次贷危机后看我国的房产贷款证券化 本科毕业论文

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1、次贷危机后看我国的房产贷款证券化次贷危机后看我国的房产贷款证券化中文摘要银行为了盘活长期资产，房产贷款证券化应运而生，如今，它已经在美国等发达国家有了较好的发展与运用，鉴于我国房产事业的飞速发展，房产贷款证券化也开始实行，但是07年开始的次贷危机到08年的全球金融危机，又不得不叫我们对房产贷款证券化警醒。因此，在清晰的认识我国房产贷款证券化的发展与现状、特点的前提下，对于我们现在发展过程之中存在的问题，尤其是要结合美国次贷危机带给我们的启示，提出相应的政策分析，对于顺利推进我国房产贷款证券化有重要的意义。关键词：次贷危机，房产贷款证券化，现状，特征，问题，对策14次贷危机后看我国的房产

2、贷款证券化AbstractInordertomeetthecapitaldemand,thebankmakethelongtermloanlive.Sothemortgageloancomesintobeing.now,ithasdevelopedverywellindevelopedcountry.Withtheprogressofourrealestate,ithasalsobeenintroduceinourcountry.butthesub-loancrisisbetween07and08madeaalerttous.thenthethinkingabouthowtomakei

3、tbecomesmoreimportant.thenunderthewell-understandingofthecharacterandthestateandrevelationofthesub-loancrisis,itcarriesalotofmeaningforustofindoutthesolutiontopromotethedevelopmentofmortgageloaninourcountry.Keywords:sub-loancrisis，subprimemortgageloan，character，problem，Stateinspiration14次贷危机后看我国

4、的房产贷款证券化目录中文摘要1Abstract21导论41.1研究背景以及研究论题41.1.1研究论题41.1.2研究背景41.1.3次贷危机给我们的启示以及本文研究的意义52房产贷款证券化在我国的发展52.1资产证券化与房产贷款证券化的含义52.1.1资产证券化52.1.2住房贷款的证券化52.2我国住房抵押贷款证券化的特征分析52.2.1以信托方式实行住房抵押贷款证券化62.2.2投资主体只限于机构投资者62.2.3信用增级的形式灵活多样,政府不为MBS提供信用担保63我国住房抵押贷款存在的问题以及政策解决方案63.1我国住房抵押贷款急需解决的问题63.1.1目前我国住房抵押贷款一

5、级市场发育不成熟63.1.2商业银行压力和动力不足63.1.3我国现行的法律法规不够完善73.1.4房地产证券化认识上的局限性，风险防范不足73.1.5金融体制上的不适应性73.2住房抵押贷款证券化的政策建议73.2.1完善外部环境，为房产贷款证券化的发展创造有利的条件73.2.2完善机构以及机构立法，保障房产贷款证券化的实施83.2.3全面完善金融市场93.2.4注意风险的防范10结束语12参考文献13致谢1414次贷危机后看我国的房产贷款证券化1导论1.1研究背景以及研究论题1.1.1研究论题次贷危机爆发后，“资产证券化”这个词除了“满足流动性需求”、“表外处理”等含义之外，又包含

6、了更深一层的意义，在于因资不抵债而产生的风险。从国内已发行的商业银行信贷资产证券化产品来看，以个人按揭贷款为基础资产的产品风险都比美国的次级债小得多，一是因为首付的要求且银行放贷也较为审慎。二是由于美国的储蓄率低的可以忽略，所以他们不能像我国一样仅通过人民储蓄就满足市场的资金需求，证券化循环融资就变得不可避免。但是随着近年来我国房产贷款规模的扩大，我国房产贷款证券化也逐渐提上日程。本文结合次贷危机爆发的背景，在详细分析我国房产贷款证券化的现状、特征的基础上，针对我国现阶段存在的问题，提出了进一步完善和推进房产贷款证券化的政策。1.1.2研究背景2007年3月13日，美国第二大次级抵押贷

7、款机构--新世纪金融公司，因濒临破产被纽约证券交易所停牌，标志着次贷危机的正式爆发。当天，美国股市道琼斯指数狂跌了242.66点。危机在2007年8月上旬达到高潮，迫使欧洲央行、美联储以及日本、澳大利亚、加拿大等国央行针对1.3万亿美元次级贷发行量余额先后注入1万多亿美元资金以挽救金融市场。到目前为止，次贷危机还尚未见底，相反，由次贷危机带来的负面影响有进一步向金融市场蔓延、向实体经济辐射的趋势。去年爆发的美国的次贷危机看似偶然，但若注意观察，