私募月报（2017年7月）：私募基金业绩表现向好，cta策略强势回归

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1、金融产品研究私募基金证券研究报告2017年8月21日私月报（2017年7月）募月报私募基金业绩表现向好，CTA策略强势回归月报要点证券分析师1.私募行业数据证券分析师：谢守方7月份，私募证券基金的管理人数量、产品数量和实缴规模均小幅增加。根据基金业协会最新数据，截至7月底，已登记私募证券基金管理人执业编号：S03605170100017,824家，较6月底增加了89家；已备案私募证券基金产品29,551只，电话：186-2196-6770较6月底增加了952只；已备案私募证券基金实缴规模2.36万亿元，邮箱：xieshoufang@hcyjs.com较6月底增加了809亿元。2.私募指数分析7

2、月份，各大策略的收益率由高至低的排序依次为：CTA趋势（2.19%）、债券基金（0.56％）、套利策略（0.52%）、宏观策略（0.47%）、市场中性（0.27%）、股票策略（0.27%）和事件驱动（-0.46%）。相关研究报告尽管股票策略指数延续上半年的走势，出现一定上涨，但是未能跑赢市华创证券私募半年报-私募基金行业规范化场基准，可见在持续的结构性行情中，并不是所有私募机构都能准确把发展，股票策略获得半程冠军握市场动向。事件驱动策略仍未走出“减持新规”和“再融资新规”的阴影，但是跌幅较前期已有好转。得益于7月份市场热点有所扩散以及基差收敛，市场中性策略指数逐步回升。在债市维稳的背景下，7月

3、份债券基金表现也较为稳定，实现一定正收益的同时也跑赢了市场基准。CTA策略则受益于商品期货的持续反弹，成为7月份表现最好的策略指数。3.私募产品分析根据朝阳永续数据库，满足存续超过一年、公布月净值的私募基金产品有4,438个。从整体收益率来看，7月份各个策略整体盈利情况较好，除事件驱动策略以外，其余各大策略均有近五成或超过五成产品实现正收益；除此之外，所有策略的平均收益率均大于0。管理期货策略表现最好，超过四分之三的产品实现正收益。从业绩分化程度来看，7月份，分化最大的策略是管理期货、股票多空、事件驱动和宏观策略，其次为多策略，分化最小的为债券基金、市场中性、套利策略和组合基金。4.私募行业动

4、态（一）私募登记备案创新监管模式13000余家空壳机构被注销（二）中基协狙击“伪私募”扫乱象：花样“增信”扮靓欲违规展业（三）账户对倒+老鼠仓富航神州等私募非法套利露冰山一角（四）市场回归价值投资“公募派”私募全面崛起私募基金目录一、私募行业数据......................................................................................................................................................4（一）最新备案数据.................

5、...........................................................................................................................4（二）最新发行数据............................................................................................................................................5（三）管理人规模数据................

6、........................................................................................................................5二、私募业绩表现......................................................................................................................................................6（一）市场表现.............

7、......................................................................................................................................6（二）私募指数表现........................................................