我国小微企业信用担保现状及发展研究

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1、我国小微企业信用担保现状及发展研究　　摘要：小微企业融资难问题一直都是我国小微企业发展的严重制约因素，而“担保难”又是造成我国小微企业融资难的一项重要原因。现阶段，深入了解我国小微企业的担保现状和存在问题、有的放矢地采取支持政策，成为政府的当务之急。本文利用对山东省枣庄市小微企业融资状况的调查问卷所获得的数据，采用规范的统计分析方法对这一问题进行了研究，并提出了相应的政策建议。研究结论对我国政府推动信用担保业的规范健康发展和制定扶持政策解决我国小微企业融资难问题具有重要的政策启示作用。　　关键词：小微企业，信用担保，现状与发展，政策建

2、议　　一、引言　　中小企业、小微企业是中国经济发展的动力所在，是我国市场经济体系中最具创新活力的“经济细胞”。目前，我国中小企业占我国企业总数的99.8%，其工业总产值和实现利税分别占60%和40%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，并为社会提供了75%的就业机会。鉴于其对经济发展和全面建成小康社会的重要意义，党的十八大报告重点提出要“支持小微企业特别是科技型小微企业发展”。然而，由于小微企业自身的局限性和融资外部环境的制约，融资难一直是制约我国小微企业成长的主要瓶颈。 　　特别是在政府抑制通货膨胀的宏观调控背景下，银行业整体信贷

3、额较为紧张，小微企业可获得的贷款金额更是大幅收缩，小微企业融资难问题进一步凸显。建立小微企业信用担保体系是世界各国扶持小微企业发展的通行作法，我国也在着力解决小微企业融资难的问题，为此，全国各地都在探索小微企业的信用担保问题。温家宝在其总理任期内，更是多次在公开场合强调对中小企业进行融资支持，并在政府工作报告中指出“采取更加有力的措施扶持中小企业发展，抓紧落实金融支持政策，健全信用担保体系，简化贷款程序，增加贷款规模”。因此，在现阶段如何全面建立符合我国小微企业发展特点的信用担保体系，是我国在理论和实践上亟待解决的重要课题。 　　鉴于

4、此，为了深入了解我国小微企业信用担保现状，并在此基础上探索完善我国小微企业信用担保体系、促进小微企业健康发展的政策措施，本文利用问卷调查所获得的数据对这一问题进行了深入研究①。问卷调查采用发放问卷并结合走访的方式进行，调研对象为山东枣庄市1100家企业②，获得有效问卷962份。本文的研究结论对我国政府为解决小微企业融资难制定有效的信用担保政策提供了理论依据，同时也指明了解决小微企业融资难问题的改革方向，结论具有重要政策启示作用。本文结构如下：第二部分是文献综述，第三部分是理论分析，第四部分是小微企业信用担保现状及问题分析，第五部分为主

5、要结论和构建我国小微企业信用担保体系的政策建议。 　　二、文献综述　　在已有的文献中，研究主要集中于中小企业，关于小微企业的研究相对较少，故本文主要参照的也是国际、国内关于中小企业的研究。国外中小企业融资的相关研究起步较早，大部分研究主要集中于信贷配给理论（Credit Rationing）和企业金融成长周期理论（Financial Growth Cycle）。信贷配给主要是指银行出于利润最大化动机而发生的在一般利率条件和其它附加条件下，信贷市场不能出清的现象，而这一现象的产生与货币当局对利率上限管制无关。Stiglitz和Weiss

6、（1981）以信贷市场信息不对称为基础，建立了理论模型来解释信贷配给的生成机制；随后Wette（1983）、Bester（1985）和Schmidt－Mohr（1997）等学者沿着这一思路进行了理论性的扩展研究。而企业金融成长周期理论则认为，在企业成长的不同阶段，随着资产规模和信息等约束条件的变化，企业的融资渠道和融资结构也将发生变化（Berger和Udell，1998）。他们同时采用美国全国小企业金融调查（NSSBF）和美国联邦独立企业调查（NFIB）数据对美国中小企业的融资结构进行了实证检验，得出中小企业的债务融资在婴儿期和青少年

7、期会上升，进入中老年期会出现下降的结论。 　　我国学者对中小企业融资问题的关注起源于上世纪末。其中，部分学者多角度地探讨了中小企业融资难的形成原因（王朝弟，2003；王性玉和张征争，2005；沈洪明，2006；刘静海，2012）；部分学者探讨了有关中小企业融资渠道和资本结构的相关问题（张捷和王霄，2002；张杰和尚长风，2006；田秀娟，2009）；鉴于银行信贷对中小企业融资所起到的重要支持作用，一些学者也开始重点研究银行信贷与中小企业融资之间的关系（林毅夫和李永军，2001；李志赟，2002；鲁丹和肖华荣，2008）。此外，由于在我

8、国一些较为发达的地区，民间金融已经作为一种既成事实，并以半公开、半地下的形式为中小企业提供融资（郭斌和刘曼路，2002），因此也有一些学者开始探索非正规金融对中小企业发展所起到的积极作用（林毅夫和孙希芳，2005）。以上