基于利益相关者权益的水电开发企业公司治理机制研究

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基于利益相关者权益的水电开发企业公司治理机制研究采翻经济.第24卷荤l溉.2006年1月.串国科技核心期基于利益相关者权益的水电开发企业公司治理机制研究王文珂(河海大学商学院,江苏南京2~0098)【摘要]在简述利益相关者理论发展情况的基础上,分析了我国水电开发企业的公司治理现状,并从利益相关者代表的分类,设置,职责,作用,激励等方面系统构建了水电开发基于利益相关者权益的公司治理机制.[关键词】水电企业;相关者权益;管理机制[中图分类号】F270.7[文献标识码]A[文章编号】1003—9511(2006)Ol一0001—041水电开发企业构建利益者参与治理的重要性1.1利益相关者参与水电资源开发的理论依据利益相关者理论(StakeholderTheory)是20世纪60年代在美国,英国等长期奉行外部控制型公司治理模式的国家中逐步形成并发展起来.20世纪70年代,以弗里曼(Freeman),布莱尔(Blair),米切尔(Mitchel1)为代表的一批管理学家正式提出了利益相关者理论.利益相关者理论的发展经历了三个阶段:①20世纪60年代,人们开始认识到,企业存在的目的并非仅为股东服务,在企业的周围还存在许多关系到企业生存的利益群体.②进入20世纪80年代,美国经济学家弗里曼给利益相关者下的定义 是:能够影响一个组织目标的实现或者能够被组织实现目标过程影响的人.这个定义不仅将影响企业目标的个人和群体视为利益相关者,同时还将企业目标实现过程中受影响的个人和群体也看作利益相关者,正式将社区,政府,环境保护主义者等实体纳入利益相关者管理的研究范畴,扩大了利益相关者的内涵.然而,采用这种广义的利益相关者界定方法,很难应用执行.③20世纪90年代中期,美国经济学家布莱尔认为:利益相关者是指向企业贡献了专用性资产以及已经处于风险投资状况的人或集团.专用性资产的多少以及资产所承担风险的大小正是利益相关者团体参与企业控制的依据,这就为利益相关者参与企业所有权分配提供了可参考的衡量方法.西方学者们的这些相关理论均认为,股东中心理论忽略了包括政府在内的许多利益相关者的利益,而利益相关者理论提供了一个更好的厂商理论模型….利益相关者理论的研究,推动了公司治理理念的变化,人们不再将公司治理问题局限于所有者与经营者之间的委托代理关系,而是进一步认识到公司治理是由各利益相关者组成的系统内的利益协调.相关利益方参与的特征之一就是权力的分配,相关利益方希望在规划及决策过程中提供相关利益方的发言权,以改善计划,决策和服务.政府通过相关利益方参与可以增加相关利益方对政府的信赖及信心,使相关利益方更容易接受官方的决策和计划.1.2国际水电资源开发普遍重视相关利益方的参与多个相关利益者的参与过程在当今能源生产和 水电管理领域尤为重要,此过程旨在保证决策过程中的公正,透明,以及代表所有的有关群体.利益相关者的界定,一般来说,包括投资人,捐助人,债权人,管理层和内部职工,服务对象或受益人,政府主管部门,专业协会,所在社区等.国际水电协会的成员国一直致力于联合利益相关者,使水电项目在获取可持续能源和资源开发中做出重要的贡献,世界各国在电力和水利资源的开发与管理中都重视相关利益方的参与.美国国会于1963年通过的农村电气化法案,鼓励农民参与农村电气开发,以低息贷款鼓励成立农村电气化合作社.法国电力公司控制着全国绝大部分电力市场,在其董事会构成中,为充分考虑到职工的利益,职工在董【基金项目】国家社会科学基金资助项目(02BJY102)[作者简介】王文珂(1961一),男.山东荣成人,教授级高级工程师,高级经济师,博士研究生,主要从事技术经济与企业战略管理研究.网上投稿信箱:@hhu.e.cn网址:http://watcr~conotrdcs.org电话:025—83786350'1.事会中有6个名额,占全员的26%,这还不包括消费者协会的代表.俄罗斯在进行电力改革时,成立的电力工业改革工作组成员来自各个不同单位,代表不同的利益集团,综合考虑各方面的利益,形成最后的方案.澳大利亚的水资源采用流域与区域管理相结合,社会与民间组织参与管理,政府在水资源管理决策前充分考虑各区域,单位,个人的意见和专家咨询意见.墨西哥提倡用水户和其他利益团体共同分担水资源管理责任,水法还赋予用水户和第三方利益团体有组织地参与制订管理规章制度,提倡成立用 水户协会,同时保证在制订水资源计划和决策的过程中能代表用户的利益.澳大利亚塔斯马尼亚州的金河(KingRiver)电力开发是注重利益相关者的一个很好例子.此项目被认为是在保护环境和经济开发方面极有价值的案例研究.由于金河电力开发方案将淹没野生世界遗产的一大片地区,建设方成立了一个环境委员会,在考古资源调查的过程中邀请了土着社会群体的代表参加,并将这些研究结果提供给土着社区.在设计和施工期间,也同社区和相关的利益者进行了广泛的协商,其中包括昆斯镇的居民,当地的委员会,矿山,游客,以及水产养殖者.由于在决策中充分考虑了相关利益者,并吸收相关利益者的参与,项目取得了很大的成功,并获得了联合国的表彰.1.3我国忽视利益相关者的水电开发模式是与科学发展观,以人为本发展观相违背的从我国水电开发企业整体发展看,当前相关利益者却基本上很难对公司治理形成有效影响.由于水电行业的战略性地位,国有经济在我国水电开发企业中始终占据主导地位,水电开发企业大都以国有股权控股,产权关系比较单一.在此发展背景下,水电开发企业形成了政府主导的单边治理结构,表现为政府部门不仅直接向企业派董事,董事长,还要派总经理,副总经理等经营者,虽然有董事会,监事会,但并不能实施有效监督.董事会内缺乏民主,集体决策机制不畅通,有的国有独资企业甚至只有董事长而没有董事会].显然,这种带有政府行政色彩治理结构是一种相当不规范的法人治理结构,对水电开发企业的持续发展是极为不利的. 此外,我国目前一些水电开发企业已经上市,这些上市公司大都已建立了独立董事制度.从国际发展经验看,独立董事也是隶属利益相关者,其对公司治理能够产生很大的作用.但是,这些水电开发企业的独立董事大都是由大股东推荐,缺乏真正的独立性,而且其收益和承担的责任不对等,激励与约束机制也不健全.同时,独立董事在人数上属于弱势群体(不超过1/3),独立董事在决策时处于从属地位,很难发挥独立董事的监督作用.我国是水资源大国,当前国家正大力实施水电资源开发战略,水电行业发展形势良好,未来市场前景乐观.但是,从产权结构演变角度看,基于战略性行业的考虑,在未来很长时间内,国有经济仍将在这一领域占据绝对主导的地位.因此,如果不探索引进国际先进的公司治理模式,那么原来水电开发企业存在的弊端仍将继续存在,而这种忽视相关利益群体的开发模式无疑是与科学发展观,以人为本发展观相违背的[343.2我国水电开发基于企业利益相关者权益的公司治理构建的关键问题2.1我国水电开发企业治理机制要优先考虑生态,环保,移民等相关利益者的权益从各国的电力,水利资源的开发和管理实践来看,国际上普遍重视相关利益方的利益,通过引入相关利益方的参与,不仅保护了各方利益,也使得工程的建设和管理顺利实施.考虑相关利益方的利益,也是文明和进步的表现,特别是对于水电开发这类带有公益性质的资源开发与治理,体现相关利益方 的利益更显得必要.水电产业开发项目的主要参与对象包括中央和地方政府部门,投资方,融资机构,当地利益方,能源和水利管理机构,环境监测部门,建设及监理部门,运营管理机构,地方居民以及代表和规范水电行业管理的其他相关组织.因此,水电开发也必然涉及这些利益相关方.从我国目前水电开发的运作状况来看,首先要特别关注生态环境问题和库区移民问题,因为这2个问题所涉及的利益相关方属于弱势群体,其利益最容易受到侵害[引.水电开发企业的项目开发会引起自然生态环境问题,移民问题,河流形态的改变问题,当地居民的生存问题,文物与特殊物种保护问题J.水电开发不可避免地带来一些环境问题,如修建大坝,水库蓄水,下游河道减水等引起的生态问题;大型水库淹没大量农田,植被等问题,已经越来越引起国内外的关心和重视.我国云南怒江水电开发引起的对环境保护的争议是明显的例证.环保人士指责该项目开发对地区环境造成的巨大危害,目前该项目正在重新规划调整.黄河上的三门峡水库的修建也造成当今进退两难的境地,除了当时决策机制上的问题,未能认真听取各种不同意见之外.很重要的原因是当时的决策者和建设者们认知上的缺陷,包括对生态环境,防洪,移民等问题的认识远远不足或根本没有考虑到.《中华人民共和国环境影响评价法》明文规定'2'网上投稿信葙:@M".edu.∞网址:http://.watereconomics.org电话:025—83786350对可能造成不良环境影响并直接涉及公众环境权益 的规划,应当举行论证会,听证会,或者采取其他形式,征求有关单位,专家和公众对环境影响报告书草案的意见.水库征地和库区移民问题是水电开发引起的另一个重要问题.长江三峡水库库区移民搬迁及安置就占了整个三峡工程资金总量和工作总量相当大的比重.水库征地和移民问题是今后水电开发的一个社会问题,是社会各界关注的重点之一,尤其是农村移民,要体现"以人为本"的方针.中国大约有l500万水库移民问题尚未得到彻底的解决,这会引发一些社会问题,给今后的弥补,补偿带来了很大的困难.正是水电开发所涉及的诸多因素,如果处理不当,容易导致库区居民,众多的民间组织以及相关的政府部门,对水电开发采取一种消极乃至对立的态度.在水电开发的公司治理机制中,应该通过各种制度的设计充分体现相关利益者的切身利益,探寻沟通的渠道,以制度化的形式体现各方相关利益,实现投资者和相关利益者的共赢.2.2基于企业利益相关者权益的公司治理构建的基本原则在构建利益相关者治理框架时,至少应遵循两条基本的原则:①公平原则.现代企业理论认为,企业本质上是由股东,债权人,经营者,生产者,消费者,供应商及其他有关利益主体共同组成的"契约网".契约本身所内含的利益主体的平等性和独立性要求公司的利益主体之问应该是平等,独立的关系.②效率原则.利益相关者共同治理理论希望通过利益相关者共同参与企业的经济活动,达到降低 治理成本,实现所有利益相关者的帕累托效率改进.由于水电开发属于社会资源开发事业,体现相关者的利益是水电开发企业的特征,关键是在公司治理机构设置和决策程序方面如何体现相关者的利益,这实际上是利益的平衡和权,利的分配实现过程.在我国水电开发企业的公司治理设计中,应根据具体的环境选择利益相关者的实现形式,体现经济效益,社会效应与生态环境的协调发展,实现人与自然的和谐统一及可持续发展,充分保护各利益相关者的利益.水电开发企业对利益相关者利益的重视应在公司治理结构上体现出来,体现利益相关者利益的方式有2种:①体现在公司治理组织机构方面,②体现在公司治理运行程序方面.根据现代公司治理机制及有关法律的要求,这些机构包括股东大会,董事会,监事会及经营层等,而运营机制则包括代表的产生,代表的权力,义务,激励,奖惩;决策权与执行权的分配;对决策者和执行者的监督等事项.按照现代公司治理机制及我国公司治理的现状,水电开发企业的公司治理机制以股东大会为公司的最高权力机构;由股东大会选举董事会和监事会;董事会是日常决策机构,任命公司经营层;监事会监督董事,经营者的日常管理行为及各项决策是否按照法定程序执行;经营层对董事会和监事会负责.3我国水电开发企业基于利益相关者权益的公司治理机制设计3.1我国水电开发企业的利益相关者产生与机构设置(1)我国水电开发企业的利益相关者的分类. 按照以上的治理框架,股东大会已经不是原来意义上的公司资本所有者的集合,而是扩展到包括股东,债权人,公司员工,行业主管部门,地区居民,环保部门等在内的利益相关者的共同体.相关利益者代表既要在股东大会也要在董事会上占有一定的席位,并拥有相应的发言权,选举权和否决权等权力.由于水电开发涉及的相关利益方众多,不可能全部参与公司治理的各项环节,可以按照类别进行分类.我国水电开发企业的利益相关者可分为三类:①债权人及建设单位代表(提供资金或服务).②各行业管理单位代表(代表政府或行业).③当地居民代表(代表地方居民),具体分类见图1.利懿相关者代表债权人及建设单位代表各债权银行建II运设II营孳单lI单位lI位当地届民代表间接 受影响者图1利益相关者分类图(2)利益相关者代表的产生与设置.利益相关者的代表首先要由各利益相关者单位推选产生,代表利益相关者参加股东大会,并直接推选进入董事会,可以称为利益相关者代表(董事),也可以称为社会董事.由于董事会的人数有限,所以利益相关者的代表人数不应当超过董事会人数的1/3.在参加董事会的利益相关者代表中,要根据实际情况照顾到第三类利益相关者,并可进行适当调剂.由于在现代公司治理机制中一般要设置独立董事,这两者之间可能会存在一些重叠,但独立董事主要是为了保护中小股东的利益,更多的是通过财务监督的形式行使职责,这与保护其他利益相关者的利益还是网上投稿信箱:@hhu.edu.m网址:http:∥"m,l'J.Ltereco,vamics..rg:电话:025—83786350.3'一匕单位及协会一水电行业主管有本质区别的.但由于总人数的限制,可以考虑让部分独立董事拥有双重身份,比如让某些独立董事同时代表部分利益相关者的利益,但这操作起来有些困难,可能会产生"角色分裂"现象.比较理想的比例是股东代表占1/3,独立董事占1/3,相关利益者代表占1/3,虽然这种安排形式在中国还很少见,但在西方发达国家公司的董事会中外部董事经常占 大多数,有些大型上市公司的董事会中独立董事就占大多数.就我国目前的状况,可以少设置一些利益相关者的代表,随着公司治理力度的逐步深化,再逐渐强化利益相关者在水电开发企业公司治理中的地位和作用.3.2利益相关者代表在董事会中的作用机制利益相关者代表在董事会中的作用实际上是董事会的权利分配过程,特别是董事会的决策程序,这可由公司章程加以明确规定.利益相关者代表(或称董事)的权力与作用可以采取类似于独立董事的做法,但独立董事偏重于对中小股东的保护和财务的监督,其目的还是为了股东;而利益相关者董事则主要是关注于社会公共利益的保护,其目的是为了公共团体的利益,并不是站在任何股东的立场.由于中国各地的水电资源分布复杂,利益相关者应当拥有多大的决策权力不可能干篇一律,这也与水电开发项目的大小,投资额,生态环境的影响程度,涉及库区土地和移民的规模,行政区域分布等因素有关.股东会一般就重大问题进行表决,但提案的形成,提案的内容,是否提交提案则由董事会来决定.因此,首先应确定利益相关者代表在董事会中的权利.某些情况下还需要设置利益相关者代表的特殊权利,即一票否决权,以体现利益相关者的重大利益,例如库区移民,生态影响等事项.利益相关者代表的地位只有在董事会及股东会的运作程序中用制度的形式加以规定,并在公司章程中体现出来,使其具有法律意义,才能使水电开发企业利益相关者的利益得到切实保障.利益相关者代表在董事会中的权利特征表现如下:①利益相关 者代表一般不干涉公司的13常经营,只是在涉及到利益相关者的利益时才表达自己的看法.②利益相关者代表同其他董事拥有同样的权利和义务,2者的地位是平等的,表决意见也是同等有效的.③利益相关者代表不是真正意义上的股东,不享有公司的剩余索取权.④在涉及公司利益相关者的利益时,董事会必须征求利益相关者代表的意见,进行平等协商;但对于债权人的重大债务处置,重大生态环保,库区移民搬迁等事项时,利益相关者代表有最后否决权,被否决的议案不得通过,也不得提交股东大会讨论;但对:卜此类放否决的i;c案,董事会可以重新与利益相关者代表进行协商,充分考虑其意见.并继续提交董事会审I;【.3.3利益相关者在监事会中作用机制监事会的设置是我国借鉴日,德等国公司治理的经验,也是我国公司法规定必须设置的机构,但目前公司治理中设置的职工监事实际上根本没有发挥预期的作用.在水电开发企业的监事会设置中,也可以适当发挥利益相关者的作用.由于利益相关者的代表不受水电企业的约束,可以起到监督的作用,以保护相关者的利益.监事会同董事会一样由股东大会选举产生,利益相关者监事则由利益相关机构推选产生,直接通过股东大会选举进入监事会.利益相关者监事的设置主要是为了监督董事,经营者的决策和经营行为是否侵犯了公司利益相关者的权益,目的是为了保护利益相关者的利益.利益相关者监事拥有与其他监事相同的权力,可以对董事会和经营层及其成员损害利益相关者的行为提出异议,并通过有关程序要求其改正或提出赔偿. 3.4利益相关者董事,监事的激励机制利益相关者董事和利益相关者监事不宜直接在任职的水电公司领取薪酬,这样做的目的是为了保持利益相关者的独立性,防止派出的代表被"同化".按照独立董事的做法,可以由水电公司支付津贴或车马费,其基本薪酬仍在原单位领取.利益相关者代表的所在单位可以定期对派出的代表进行考核,要求其述职并报告有关工作;所派代表的薪酬由各派出机构自行支付,派出机构可通过一定的考核机制对代表进行激励和惩罚;如果认为所派代表不能保护利益相关者的权益或没有尽职尽责,可以罢免代表的资格,同时重新选派代表.[参考文献][1]赵增耀.西方公司治理结构争论中的几个理论观点[J].经济学动态,1998(1O):73—77.[2]衣长军.中西方公司治理理论综述——兼谈对我国公司制改革的指导意义[J].科技进步与对策,2OOl(5):114一ll5.[3]李维安.公司治理[M].天津:南开大学出版社,2OOl:1—47.[4]玛格丽特?M-布莱尔.所有权与控制:面向21世纪的公司治理探索[M].张荣刚,译.北京:中国社会科学出版社,1999:1-32.[5]刘俊海.公司的社会责任[M].北京:法律出版社,1999:卜65.[6]周竟红.大型水电工程与西部少数民族地区经济与社会协调发展研究[J].水利经济,2004.22(4):22—24.(收稿H划:2005—0卜l2编辑:徐广生)' 4'网上投稿信箱;@hhu.edu.cn网址:http:∥11211210.tt~atct'eco,tomics.org电话:025—83786350