九州通医药集团股份有限公司发行股票招股意向书

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1、九州通医药集团股份有限公司JointownPharmaceuticalGroupCo.,Ltd.（湖北省武汉市汉阳区龙阳大道特8号）首次公开发行股票招股意向书摘要保荐人（主承销商）（深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层）1－2－1九州通医药集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要1－2－6九州通医药集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要公司声明招股意向书的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，

2、应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。

3、任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1－2－6九州通医药集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要第一节重大事项提示本公司提请投资者注意：一、股东锁定承诺本次发行前公司总股本1,270,515,819股，本次拟发行不超过150,000,000股，发行后总股本不超过1,420,515,819股。公司股东上海弘康、武汉楚昌、中山广银和北京点金承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司收购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。公司股东刘树

4、林、刘兆年承诺：自股份公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的股份公司股份，也不由股份公司收购该部分股份。前述限售期满后，在本人任职期间每年转让的股份不超过所持股份公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持股份公司股份。除刘树林、刘兆年以外的61名自然人股东承诺：自股份公司完成增资扩股工商变更登记手续之日（即2009年9月24日）起36个月内，不转让本人持有的股份公司股份，也不由股份公司回购本人持有的该部分股份。其中，担任董事、监事、高级管理人员的陈应军等21名自然人股东承诺：自前述限售期满后，在本人

5、任职期间每年转让的股份不超过所持股份公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让所持股份公司股份。公司股东狮龙国际承诺：自公司股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，也不由公司收购其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份。二、发行前利润分配根据本公司2009年度第二次临时股东大会决议，本公司首次公开发行股票并上市前滚存利润的分配方案为：公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东按发行后的持股比例共同享有。三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列

6、风险（一）新经营模式的风险在我国现行“医药不分”的体制下，药品终端消费量70%1－2－6九州通医药集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要以上是通过医院所属的药房供给患者。因此，医院在药品采购和销售中具有绝对的话语权，所欠药品供应商的账期较长。同时，在“以药补医”的机制下，医院可以根据药品进价按照一个固定加价率（一般是15%）加价后，将药品销售给患者，获得相应的进销价差作为自己的收入。这种制度会鼓励医院倾向于选择高价药品，而不愿意选择低价药品，即药品进价越高，在一个固定加价率下，加价的绝对数就越大，收入也就越多，反之亦然

7、。这种“以药补医”机制使得与医院的药品交易成为一种“高进、高出”的经营模式，且回款期较长，资金的使用效率也较低。为了在竞争激烈的医药流通市场占有一席之地，九州通在行业中率先开创了与上述经营模式有别的、以市场为导向的经营模式。与传统经营模式相比，九州通模式最大特点和创新之处主要包括市场化的价格形成机制、丰富的经营品种、快捷的配送速度和宽域的服务半径、快速的资金周转速度和良好的客户服务体系。公司销售模式的特点对公司各业务环节提出了较高的要求：对采购与销售环节的定价能力，成本、费用控制能力，物流配送能力提出了较高要求；要强化资金管理

8、、库存管理、信用管理及对下属子公司的管理；要不断强化物流、信息技术的研究与开发以降低业务成本提供优质服务。一旦上述环节出现问题，公司将面临盈利能力下降的风险。（二）行业政策有关的风险本公司经营的是特殊商品——药品，容易受到国家以及地方有关政策的影响，特别是医疗卫生、医疗保障、