策略专题报告：全球波动率指数跟踪周度报告

《策略专题报告：全球波动率指数跟踪周度报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中信期货研究

2、策略专题报告2017-12-08投资咨询业务资格：全球波动率指数跟踪周度报告证监许可【2012】669号本期摘要策略组：我们每周发布波动率指数跟踪报告，试图对全球市场上大类资产的波动情况进行观测。我们选取了彭博中86个不同类型的指数，包含28个股票指研究员数、20个利率/债券指数、33个外汇指数和5个商品指数，综述性的反映不尹丹同地域市场隐含波动率和历史波动率表现。0755-23991697yindan@citicsf.com股市方面，本周除香港外全球主要股指隐含波动率不同程度下跌。在美

3、国从业资格号：F0276368税改出台之后，科技公司被认为是最大的“受害者”。苹果公司作为科技股龙投资咨询号：Z0011352头之一，股价从税改消息释放之后一路下跌。近日报道称苹果公司或将由于美国企业海外利润税率下降，而“凭空”增加470亿美元的利润，成为税改联系人：的受益者。周五标普道指低开，随着科技股走高，美三大股指收涨，标普结束连跌四天的遭遇。标普500指数收涨7.71点，涨幅0.29%，报2636.98姜婧点。道琼斯工业平均指数收涨70.57点，涨幅0.29%，报24211.48点。截至021-6

4、0812990jiangjing@citicsf.com12月7日，美国VIX指数周度下跌11.11%；欧洲Stoxx50IV周度下跌15.99%，英国FTSE100IV下跌16.34%，亚洲日经225IV下跌6.04%，香港恒生IV上涨6.46%。外汇方面，12月8日午盘时段，欧盟委员会主席容克正式宣布英国脱欧协议有重大进展，准备立即着手退欧谈判的第二个阶段，即大家最关心的贸易谈判阶段。协议达成后英镑即时快速下跌近60点，英镑/美元最低触及1.3467一线。12月7日亚盘方面，纽元一改6日强势表现，纽

5、元早盘大幅下跌，创周内新低。当日公布的澳大利亚贸易数据不及预期，导致短线资金集中抛售澳元，打压澳元走低。日本股市出现大幅反弹，日股大幅回暖间接打压日元走低。债券方面，本周CBOE10年期美国国债IV下跌6.20%，CBOE利率互换IV下跌1.72%，本周美国10年期国债收益率收平为2.37%。美国长短端国债利差的收窄速度创九年最高，在过去30天里，两年/10年期美债收益率差下跌33个基点，周三跌至52个基点的十年最低。5年/30年期美债收益率差下跌34个基点，超过了2011年欧债危机，并接近金融危机时的

6、走势，周三跌破了60个基点。因特朗普打算在1月份公布基建计划的消息打压了长债，从而扭转了盘初收益率曲线扁平化的走势。2年期国债收益率下降0.4个基点，报1.8024%，5年期国债收益率上涨1.18个基点，报2.1380%，10年期国债收益率上涨2.49个基点，报2.3634%，30年期国债收益率上涨3.07个基点，报2.7607%。商品方面，本周彭博商品指数历史波动率（30日）上涨10.83%，农产品板块波动率小幅上涨0.97%，贵金属板块波动上涨4.82%。美国12月1日当周EIA原油库存减少275.

7、3万桶，总量接近2015年10月以来最低。但成品油库存积压严重，汽油库存增幅创11个月新高。12月7日数据发布后，油价短线跌幅扩大至超2%，布油跌破62美元/桶。美国时间周二早间9点，15亿美元名义价值的黄金惨遭抛售，期金立刻滑落至200日均线下方，跌至4个月低点。现货黄金跌幅扩大至1.14%，刷新10月6日以来盘中低点至1261.11美元/盎司。金融状况指数反映了一个地区的金融环境松紧情况，包含了利率、汇率、股票、信用利差和房地产市场等信息。本周，彭博美国金融状况指数上涨，欧元区金融状况指数、亚太（除

8、日本）金融状况指数下跌。中信期货研究

9、策略专题报告目录本期摘要......................................................................................................................................................................1全球市场波动率回顾................................................

10、..................................................................................................31.各类资产波动率分地区纵览......................................................................................................