投资风险与投资组合

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1、第六章投资风险与投资组合复习重点：1.了解风险与不确定性的区别2.掌握风险的分类，包括系统风险和非系统风险的主要组成3.掌握单一资产期望收益率和风险的计算4.掌握马科维茨模型的假设条件5.掌握投资组合预期收益率和风险的计算6.了解投资组合风险受到哪些因素的影响7.掌握有效边界的概念以及投资者最佳投资组合应该如何确定8.掌握夏普单指数模型的假设9.第六章练习题1、2要会计算习题1答案1.=40%=40%=20%=40%×+40%×+20%×=53.33%2.=20%=20%=[（20%-20）（15%-20%）+（25%-20%）（25%-20%）+（15%-20%）（20%-20%）]=

2、0.000833第七章证券市场的均衡与价格决定复习重点：1.掌握CAPM模型的假设2.掌握资本市场线的概念及公式3.了解市场投资组合的概念4.掌握证券市场线的概念5.掌握CAPM模型的公式及计算，掌握的概念6.掌握套利定价模型的假设，掌握套利组合的基本特性7.掌握APT模型及公式8.了解有效市场的分类9.第七章练习题1、2、3要会计算1.=0.64%+0.412%=7.2%=04%+112%=12%=-0.64%+1.612%=16.8%=25%=4%=25%=25%=25%=64%比例我就不算了2.==0.153.=8%-5%=3%=5%+3×3%=14%=5%+2.5×3%=12.5

3、%==40%×14%+60%×12.5%=13.1%第八章证券投资分析复习重点：1.掌握技术分析的主要假设2.掌握证券投资价值的评估（普通股红利贴现模型），包括戈登模型、固定增长模型、变动型普通股评价模型（在折现率不知道的情况下应懂得如何应用CAPM模型来计算，书上有例子）3.了解市盈率的概念4.掌握宏观经济因素对证券市场走势的影响（需要关注每一个小点），比如利率变动对证券市场有那几个方面的影响，通货膨胀对证券市场又是怎样影响的等等5.掌握练习题5、65.===0.6（元/股）6.===8.48（元/股）书上的例题=6%+1.5×（10%-6%）=12%===0.67（元/股）单选样题1

4、、从狭义的角度来说，股票是一种（C）A．商品证券B．货物证券C．资本证券D．货币证券2、对证券承销商来说，风险最大的承销方式是（D）A．代销B．余额包销C．组成承销团D．全额包销3、在下列证券中，投资风险最低的是（A）A、国库券B、金融债券C、国际机构债券D、公司债券4、中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（D）A．赚取利润B．控制股份C．分散风险D．宏观调控5、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（A）的观点。A.市场分割理论B.市场预期理论C.合理分析理论D.流动性偏好理论6.当政府采

5、取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（D）A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降7.从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（A）A.股价波动与经济周期存在一定的关联性B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌.8.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是（D）A.多因素模型B.特征线模型C.资本市场线模型D.套利定价模型9.美国“

6、9•11”事件发生后引起的全球股市下跌的风险属于（A）A、系统性风险B、非系统性风险C、信用风险D、流动性风险10.下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少B。A．现金分红 B．送股C．配股 D．增发新股11.投资收益与投资风险之间大体呈（A）关系。      A．方向变动B．正比     C．同向变动D．不确定12.不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（B）     A.无差异曲线向左上方倾斜      B.收益增加的速度快于风险增加的速度     C.无差异曲线之间可能相交     D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关13.公司

7、能在当前支付较高收益的股票称之为（A）     A．收入股B．成长股     C．垃圾股D．防守股14.以某个市场指数的成份股作为组合对象的基金是（C）A．国家基金B．市场基金C．指数基金D．对冲基金15.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券（A）A.大得多B.小得多C.差不多D.小多选题样题：1.宏观经济政策有（CD）A.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策2.在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正