我国证券投资基金绩效综合评价与实证研究

《我国证券投资基金绩效综合评价与实证研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、西南交通大学研究生学位论文我国证券投资基金绩效综合评价与实证研究年级二三级姓名曹亮申请学位级别硕士专业产业经济学指导教师张炜教授二六年四月C1assifiedIndex:F830SouthwestJ1aotongUn1versityMasterDegreeThes151ntegratedPerformaneeEva1uat1onandEmP1r1ealStud1esonCh1neseSeeur1t1esnvestmentFundGrade:2003Cand1date:CaoL1angAeadem1eDegreeAPPIied

2、for:MasterSPee1a11ty:1ndustryeeonomiesSuPervisor:ZhangWeiAPri2006西南交通大学硕士研究生学位论文第页摘要证券投资基金作为一种集合投资方式在西方发达国家有上百年的发展,。历史已经成为最重要的投资工具之一我国规范化的证券投资基金诞生至今仅仅,,,只有年多时间但是其发展迅猛截至到年底我国共有只证券投资基金,基金净值总额到达亿元,基金净值占股票市场流通市值的。证券投资基金已经成为我国资本市场最重要的机构投资者之一。对证券投资基金绩效进行全面、科学、合理的评价就成为基金业

3、健康,。发展中的一个关键性的环节其意义重大本文首先对国内外证券投资基金绩效评价理论与方法进行了系统分析与论述。在考察了国内外基金绩效评价体系的基础上,本文建立了一个以风险调整指数指标和基金经理管理能力评价指标为核心的基金绩效评价体系,其评价体系的一级指标由基金收益和风险评价、基金风险调整后收益评价和基金经理管理能力评价构成并且选用因子分析法确定指标权重。最后本文对。年前成立的只开放式基金在一年的绩效表现作了实证研究,我国,实证结果表明开放式基金获得了超过市场组合的收益基金之间风险水平大致,。,相同但非系统风险较大采用风险调整

4、指数对基金进行评价基金也取得了超过市场组合的表现,并且各指标对基金排序具有高度的相关性。,和的三因素模型对基金收益解释能力显著提高发现我国开放式基金偏好将资金投资于大型公司和价值型公司的股票上。我国开放式基金没,。有表现出时机选择能力但是表现出了显著的选股能力无论是基金整体还是基金个体都没有表现出业绩持续性。运用本文建立的绩效综合评价体系对,,、样本基金进行了综合排序结果表明易方达平稳增长国泰金鹰增长和南方稳健成长位于综合得分的前三位,华安排名末尾。关键词证券投资基金绩效评价综合评价体系实证研究沂、盖一一一一一一一一一一一一

5、一一一一西南交通大学硕士研究生学位论文第页,,爪爪,,,、,,,一,,,一,一一,一二,一一,一,一一一,。厂今西南交通大学硕士研究生学位论文第页,,。西南交通大学硕士研究生学位论文第页目录第章绪论……我国证券投资基金发展概况……证券投资基金绩效评价的必要性……国内外文献综述·····················,·········……本文研究思路与结构……第章基金绩效评价的理论与方法……传统的基金业绩评价方法……,……,基金单位净资产评价法····························,···········

6、······……基金投资收益率评价法··············································,,·…风险调整指数法·························……特雷诺指数··························,·······,·····························,·············································,·····,··············一夏普指数……,詹森指数······,········

7、················,··············,···················……,指数·,······································,····························……,估价比率··,···········································,····················……各风险调整指数的········································,·…比较分析多因素绩效评估模型

8、……和的三···································……,因素模型,的四因素模型·················································……基金经理的证券选择能力和市场时机选择能力评价……基金经理的证券选择能力·····