金融危机下破解中小企业融资难问题的思考

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1、金融危机下破解中小企业融资难问题的思考 　　摘要：中小企业是国民经济发展中的一支重要力量，但在其发展中一直遇到融资难的问题，文章探讨了在当前金融危机的环境下创新性解决中小企业融资难的方法与途径。 关键词：中小企业；融资；创新 　　中小企业是国民经济发展中的一支重要力量，在我国的经济发展中起着重要作用，但中小企业融资困难又是一个世界性的问题。XX年下半年以来，世界金融危机对我国经济发展产生了较大的影响，中小企业感受到前所未有的压力。危机下我国中小企业的发展遇到巨大困难，中小企业亟须在产业调整中提高创新能力，主

2、动求变增强市场竞争能力，这就需要强有力的金融服务。 　　自金融危机以来，尽管有中央财政4万亿的投资拉动，但金融服务于中小企业的现状还不理想，中小企业从积极的财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益较少，通过各种创新方式破解中小企业融资难的问题关系到我国未来经济发展大势，应积极探索多种形式，破解中小企业融资难的问题。 一、建立政府信贷支持体系 　　抵押和担保是银行对信息不透明的企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，然而，中小企业普遍资产较少，缺乏可用于抵押担保的土地或房产等资产，在这种情况下，银行的业务性质决

3、定了不可能满足民营中小企业的融资需求，这就要求我们建立健全相应的信贷支持体系，纠正这种市场失效的行为。 　　借鉴日本和美国，建立政策性的中小企业金融机构 　　由政府出资或直接控制的中小企业金融机构，为缺乏资金但有市场的中小企业提供小额低息贷款或者配合政府政策的特别贷款，从而缓解中小企业的资金紧张。 　　对中小企业的资金援助以贷款援助为主的国家主要是美国和日本。其中，美国又以贷款担保形式为主，而日本则以政府建立的专门金融机构对中小企业进行低息贷款的方式为主。美国中小企业局的主要任务就是以担保方式促使银行向中

4、小企业提供贷款。具体做法有：一是一般担保贷款。美国中小企业局对75万美元以下的贷款提供总贷款额75％的担保；对10万美元以下的贷款提供80％的担保，贷款偿还期最长可达25年。二是少数民族和妇女所办中小企业的贷款担保。美国中小企业局对他们可提供25万美元以下的90％额度比重的担保。三是少量的“快速车道”贷款担保。对中小企业急需的少数“快速”贷款提供50％额度比重的担保。四是出口及国际贸易企业的贷款担保。做法与一般担保基本相同。日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门的金融机构为主。目前，这样的金融机构有“中小企业

5、金融公库”、“国民金融公库”、“商工组合中央金库”、“环境卫生金融公库”、“冲绳振兴开发金融公库”等。他们向中小企业提供低于市场2-3个百分点的较长期的优惠贷款。此外，日本政府还设立“信用保证协会”和“中小企业信用公库”以向中小企业从民间银行所借信贷提供担保。同时还注意区分不同规模的企业，针对中小企业中的小企业和较大企业分别建立不同的政策性金融机构。 　　完善中小企业的信用担保机制，帮助企业获得商业性融资 　　目前我国信用担保机构资金来源单一，规模小，缺乏资金补偿机制，风险承担能力低；尚未建立再担保与再保险

6、机构，制约担保行业发展。信用担保制度是发达国家中小企业使用率最高且效果最好的一种金融支持制度，因此要拓宽担保机构的资金来源，鼓励多种形式的资金进入，建立财政资金补偿制度或者通过资本金增值扩大资金规模，完善资金补偿机制；建立再担保和再保险体系，实现全国性的逐级担保，从而消除担保机构后顾之忧，分散风险。 　　为中小企业提供信用担保是拓宽其间接融资渠道的最有效的方法，也是目前世界各国支持中小企业发展所普遍采用的方法。由于中小企业实力弱，因而融资风险大，而中小企业又没有相应的担保体系为其进行融资担保，所以，银行及其他

7、金融机构从风险控制与管理的角度出发，不愿意对中小企业进行融资，从而造成中小企业的发展不能得到足够的融资支持。而通过担保机构利用自身的资金作为中小企业贷款的偿还保证，从而有效地化解了银行的经营风险，银行就愿意向中小企业放贷。中小企业信用担保体系的建立为中小企业和银行之间架起一座融资的桥梁，一方面使中小企业通过银行贷款变得更为可行，另一方面也使银行的沉淀资金减少，从而形成双赢的局面。应借鉴国外成功经验，建立适合我国中小企业的信用担保体系。 二、大力发展股权融资 　　我国金融体系中资本市场相对于资金市场发育很不完

8、全，缺少一个多层次的、能够为广大中小企业融资服务的资本市场。从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看都对中小企业不利，中小企业很难通过债权和股权融资等直接融资渠道获得资金。由于没有通畅的退出机制，缺少高额的利益回报，民间投资在我国也陷入了一个尴尬境地，民间投资想投不敢投，中小企业想要要不到。一些个人不得不把资金放到证券市场的短期炒作上，要么申购新股，要么就是去二级市场炒作，资金