企业集团财务控制模式及其选择 (1)论文

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1、企业集团财务控制模式及其选择(1)论文.freel型结构三种基本模式。U型结构是一种典型的集权化结构，相应地，其财务控制也应是集权式的。在这一组织结构下，公司内部划分为若干个职能部门，公司总部对这些部门进行策划和运筹，直接指挥各部门的运行，各部门和下属单位均由公司最高层领导直接进行管理。H型是一种有机的组织结构，各部门之间联系较松散，各部门之间有较大的灵活性。H型结构下，公司总部下设若干各子公司，母公司对子公司进行控股，承担有限责任，从而使经营风险得到限制。在这一组织结构下，采用分权式的财务控制模式较为合适。而M型结构属于相融式组织结构，其财务控制既可采用

2、集权模式也可采用分式。M型公司的每个事业部都是实现公司总体目标的基本单位，实行独立核算、自负盈亏、统一管理，是利润中心。从经营特点上看，企业集团的经营特点不同，所选择的财务控制模式也会有所不同。在单一化和一体化经营情况下，企业集团内部各单位在业务上有较大联系，财务控制集权化程度要求高。而企业进行多元化经营时，由于各子公司所在行业不同，各子公司之间的业务联系较少，企业集团难以实施统一的集权化控制，对各子公司的财务控制应给予适当授权。从发展阶段来看，企业集团在不同的发展阶段，为适应业务发展的需要，也要采取不同的财务控制模式。通常来说，公司在发展初期规模较小、业

3、务单一，采用集权化财务控制模式可以较好地发挥统一决策和资源整合的优势，在行业中形成管理上的规模效益。随着公司规模的不断扩大，业务领域的不断开拓，集权型财务控制模式也逐渐不能满足公司财务控制和经营方式多样化的需要，此时需要对子公司进行更多授权，从而使企业集团财务控制逐步向分权化模式发展。另外，财务控制模式应服从于企业的发展战略，充分体现企业的战略思想。发展战略可以分为稳定型战略、扩张型战略、紧缩型战略和混合型战略。通常实施稳定型战略的公司内部集权化程度较高；实行扩张型战略的公司则倾向于较灵活的分权型控制模式，以适应其市场开拓的需要；实施紧缩型战略的公司为严格

4、控制企业重大财务活动，强调集权；实行混合型战略的公司，应根据子公司的经营特点分别实行不同的控制模式。三、我国企业集团财务控制的基本取向财务控制已成为我国企业管理的一种重要机制。财务控制模式的划分一是出于理论研究的方便，二是便于企业根据自身的实际情况选择应用。基于以下三方面认识，笔者认为我国企业集团应选择折中型财务控制模式。（一）从企业集团类型看我国企业集团的组建兴起于20世纪90年代初，国家先后确定了两批共100多家试点企业集团，这些企业集团都是典型意义上的产业型企业集团，纯粹资本型的企业集团还为数不多。对于产业型企业集团而言，其组建的基本动机是规范集团业

5、务关系、提高内部业务协调能力和增强集团整体效益。采用分权型财务控制模式不可能成为这类企业集团管理的首选。（二）从集权与分权角度看企业集团的产业结构与组织模式间存在很强的关联性，如果将企业集团产业结构分为单一产业、主导产业、相关产业和无关产业四个层次，则相应的管理模式也应顺次选择高度集权、相对集权、高度分权和完全分权四种形式。我国企业集团内部产业结构大都介于主导产业和相关产业这一区间，集权和分权相结合的折中型模式就成为选择对象。（三）从母公司的管理能力看母公司的管理控制能力是选择集权型还是分权型模式的重要决定因素。如前所述，集权型财务控制模式要求母公司是全能

6、式的，这一点在我国很难做到，还存在较多负面影响，如不易调动子公司积极性等。折中型财务控制模式对母公司提出的要求会更高，它关注集团战略、重点业务规划和结果考核，母公司并不替代子公司进行直接管理，而是在集权基础上分权控制。笔者认为这一模式适合我国目前的现实。四、集权与分权相结合模式下需注意的问题（一）控制主体是集团董事会在现代企业制度下，法人治理结构架构中一个重要的特点是董事会对经营者财务约束和控制的强化。公司治理结构以董事会为中心构建，董事会对外代表公司进行各种主要活动，对内管理公司的财务和经营，只有董事会才能全方位负责财务决策与控制，从本质上决定公司的财务

7、状况。强调董事会在现代企业财务控制中的主体地位，决不是否认经营者在财务控制体系中的一定地位。企业存在多层代理关系，财务控制的主体也是分层次的，在企业集团财务决策和控制中，董事会处于决策层次，经营者处于战术执行层次，在企业价值创造中发挥着不同的作用。（二）控制方式是激励机制与约束手段的统一为降低代理成本，实现财务目标，必须设计一套完善的激励约束机制。激励机制包括：清晰界定股东大会、董事会、经理之间的决策权、控制权界限；解雇或替换表现不佳的经营者；奖励制度中体现奖励方式的交叉性与多样性，把精神奖励和物质奖励、短期激励和长期激励结合起来，利用年金计划、股权、期权

8、、声誉等多种激励方式；实行预算管理，设定财务和非财务指标，并严格考