上市公司内部控制信息披露问题研究.doc

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1、上市公司内部控制信息披露问题研究　　一、引言　　上市公司虚假信息披露事件的不断出现使上市公司的信誉受到了严重的影响，而早在1992年，COSO委员会就建议，由管理当局或其指定人员定期评价企业内部控制的设计和执行的有效性，同时对外披露内部控制评价报告和注册会计师的审核报告。安然事件发生后，美国国会于2002年通过了《萨班斯――奥克斯利法案》，开始强制披露公司内部控制信息。我国的内部控制信息披露发展晚于英美，2006年上交所、深交所分别颁布了《上市公司内部控制指引》，并分别于当年7月和次年7月实施。随后制定了《企业内部控制基本规范》。从上述规定来看，我国的内部信息披露模式与美国模式较相近，而出

2、台的《内部控制基本规范》也大致采用了类似于COSO的内部控制框架（冯悦，2010）。本文拟通过对沪市上市公司2008年～2010年3年的年度报告中内部控制信息披露现状进行描述性统计分析，以期揭示我国内部控制信息披露基本现状，并对今后内部控制信息披露的规范化有所帮助。　　二、沪市上市公司2008～2010年年报披露分析　　本文共选取了沪市2008年858家，2009年870家，2010年905家上市公司的年报。根据2008年上交所颁布的《关于做好上市公司2008年年报报告工作的通知》，剔除了上证公司治理板块样本公司、发行境外上市外资股的公司及金融类公司，因为此类公司对内部控制信息有特殊要求。

3、同时，剔除了ST公司（包括ST、*ST、SST、S*ST、S类上市公司）和被出具非标准审计意见的公司。最终保留了初选样本2008年505家，2009年529家，2010年557家。　　第一，总体披露情况。笔者经过分析沪市上市公司2008年～2010年的年度报表，参照张波（2010）根据年报内部控制信息披露的详细程度，将上市公司年度报告分为6类（见表1）。　　根据上述分类，对沪市上市公司2008年～2010年年报数据进行初选数据统计，如表2所示。　　从表2可知，2008年有87家，占所选样本的17.23%；2009年96家，占所选样本的18.15%；2010年有102家，占所选样本的18.3

4、3%的公司自愿披露了内部控制报告。由上述数据可以看出沪市上市公司自愿披露内部控制报告的数量逐年增加，也即管理层对内部控制报告的重要性的意识越来越增强。　　3年中分别有9.9%、10.4%、10.23%的公司自愿聘请了注册会计师出具内控报告审核评价意见。在其他没有出具内控报告的公司中，2008年中有占总数13.07%，2009年中有占总数13.23%，2010年中有占总数13.8%，详细披露内控信息。但是，从表2中可以看出，所选样本公司的大部分，是没有披露内部控制基本要素，或是仅披露某个或某些要素，但是没有实质内容，基本流于形式。如2008年中有350家，占所选样本的69.3%；2009年中

5、有359家，占所选样本的67.86%；2010年中有368家，占所选样本的66.07%。　　从3年数据中可以看出，至少半数以上上市公司对内部控制信息的披露问题不重视，或者仅仅应付相关规范，并没有进行实质披露。而由于有相关规范和规定的要求，完全没有披露内部控制信息的公司也不多。这可以通过表2数据证实，其中2008年仅有2家没有披露任何内部控制信息，占所选样本的0.4%；2009年也仅有4家，占所选样本的0.76%；2010年有10家，占所选样本的1.8%。因此，通过对表2的数据进行分析，发现虽然进行内部控制信息披露的上市公司越来越多，但是由于大部分的上市公司依然没有重视，希望未来能有更有效的

6、措施促使上市公司进行信息披露。　　第二，内部控制按特殊披露要求的披露情况。笔者对2008～2010年三年中其披露要求的类型按自愿性内控信息披露和强制性内控信息披露进行了统计，结果如表3所示。　　从表3可以看出，2008年强制性内部控制信息披露的公司数量是246家，而自愿性内部控制信息披露的公司数量是87家，因此，强制性内部控制信息披露公司数量是自愿性内部控制信息披露公司的2.8倍。同样，2009年强制性内部控制信息披露的公司数量是253家，而自愿性内部控制信息披露的公司数量是96家，因此，强制性内部控制信息披露公司数量是自愿性内部控制信息披露公司的2.6倍。同样，2010年强制性内部控制信

7、息披露的公司数量是262家，而自愿性内部控制信息披露的公司数量是102家，因此，强制性内部控制信息披露公司数量是自愿性内部控制信息披露公司的2.6倍。　　从上述数据中可以看出自愿性披露公司内部控制信息的公司的数量逐年增加，但同时，强制性披露内部控制信息的公司数量也是逐年增加。虽然在这3年中自愿性内部控制信息披露所占比例有逐年上升的趋势，从2008年的26.13%、2009年增加到27.51%、2010年增加到28.02%