第12章财务报表分析

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1、第第1212章财务报表分析章财务报表分析第第11节节财务报表分析概财务报表分析概述述财务报告分析的主题是充分利用财务报表所揭示的信息，使之成为经济决策的重要依据。本章系统介绍了财务报告分析的含义和目的，财务报告分析的基本程序和依据，以及财务报告分析的基本方法。1.21.2财务报告分析的基本方法财务报告分析的基本方法¢比较分析法比较分析法¢比率分析法比率分析法¢因素分析法因素分析法1.2.11.2.1比较分析法比较分析法¢11．定义：．定义：是指将实际达到的数据同特定的各种标是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，

2、并进行差异分准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。析或趋势分析的一种分析方法。¢22．分析的内容：差异分析、趋势分析．分析的内容：差异分析、趋势分析¢33．比较的形式：绝对数比较、相对数比较．比较的形式：绝对数比较、相对数比较（百分比、结构比重、比率）（百分比、结构比重、比率）¢44．比较标准．比较标准¢55．运用此法应注意：比较分析法只适用于同质指．运用此法应注意：比较分析法只适用于同质指标的数量对比，因此，在运用此法时应特别注意标的数量对比，因此，在运用此法时应特别注意相关指标的可比性。相关指标的可比

3、性。1.2.21.2.2比率分析法比率分析法¢11、比率分析法的含义和作用、比率分析法的含义和作用¢比率是两数相比所得的值。比率是两数相比所得的值。在财务报表中，具有重要联在财务报表中，具有重要联系的相关数字比比皆是，可以计算出一系列有意义的比系的相关数字比比皆是，可以计算出一系列有意义的比率，这种比率通常叫做财务比率。利用财务比率，包括率，这种比率通常叫做财务比率。利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，以表明某一个方面的业一个单独的比率或者一组比率，以表明某一个方面的业绩、状况或能力的分析，就称为比率分析法。绩、状况或能力的分

4、析，就称为比率分析法。¢22、财务比率的类型、财务比率的类型¢获利能力比率、偿债能力比率、营运能力获利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率和获现能力比率。比率和获现能力比率。1.2.31.2.3因素分析法：因素分析法：¢11、因素分析法的含义和应用、因素分析法的含义和应用¢是指把整体分解为若干个局部的分析方是指把整体分解为若干个局部的分析方法。具体包括两种：法。具体包括两种：¢（（11）比率因素分解法）比率因素分解法¢（（22）差异因素分解法（连环替代法））差异因素分解法（连环替代法）（（11）比率因素分解法）比率因素分解法¢是指把一个

5、财务比率分解为若干个影响因是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。积。¢财务分析中著名的财务分析中著名的““杜邦分析体系杜邦分析体系””就是比率就是比率因素分解法的代表。因素分解法的代表。（（22）差异因素分解法）差异因素分解法¢定基替代法定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用实际值替换影响因素的基数照这种方法，需要分别用实际值替换影

6、响因素的基数（可以是历史数、预算数等），以测定各因素对财务（可以是历史数、预算数等），以测定各因素对财务指标的影响。指标的影响。¢连环替代法连环替代法是一种测定比较差异成因的定量分析方是一种测定比较差异成因的定量分析方法，它往往按一定顺序，采用连环替代的方式分析差法，它往往按一定顺序，采用连环替代的方式分析差异因素。异因素。连环替代法举例（例题）连环替代法举例（例题）项项目目本本年年预预算算产品销售收入（万元）产品销售收入（万元）80807070销售数量（万件）销售数量（万件）10101414销售单价（元／件）销售单价（元／件）8855

7、可以看出，本年的产品销售收入比预算多了10万元（80－70＝10）这一分析方法具有以下特点：这一分析方法具有以下特点：¢第一，计算程序的连环性。上述计算是严第一，计算程序的连环性。上述计算是严格按照各因素的排列顺序，逐次以一个因格按照各因素的排列顺序，逐次以一个因素的实际数替换其基数。除第一次替换素的实际数替换其基数。除第一次替换外，每个因素的替换都是在前一个因素替外，每个因素的替换都是在前一个因素替换的基础上进行的。换的基础上进行的。采用连环替代法计算分析。预算的销售收入：14×5＝70①替代销售数量后的销售收入：10×5＝50②替代

8、销售单价后的销售收入：10×8＝80③利用上述计算结果，可以测算出销售数量和销售单价两个因素的变动对产品销售收入额差异数的影响：销售数量变动对差异的影响数＝②－①＝50－70＝－20销售单价变动对差异的影响