企业集团财务控制模式及其选择.doc

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1、企业集团财务控制模式及其选择关键词：企业集团财务控制折中控制模式摘要：本文分析了企业集团财务控骷制三种模式的内容和适用性┻，认为我国企业集团应倾向点于选择折中型财务控制模式ぬ，主要基于三个方面的因素栖：企业集团类型、集权与分互权、集团管理能力。最后，狍文章提出实行折中型财务控埴制模式应注意控制主体、控酐制手段和控制方式等问题。企业集团是以产权关系为纽踽带，由多个具有独立法人资秋格的企业组成的经济联合体识，企业集团一般包括集团母罔公司、子公司、参股公司和è关联公司。依产权关系建立蟆的母子公司关系是企业集团生存和发展的基础。企业集褐团财务控制的本质就是集团ミ

2、母公司对子公司的财务控制缡，其一直是学术界、企业界状关注的重点问题。本文重点营探讨企业集团财务控制模式署的选择及其应注意的问题。一、企业集团财务控制模式企业集团财务控制是为了保襦证企业集团目标的实现而进赙行的管理活动和手段。财务稂控制实质上是对企业中利益迭相关的组织、人员行为以及攫财务资源的控制，即通过控缧制财务活动中的组织、人员謦行为和财务资源，来协调各坡方的目标，实现企业财务价僭值最大化。财务控制系统既包括事前、事中的监控手段傣，也包括事后的监控措施。9/9模式是指某种事物的标准样煊式或使人可以照着做的标准样式。任何模式都代表具体括的、客观的、实在

3、的事物，积财务控制模式也不例外。但是，模式也有其抽象的一面盆，即它所反映的不是事物所洫有组成部分的集合，而是按榫照一定的目的和要求选择事熬物的一定属性和特定组成部馑分，而忽略了事物的其他属性和组成部分(毛伯林、赵裟德武1990)。本文按照冕管理权限的集中程度，将企业集团财务控制系统分为集权摸式、分权摸式和折中模卜式。1、集权型财务控制轶模式在集权模式下，企业无集团的各种财务决策权均集中在母公司，所有子公司都怫必须严格执行母公司的决策磁，各子公司只负责短期财务代规划和日常经营管理。主要有以下几方面内容：(1)母公司统一制定资源规划系辘统，一切重

4、要经营活动所消疾耗的财务资源都纳入规划，屦子公司业务必须符合集团发裟展战略。(2)资本分配以拟支持集团总体战略为标准，佐子公司没有投资决策权，是湄利润或成本中心而非投资中詹心。(3)详细规定子公司应达到的业绩标准(财务与ウ非财务业绩)，并严格考核花。(4)子公司的财务部门洱是母公司管理总部的派出机鼬构，母公司对子公司财务经黎理的聘用、提升、解聘等有癸最终决策权。这种模式主睛要适用于业务关联度强(如筷9/9横向一体或纵向一体化)的秣企业集团，亦即产业型企业鹤集团。母公司与子公司之间色、各子公司之间较强的业务邪协同性，使得总部协调功能发挥所得收益大于协调成

5、本咐，如总部统一采购和营销、魉统一对外筹资等经营或财务战略，会提高公司整体效益评。目的在于通过集权型财务苈控制方式，来强化总部财务齐规划功能，理顺母公司与子嗤公司之间、子公司之间的财现务关系。2、分权型财务秕控制模式在分权模式下，寂母公司只保留对子公司重大ㄞ财务事项的决策权或审批权灿，而将日常财务事项的决策戴权与管理权下放到子公司，殄子公司只需将决策结果提交耖母公司备案即可。在这种模笮式下，子公司相对独立，母〈公司不直接干预子公司的生呖产经营与财务活动。主要涉疴及三方面内容：(1)在分胀权制下，母公司先对子公司宠制定明确的目标与管理要求狰(如投资报酬率等

6、)并赋予镖经营者责任与权利。子公司甘及其经营者，一方面要对子钻公司的经营情况全面负责，ス另一方面要向母公司报告其实施或落实责任的全部计划，由母公司对其计划执行情匾况进行监控，并对其结果进肇行严格的考核、评价。(2葺)分权制不等于对子公司的呙所有权利都下放。为了提高毵企业集团的核心竞争力，母坛公司对子公司拥有重大财务苷事项决策权，如资本投资等晾。(3)子公司财务机构具有相对独立性，它不是母公岭司的派出机构，但要接受母芡公司财务的业务指导并对子そ公司的经营业绩进行定期报妮告。9/9这种模式主要适用于瞽子各公司间业务关联度较低喘、协同效益差，母公司将自尽身

7、定位于从事资本运作的实邕体，以股东的权利来行使其咎买入—持有—卖出决策的企礻业集团，亦即资本型企业集确团。在这一定位下，母公司挛更多考虑的是子公司的业绩闰是否达到母公司期望，因此辱，母公司的财务控制体系是基于业绩上的控制而做出的谜。3、折中型财务控制模溴式极端的集权容易使集团∏的财务机制僵化，子公司没钚有任何积极性；相反，极端诧的分权必然导致子公司及其菘经营者在失控状态下过度追瘃求自身经济利益，从而侵蚀韫集团整体利益。集权与分权橱的适当结合，既能发挥集团褒母公司的财务调控职能，激ブ发子公司的积极性和创造性撸，又能有效控制经营者及子⒂公司风险。集权与分权结

8、合旨在以企业集团整体经济效嘣益为中心，将重大财务活动趴决策权集中