路桥建设智能交通规划部分的目标设定及相关财务问题

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1、XX电子访谈纪要时间：地点：XX电子公司人员：XX公司主题：关于路桥建设智能交通规划部分的目标设定及相关财务问题在相互沟通之前，我们就XX公司提供的总经理报告中的内容与海问在路桥建设总体战略规划报告不相一致的地方，提出以下几个问题，与龚总进行探讨：1.在您的规划中，利润计算按合同额为基础，其计算的依据是什么，是否能够有足够的数据来证明将来肯定能够达到目标？2.从股份公司的角度考虑，瑞拓如何能够保证其投资的利润要求？3.按照股份公司的5年规划，5年后智能交通净资产要占股份公司的14%的规模，假设股份公司有足够的资本投

2、资，瑞拓如何来运作才能够保证资金的充分有效的运用？4.按照你上次提供的行业平均利润率为20%，那么你的报告中的财务计算上还远远低于20%，其差距产生的原因我们认为是计算的假设不同而造成，我们按照净资产回报来计算，而您是按照合同额计算，我们认为合同额对于股份公司来说没有足够的保障，不足以用于计算利润，你觉得应该如何解决这一矛盾？行业利润率如何与投资汇报率相匹配？投资力度是否与市场增长率及市场占有率成比例增长？5.在您的报告中，提到的利润中不含投资收益如何理解龚总就以上提出的几个问题作出如下回答：1.利润计算基础是按股

3、东投资（或净资产），实现的依据是所能签的合同额和当年能完成的营业额。2.保证股份公司投资总额10%的回报及不低于6%的税后回报，同时保证全体股东6%—10%的净资产税后回报。3.资金分三个方面使用：①收购相关企业。②研究开发自有产品。③规模扩大所需的保证生产用的流动资金（应是合同额的30%）。4.20%是指单个项目利润率，而公司利润率没有那么高，一般为营业额的5—10%（税后）。5.是指RATE直接签定并完成的合同所产生的利润，而不含投资收购企业所产生的利润。陈晖：就智能交通部分的战略规划，我们在上次访谈后进行了一

4、定的调整，但是很多内容上与龚总提供的总经理报告还有一些出入，不知龚总看后有哪些意见？龚总：基本上同意海问的意见，你们在规划和实施上内容基本上也与我们的想法差不多，就几个小的方面有一些疑问：1.在财务规划的表格上数量单位不统一2.规划最好从2002年开始，作到2006年3.第13页中中咨和公路所所占有的市场是设计方面的市场，3—5年后能够生存下来的具有相当规模的大约10-15家4.第14页中智能交通所占有高速公路建设投资的比例就机电一块大约只占1%，3-4%是指包括安防、绿化等都在内的占有比例5.第22页提到的上市应

5、该是独立上市，而不是分拆上市另外，还有两个问题要讨论：1.在你们的报告中，利润要求方面投资回报率要达到20%，我们认为高了一些，我们已经与毛总沟通过，我们认为调整到10%比较现实，毛总也同意。2.按照股份公司的规划，未来的净资产规模要达到2个亿，在你们的报告中只达到1个亿，还有一定的差距李：我们在计算的时候注意到这两个问题，因为按照您以前提供的数据以及总经理报告中预算的合同额计算，20%的投资回报率正好适合，如果按10%计算，对于瑞拓本身压力可能不会很大。对于2个亿的净资产规模，我们比较关心的是在现有的状况下，即使

6、股份公司能够投入足够的资金，那么你们将如何来有效地运用这些资金，而且未来公司还要上市，又会融来大量的资金，如果不作好充分的准备，也将会像路桥建设当初那样面临资金压力的问题。所以我们也想与您探讨一下未来的发展规划。龚总：因为毕竟是刚刚起步，关键在于能否尽快地成功地进行内部资源的整合收购，所以我们也必须保守一些。对于资金的运用大致可有三个方面：1.通过过去的经验，如果做大的项目，必须保证有足够的流动资金支持，我们估计一下大约要占到合同额的30%左右2.我们必须要注重研发的投入，智能交通在中国的发展将来是非常快的，我们要

7、想做好，技术研究开发是关键，将来我们想自己生产产品3.内部资源的整合需要一定的资金，据了解中咨去年的净资产是4000万，再加上集团内的其他资产，差不多就要1个亿，另外我们还有可能做一些外部的收购兼并，也会需要资金的对于以后的发展，单纯在智能交通这一个领域里恐怕是不行的，我们肯定要开发其他领域，也是为了上市做准备，但目前我们还没有详细的规划。