沪深港通月报：南北资金成交活跃，占指数成交比例上升

《沪深港通月报：南北资金成交活跃，占指数成交比例上升》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、证券研究报告沪深港通月报南北资金成交活跃，占指数成交比例上升2018.03.02苏培海（分析师）宏观策略产品1、周策略、月策略、年策略电话：020-888361172、动力火车主题日报、周报、月报邮箱：suph@gzgzhs.com.cn3、策略深度专题报告执业编号：A13105151200014、顶级策略、新股策略沪深港通市场回顾5、数据点评、事件点评、要闻速评沪、深股通上月日均成交额继续上升，占指数成交比例上升。上月沪、深6、资金雷达股通净流入大幅下降，深股通上月累计净流入72.4亿元，较1月减少97.8亿7、主题快讯元；而沪股通上月累计净流入

2、-98.6亿元，整体净流入较1月份减少279.6亿元。沪股通上月累计成交1944亿元，较1月减少488亿元；而深股通上月累计成交1343亿元，较1月减少330亿元，沪、深股通的上月累计成交额较上数据支持：朱俊谦月明显回落。沪股通和深股通上月日均成交额分别是129亿元及89亿元，环比分别上升19亿元和13亿元，而占上证和深证指数日均成交额方面，沪股通是5.93%，深股通是4.29%，分别高于环比数据4%和2.5%。整体来看，随着A股市场对外开放程度的进一步提升，以及A股被纳入MSCI新兴市场指数，外广证恒生宏观策略公众号资会加大对A股市场的配置力度，预

3、计3月北上的资金将增加。沪深市港股通整月净流入共321亿元，日均成交占港股成交比例达到14.9%。沪深市港股通上月合计有322亿元净流入，相比1月合计765亿元有明显的下降，高于沪股通和深股通合计值。沪市港股通上月累计净流入244亿元，环比减少283亿元；而深市港股通上月累计净流入78亿元，环比减少165亿元。成交方面，整体港股通上月累计成交3154亿元，相较于1月同期累计成交4523亿元，环比下跌1369亿元，有了明显的回落，主要是受上月港股通交易日较少的影响。反映2月港股下跌时，沪深市港股通净流入大幅减少。整体港股通日均成交额占港股成交比例为14

4、.9%，对港股成交有一定的影响。观点与展望今年以来港股通持股增幅较多是可选消费和房地产行业。由于南下资金流入港股幅度较大，我们统计了年初至春节前所有港股通标的持股比例变化。在所有427只港股通标的里，有294只录得区间持股比例增幅，占比是68.8%，平均持股增幅0.87%。行业个股平均持股增幅最高是可选消费，达4.3%，排名第二和第三是房地产和金融，分别是2.7%和2.5%。从市值看，持股增幅榜里过千亿市值的个股有12只，占比是三分之一，而其他个股主要是几十至百亿市值的中小型股为主，显示资金持股增幅除了关注较大的个股外，也会流入中小型股。根据我们去

5、年统计，17年港股通累计净流入排名里主要以金融和信息技术行业为主，房地产和可选消费行业排名较金融和信息技术后。而今年持股增幅较多的是可选消费和房地产行业，金融行业排名第三，建议可关注港股通持股增幅排名榜里占比较多而平均增幅较高的行业，分别是可选消费、房地产，和金融，以及相关板块的中小型股。今年以来沪股通流入可选消费，深股通流入信息技术的中型股。我们统计了年初至春节前所有沪股通和深股通标的持股比例变化。在所有576只沪股通敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告第1页共28页沪深港通月报标的里，有305只录得区间持股比例增幅，占比是53%，平均持股增幅0.

6、27%。而在所有855只深股通标的里，有518只录得区间持股比例增幅，占比是60.6%，平均持股增幅0.15%。沪股通持股增幅达1%以上的18只个股主要是可选消费行业为主，数量占38.9%；而排名第二是工业行业，占比是16.7%。可选消费和工业行业的个股平均持股增幅分别是3.95%和1.4%。从市值看，持股增幅榜里过千亿市值的个股有1只，而其他个股主要是百亿市值的中型股为主。根据我们去年统计，沪股通累计净流入排名里主要以金融和可选消费行业的大型股为主。而今年北上资金仍然关注可选消费行业，但也流入工业行业，建议可关注沪股通持股增幅排名榜里占比较多而平均

7、增幅较高的行业，分别是可选消费和工业，以及相关板块的中型股。年初至春节前深股通持股增幅排名前20只个股主要是信息技术行业为主，数量占45%；而排名第二是工业行业，占比是15%。而信息技术和工业行业的个股平均持股增幅分别是2.37%和1.05%。从市值看，持股增幅榜里过千亿市值的个股有1只，而其他个股主要是几十至百亿市值的中小型股为主。根据我们去年统计，深股通累计净流入排名里主要以信息技术和可选消费行业的大型股为主。而今年北上资金仍然关注信息技术行业，但也流入工业行业，建议可关注深股通持股增幅排名榜里占比较多而平均增幅较高的行业，分别是信息技术和工业，

8、以及相关板块的中小型股。月涨跌幅月平均成交过去5年平均成交上深港指数上个收市价（%）（亿元）（亿元）上证综指