贷”等威胁性信号。B、Z市及毗邻地区近期发生的“经济下行周期中同行业担保对担保效力的弱化、柠檬市场效应导致的担保圈高风险企业集聚、道德风险导致的关联企业担保无效”等现象，也表明担保市场已出现相当程度的失灵，并且这种情形不是孤立的区域现象。　　三、金融支持现代农业中的保证保险：GF案例　　截至2013年初，B市贷款保险业务为空白。基于解决担保失灵问题，在金融支持现代农业的政策导向下，当地人民银行2013年6月份起着手组织有关部门和机构探讨研发信贷保险产品。2013年7

6、月份，该行借鉴宁波市小额信贷保证保险试点经验，制定推出了《关于加强银保合作开展小额贷款保证保险试点工作的实施意见》，促进银行与保险机构一对一协商签订合作协议。　　出于现代农场一般因缺乏抵押担保资质而贷款难的考量，该行重点选取辖内现代农业发展基础较好的BX县开展试点。GF现代农业有限公司是一家集种植、养殖为一体的大型农场，占地2000亩。此地产为土地承包经营权流转用地，不具备银行业规定的贷款抵押属性。2013年9月，经由人民银行BX县支行斡旋协调，该县农商行与人保财险支公司签订了小额贷款保证保险合作协议。同年10月10日，BX县农商行对GF公司投放了以保险为

7、主要担保方式的首笔300万元贷款，期限11个月，执行优惠利率7.5‰，合同期可为企业减少利息成本7.6万元；人保财险的保险费率由贷款保证保险费率和借款人意外伤害险费率组成，共7.8万元，为贷款金额的2.6%。GF农业公司成为B市首个通过银保合作获得支持的现代农业龙头企业。　　其中，保险公司与农商行之间的合作协议主要由以下几个要件构成：（1）支持对象。农业种养殖大户和家庭农场、初创期小微企业和城乡创业者（含个体工商户）。（2）融资成本与期限。借款人融资成本由银行贷款利率、保证保险费率及附加性保险费率三部分组成，试点期间，银行贷款利率最高不超过同期基准利率上浮

8、50%的水平，保证保险费率和附加性保险费率合计最高不超过贷款本金的