第21章 共同基金和投资组合资产配置

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1、第21章共同基金和投资组合资产配置单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有重项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1．以家庭生命周期而言，()应以理财收入及移转性收入为主。A．家庭形成期B．家庭成长期C．家庭成熟期D．家庭衰老期[答案]D2．家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为()。A．青年家庭B．中年家庭C．老年家庭D．视家庭其他成员而定[答案]A[解析]基本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下

2、的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。3．投资人财务生命周期不包括()。A．累积阶段B．巩固阶段C．支出阶段D．调整阶段[答案]D4．处在人生财务周期中巩固阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其投资的特点在于()。A．进行风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入B．投资中等风险的资产以期在获得收益的同时保住现有的资产C．选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值D．进行一些高风险的投资以抵补通货膨胀对资产的损失[答案]B[解析]处在积累阶段

3、的投资者，通常具有较长的投资期限和不断增长的盈利能力，所以他们会进行风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入；巩固阶段的投资具有长期性，中等风险的资产对其更具吸引力，以期在获得收益的同时保住现有的资产；处于支出阶段的投资者，尽管会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值，但一般仍会进行一些高风险的投资以抵补通货膨胀对资产的损失。5．理财规划师需要为客户制定具体而科学的投资规划方案，理性的证券投资过程通常的基本步骤顺序正确的是()。Ⅰ．确定证券投资政策Ⅱ．投资组合业绩评估Ⅲ．投资组合的修正Ⅳ．组建证券投资组合Ⅴ

4、．进行证券投资分析A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅣB．Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD．Ⅰ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ[答案]D6．影响投资决策的因素包括()。Ⅰ．投资者的现实财务状况Ⅱ．赋税状况Ⅲ．投资区间Ⅳ．投资态度Ⅴ．生命周期A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC．Ⅱ、Ⅳ、ⅤD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[答案]B[解析]Ⅰ项如资产、负债、人力资本(未来收入)等；Ⅱ项如不同的金融工具具有不同的税收特征，投资者在做出投资决策时，会把税收作为收益的减项加以考虑；Ⅲ项如长期投资具有很高的时间价值；Ⅳ项如投资者对风险的不同态度

5、，决定了其在不同的金融工具和不同期限间进行选择。7．青年家庭理财规划的核心内容是()。A．防守型B．攻守兼备型C．进攻型D．无法确定[答案]C[解析]一般来说，青年家庭理财风险承受能力比较高，理财规划的核心策略为进攻型；中年家庭理财风险承受能力中等，理财规划的核心策略为攻守兼备型；老年家庭的风险承受能力比较低，因此理财规划核心策略为防守型。8．()是组合管理的基本环节。Ⅰ．确定投资目标Ⅱ．评价绩效Ⅲ．选择资产Ⅳ．确定投资政策A．Ⅰ、Ⅱ、ⅣB．Ⅱ、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ[答案]D[解析]投资

6、组合管理是管理资金的过程。投资组合管理过程包括以下几个步骤：①确定投资目标；②确定投资政策；③选择投资组合策略；④选择证券；⑤评估投资绩效。9．投资组合管理中最重要且对投资者影响最大的一个步骤是()。A．制订并执行投资计划B．撰写投资政策说明书C．制订投资策略D．追踪考核投资绩效监督反馈[答案]B[解析]撰写投资政策说明书是为了为投资过程建立一个明确的最高指导原则和行动路线，进而了解投资需求及其面对的限制条件，从而制定切实可行的投资目标，因而对投资者影响最大。10．以下不属于资产配置需要考虑的因素是()。

7、A．投资期限B．税收考虑C．影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素D．影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的货币市场环境因素[答案]D[解析]进行资产配置时需要考虑的主要因素有：①影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素；②影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素；③资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；④投资期限；⑤税收考虑。11．资产组合管理决策制定的步骤中最重要的部分为()。A．分散经营B．资产配置C．收益生成D．风险与税收定位[答案]B[解析]资产组合管理决策制

8、定的步骤中最重要的部分是资产配置，即决定投资于资产组合的各种主要资产类型的比例和数额。12．对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，以判断其是否有能力产生超额收益或者出现较为严重的投资失误的是()的评价。A．股票选择能力B．基金投资风格C．市场时机选择能力D．基金投资业绩归属[答案]A[解析]对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心，目前主要集中在以下几个方面：①对基金经理证券选择尤其是股票选择能力的评价，以