金融危机下再谈中小企业融资难问题

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1、金融危机下再谈中小企业融资难问题[摘要]中小企业融资难问题一直存在。金融危机下，中小企业的融资之路愈加艰难。本文试对金融危机下中小企业融资难的具体原因进行分析，然后针对这些原因，探询金融危机下缓解中小企业融资难的有效对策。　　[关键词]金融危机中小企业融资难　　　　中小企业融资难问题，一直是人们关注的问题。金融危机下，中小企业融资更难。目前来说，中小企业一般通过间接融资来筹集资金，其中又以银行为主要的融资渠道，因此中小企业的融资难问题在一定程度上可以理解为中小企业贷款难问题。　　中小企业占我国企业总数的99%，提供的就业岗位达到75%以上，中小企业产值占到国内生产总值的58

2、%，出口创汇的68%，税收的48%。但是随着金融危机的袭击，中小企业面临的处境越来越艰难。以广东来看，部分中小企业出现经营困难、利润下降、现金流紧张，甚至倒闭的现象。据广东省中小企业局局长刘焕泉在向视察的全国人大代表汇报时透露：“截至2008年12月，广东2008年有15661家中小企业倒闭。”尽管未形成倒闭潮，但是倒闭的企业数确实是个大数目。中小企业遭遇前所未有的金融危机，资金本来就很紧张，这时如果银行不批贷款或者马上抽贷，或者要求企业提前还贷，或者到期还款后不再续贷，则原本资金很紧张的企业，就很容易出现资金链断裂，企业自然容易倒闭。部分中小企业倒闭后，这些倒闭的中小企业

3、使得银行更为谨慎，在审批未倒闭企业贷款时，银行就会考虑得更多，未倒闭的中小企业要获得贷款就会变得更难或者更迟，这些企业又会出现资金周转困难、资金链又有可能断裂，从而又引发新的企业倒闭。如此恶性循环，中小企业的融资将会变得更加艰难。　　一、金融危机下，中小企业融资难的原因　　1.中小企业自身的原因。(1)经营风险大。中小企业的所有权和经营权一般都集中在企业老板手里，企业的老板在经营管理过程中，一般比较缺乏长期的企业发展战略，企业的生产经营具有一定的不确定性，企业存在一定的经营风险。银行在审批贷款的时候，就要考虑这种经营风险。金融危机下，中小企业订单减少、原材料涨价、劳动力成本

4、上升等使得企业的经营成本上升，生存盈利空间被大大压缩，中小企业面临的经营风险更大，银行更加不会轻易批准这些企业的贷款。(2)财务制度不健全。中小企业规模较小、成立时间较短、人员的变动也比较频繁。相对来说，这些企业的财务制度和财务管理比较不规范、不健全、不稳定。很多的中小企业为了逃避税收，出具了虚假的财务报表。金融危机下，中小企业的财务状况恶化，但为了得到银行的贷款，就有可能出现企业为了掩饰财务上的亏损，进行财务作假。这就使得银行有可能无法真实辨认企业真正的财务状况，直接影响了银行放贷的积极性。(3)资产担保不能令银行满意。中小企业自身的这些弱点和弊病使得银行在提供贷款的时候

5、，要求中小企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机下，银行从整体市场环境和银行自身利益出发，对中小企业的资产担保抵押品的要求就更严格了。然而，中小企业规模小，一般比较缺乏足够的固定资产和可以担保的其他资产。而且，中小企业不同程度地存在机器设备等固定资产的所有权、房屋等不动产的产权不明晰的现象，因此这些资产无法用做抵押品。另外，评估资产的各种费用也较高。这些都降低了中小企业得到银行抵押贷款的可能性。　　2.金融体系的原因。(1)国有商业银行对中小企业贷款的政策失衡。我国目前仍然是以国有四大银行为主的金融机构体制，国有商业银行贷款给国有企业等大型企业，相对于中小企业来说银行放贷的

6、盈利性和安全性更高些。中小企业由于自身的经济实力和财务管理的不规范，使得银行在审批中小企业贷款的时候比较谨慎，因而这些中小企业很难获得银行的贷款支持。　　2007年以来，国家实施从紧的货币政策，中小企业在银行更加紧张的贷款中能够分到的份额就更少了，他们想从银行取得贷款就更加困难了。金融危机下，银行为了保持贷款的最佳盈利水平，必然会更加青睐上市公司、集团公司、大型企业等，因为这些大企业的信贷资金风险较低，而且往往派生大量的中间业务，因此银行都很愿意把贷款优先贷给这些大企业。相反，金融危机下中小企业的发展前景充满了不确定性，很多的中小企业甚至随时可能倒闭，银行如果贷款给这些中小

7、企业，银行要承担的风险实在过于巨大。为了规避风险，银行信贷“保大放小”的做法成为必然。这样，中小企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。就算有少部分的中小企业获得贷款，其利率水平也在基准利率的基础上普遍上浮30%到40%，这直接造成了对资金需求强烈的中小企业资金链渐趋紧张。　　(2)缺乏专门为中小企业贷款服务的中小金融机构。目前我国的银行组织体系里，还没有像发达国家那样，有众多专门针对中小企业融资的中小银行。虽然我国也有一些中小商业银行，但是很多的中小金融机构也是从国有企业体制改制而来，这些中小金融机构总体经营管